零息債券收益率曲線

Zero Coupon Yi

eld Curve

由零息債券構成的收益率曲線，英文也稱為spot yield curve。此線圖顯示零息債券隨到期時間的改變而對收益率產生的變化。向上傾斜的曲線反映即將到期的債券有較低收益率，而較遠期的債券則有較高收益率。向下傾斜的曲線反映具較短期限的債券有更高的收益率。

是根據理論從平價收益率曲線(

ar yield curve)推出這條曲線，並經常用於推算貼現因子。

是由那些

價格與面值相等(selling at par)的債券所構成的收益率曲線。