凈資本
衡量證券公司資本的監管指標
凈資本是衡量證券公司資本充足和資產流動性狀況的一個綜合性監管指標,是證券公司凈資產中流動性較高、可快速變現的部分,它表明證券公司可隨時用於變現以滿足支付需要的資金數額。
通過對證券公司凈資本情況的監控,監管部門可以準確及時地掌握證券公司的償付能力,防範流動性風險。
期貨領域中,凈資本是指在期貨公司凈資產的基礎上,按照變現能力對資產負債項目及其他項目進行風險調整后得出的綜合性風險監管指標,代表期貨公司可隨時用於應對風險的資金數額。
事實上凈資本這個指標目前主要用於證券公司、投資公司、擔保公司等金融機構,目的是為了擠泡沫,規避風險。
根據新規則,證券公司的凈資本基本計算公式為:凈資本=凈資產-金融產品投資的風險調整-應收項目的風險調整-其他流動資產項目的風險調整-長期資產的風險調整-或有負債的風險調整+/-中國證監會認定或核准的其他調整項目,未來凈資本將成為衡量券商資產質量的重要的參考依據。以前都是以資產的規模來劃分券商為綜合類或者經紀類,今後則採用凈資本的概念,這是一個比較大的進步。因為資金規模只是數量概念,而凈資本才是一個質量概念。
凈資本是根據證券公司的業務範圍和資產的流動性特點,在凈資產的基礎上對資產等項目進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標。凈資本指標反映了凈資產中的高流動性部分,表明證券公司可變現以滿足支付需要和應對風險的資金數。通俗地講,凈資本是假設證券公司的所有負債都同時到期,現有資產全部變現償付所有負債后的金額。
期貨中凈資本的公式為:凈資本=凈資產-資產調整值+負債調整值-客戶未足額追加的保證金+/-其它調整項
凈資本指標的主要目的:一是要求證券公司保持充足、易於變現的流動性資產,以滿足緊急需要並抵禦潛在的市場風險、信用風險、營運風險、結算風險等,從而保證客戶資產的安全;二是在證券公司經營失敗、破產關閉時,仍有部分資金用於處理公司的破產清算等事宜。