證券發行人

證券發行人是指為籌措資金而發行債券、股票等證券的政府及其機構、公司和企業。證券發行人是，如果沒有證券發行人，證券發行及其後的證券交易就無從展開，證券市場也就不可能存在。證券發行人根據需要決定證券的發行，證券發行則是把證券向投資者銷售的行為。證券發行可以由發行人直接辦理，這種證券發行稱之為自辦發行。自辦發行是比較特殊的發行行為，也比較少見。近年來，由於網路技術在發行中的應用，自辦發行開始多起來。證券發行一般由證券發行人委託證券公司進行。證券公司首先向證券發行人購入證券，然後再向投資者銷售。由證券公司承辦的證券發行稱之為承銷。一般而言，發行人主要包括以下四大類：

①政府。中央政府為彌補財政赤字或籌措經濟建設所需資金，在證券市場上發行國庫券、財政債券、國家重點建設債券等，這些即是國債。地方政府可為本地公用事業的建設發行地方政府債券。迄今為止，我國在建國初期、在躍進時期和2009年分別發行過三次地方債券，各自取得了不同功效。

②股份公司。對籌設中的股份有限公司而言，發行股票是為了達到法定註冊資本從而設立公司；而對已經成立的股份有限公司而言，發行股票和債券的目的是為了擴大資金來源，滿足生產經營發展的需要。

③企業。非股份公司的企業經過批准，可在證券市場上發行企業債券籌集資金。

證券發行人包括公司、企業、政府。