諸葛山地處大巴山余脈大儀山系尾部，坐北朝南。左邊與其連接的略矮的是插旗山，右邊與其連接略矮的是印盒山。水觀鎮境內的梅溪繞山東南往西流去。
而諸葛山之所以成為名跡，是據傳說在一千七百多年前諸葛亮在這裡屯過兵。著名的國家級文物保護單位閬中永安寺就建立在群山環抱的諸葛山尾部黃泥崗之上。黃泥崗形如黃龍之頭，永安寺恰好建在龍頭上，有梅溪支流龍灘河環寺而流。寺后岩石隆起若龍額，一石若舌，長丈許，直伸龍灘河，地形甚為奇特。這個唐建元重修永安寺，老鄉里有許多關於它的故事和傳說。
諸葛山上有紅軍時期的戰鬥遺跡。當年
紅九軍勇士們就是攻下該山後，順山而下解放水觀場的。並且在水觀建立了閬南縣委和縣政府。