它只對數據流的第一個數據包進行路由地址處理，按路由轉發，隨後按以計算的路由在ATM網上建立虛電路VC。以後的數據包沿著VC以直通（Cut-Through）方式進行傳輸，不再經過路由器，從而將數據包的轉發速度提高到第2層交換機的速度。 IP交換的核心思想就是對用戶業務流進行分類。
IP交換（IP Switch）是Ipsilon公司開發的一種高效的IP over ATM技術。對持續時間長、業務量大、實時性要求較高的用戶業務數據流直接進行交換傳輸，用ATM虛電路來傳輸；對持續時間短、業務量小、突發性強的用戶業務數據流，使用傳統的分組存儲轉發方式進行傳輸。