短線交易

內容

如果讓我用一句話概括這本書寫了些什麼，我想那就是散戶的生存之道。畢竟不具備資金優勢又無專業技能的散戶，想在這個波濤洶湧的股海中活下來不是一件容易的事。任何行業中的成功者，大約都得經過學習、借鑒、。總結、修正和提升幾個階段，吳老師的這些觀點一方面可供投資者學習和借鑒，另一方面也是從微觀方面對技術分析的很好補充。

作者

梁威，北京弘曆通投資顧問有限公司副董事長。長期從事證券市場的理論研究和投資實踐工作，深諳股市投資之道，尤其擅長金融心理學和技術分析的實踐應用。其中，C點買賣法則和選勢、選股、選點、止損的操作思路是其獨創性的投資方法。

目錄

第一章　機構操作四步換手法

第二章　機構的控盤手法破解

第一節　機構盤中常用操作手法

第二節　解密機構利用掛單控盤

第三節　價格四要素的交易數據揭秘

第三章　短線操作技巧分析十四法

第一節　龍頭股的追漲技巧

第二節　從成交量變化尋找短線機會

第三節　盤中回檔縮量時買進技巧

第四節　RSl指標切線法短線操作技巧

第五節　開盤即漲停股票的短線操作技巧

第六節　均線交叉短線獲利技巧

第七節　追漲短線操作技巧

第八節　逆勢短線獲利技巧

第九節　日線中十字星短線操作技巧

短線交易的目的是最大的利用資金最大化的追求利潤，這是短線交易的根本目的。

短線和長線本身並不能保證你獲利，不論你選擇什麼樣的時間尺度進行交易，你都會賺錢或者賠錢。

理想的短線交易是在每一個波浪中的底部買入，在每一個2%到10%以上幅度的頂部拋出，再在下一個底部買入再在下一個頂部拋出，如此反覆高拋低吸，不論牛市和熊市。但是，在現實的交易中由於人性所限，我們無法做到這一點，於是才有了追隨趨勢的操作技術，這實際上是一種不得以的妥協。妥協到人性可以控制的地步。短線交易也無法擺脫這種妥協。

期貨實行T+0的交易方式，即時時刻刻可以依據價格的波動情況來進行開倉和平倉，而不像股票那樣當天交易不能出場，這為期貨的短線交易提供了規則上的根據，使一天之內在同一個品種上進行多次的交易成為可能。短線交易從時間上來說可以短到幾天、一天、或幾個小時或幾十分鐘，但本篇所討論所指的是交易持倉不超過一天的短線。

好處:

一。降低交易風險。

二、便於利用交易機會。

三、每天的太陽都是新的。

四、避免攀比心理。

五、提高資金運作效率。

六、交易準確度大為提高。

七、利於培養精確定價技能。

短線是期貨交易中的一種靈活而富有成效的方法,"短線是銀"的確是一種巧妙的隱喻。事實上，一波長之又長的單邊行情出現的概率是很少的，而幾十點的短線卻比比皆是；既如此，那我們為何要舍易而求難呢?

構成短線交易的交易行為包括兩個連續的買入和賣出或賣出和買入的行為。在實務中，哪些證券交易構成短線交易的“買入”或“賣出”，以下三個問題值得探討:

第一，哪些交易行為可以構成短線交易。根據是否以公開集中競價和支付現金方式進行交易的不同，證券交易可分為常規交易和非常規交易。所謂常規交易是指以公開集中競價和支付現金或從投資者證券交易帳戶的實有資金支付的方式進行股票買賣的交易。所謂非常規交易是指以股票交換、債轉股或公司合併等以換髮新的股票等非現金方式進行的交易。證券交易中的常規交易屬於短線交易法調整的範疇，因此常規交易行為可以構成短線交易，自無異議。但對於非常規交易是否可以構成短線交易，學界與實務中認識和做法都不統一。如在美國，對非常規交易是否可適用短線交易法，法院基本上是採取這樣的原則，即以該交易是否有利用內幕信息的可能性為檢驗標準。如在股票換股票的非常規交易中，若該交易可能涉及到濫用內幕信息，該交易仍要受美國證券交易法第16條的調整，也就是說，仍可構成短線交易。從我國證券法第32條、第104條及第105條的規定來看，該法所指的證券交易僅限於常規交易，即以集中競價和從投資者證券交易帳戶(客戶資金帳戶)支付實有資金的方式進行的證券交易。據此，在我國只有進行股票買賣的常規交易行為且須同時具備短線交易其他構成要件的，才可能構成短線交易。但隨著證券市場的發展和交易方式趨向多樣化，非常規交易也將大量出現。因為，從我國證券立法所追求的建立公平、公正的市場秩序和證券市場與國際接軌的精神來說，我國未來證券交易也應適用於非常規交易，短線交易法調整的證券交易不應只限於證券的常規交易，也應將非常規交易納入其規制的範圍內。

第二，哪些證券可以成為短線交易的對象。在立法上和實務中哪些證券可以成為短線交易的對象，各國並不一致。如美國短線交易法適用一切公司內幕人可能濫用公司內幕信息進行交易的股票，包括集中交易和場外交易的股票。此外，新股認購權利證書、新股權利證書及可轉換公司債券，也可以成為短線交易的對象。在我國，從證券法第32條及第42條規定來看，只有股份有限公司經依法核准上市交易的已發行的股票，且須在證券交易所或證券公司等集中交易市場交易的股票，才可能成為短線交易的對象，其他股票和新股認購權利證書、新股權利證書及可轉換公司債券則均不能構成短線交易的對象。

第三，短線交易是否必須同時具備連續的買入和賣出或賣出和買入行為。從現代各主要國家證券立法來看，構成短線交易的行為必須包括一組買入和賣出或賣出和買入行為。我國也不例外，依證券法第42條規定，短線交易主體須實施了“將其所持有的該公司的股票在買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內又買入的行為”，才構成短線交易。即行為人須在6個月內，在兩個時點上進行了兩次方向相反的股票交易，才能構成短線交易。如果在法定期間內連續進行的股票交易的方向相同，則不構成短線交易

(1)構成要件不同。

構成要件不同主要是對內幕信息的要求不同。沒有利用內幕信息的證券交易不是內線交易。而短線交易卻不以利用內幕信息為構成要件，只要是內部人，在6個月內買進股票再賣出，或賣出股票再買進，都屬於公司所有，無論是利用了公司的內幕信息還是沒有利用內幕信息。

(2)主體不同。

內幕交易的主體是內幕信息的知情人員。而短線交易的主體比內線交易的主體要窄，僅限於內部人。

(3)責任不同。

對從事短線交易者，其所獲得的利潤都歸公司所有。對從事內幕交易者，要承擔民事責任、行政責任直至刑事責任。短線交易者一般沒有刑事責任，因為承擔刑事責任的行為要求有較高的社會危害性，而短線交易者對社會的危害遠不如內幕交易嚴重。

(4)後果不同。

從事短線交易者所獲得的利益都歸公司所有，即公司對短線交易者的利益享有歸入權。而對於內幕交易者，要根據其違法的情況和當事人的主張，分別承擔民事責任、行政責任和刑事責任，即內幕交易者所獲得的利潤並不當然歸公司所有。

短線操作交易傭金的多少在一定程度上，影響到您的交易成本. 很多投資者都對交易傭金是比較關心的，在此就不同的交易傭金作一個簡單的例子給大家看看： A 客戶通過折扣網開戶交易傭金為0.1% B 客戶交易傭金為0.2% C 客戶交易傭金為0.3% 1、假如ABC的資金量都為10萬元，每月交易4次，傭金為0.1%、0.2%、0.3%等三種費率情況下的交易成本節約一覽表：

2、假如您資金量為10萬元，每月交易20次的情況下的交易成本節約一覽表:

短線交易絕非易事，如果不能制定出有效的交易法則短線交易很難成功。

首先短線交易也分為趨勢方法和“炒單”方法兩類，短線交易不完全等同於“日內炒手”。兩者的差別在於是否有“趨勢”概念，炒手基本沒有趨勢念，完全針對價格的波動來交易。而我們這裡所講的短線交易仍然是針對“趨勢”的交易，只不過相對於中長線而言它依據的是“短期趨勢”。比如在同樣的指標參數設置下，中長線交易可能是以日線、小時圖等較大周期的信號進行交易；而短線交易則可能是以五分鐘圖、甚至是1分鐘圖信號進行交易。之所以要要注意短線機會，是因為當前期貨市場價格波動特點發生了較大的變化，主要體現在日內震幅加大，而且日內漲跌波段次數增多。日內波幅的加大對中長線交易有很大的不利影響，日內反向波動讓趨勢單的風險更難控制，從機會角度看三、四個大的日內波動其幅度相加就能超過一波較大的中級趨勢行情的幅度，這樣的情況下短線趨勢對盈虧的影響力度就大大加強，所以必須要研究市場的短線機會。

根據我們對國內市場短線波動特點的研究，短線機會可以用短周期K線的均線和擺動指標來捕捉，具體來說將均線設置為60，120，240三條，擺動指標選慢速KD，參數：36，5，3，5.。短線機會以5分鐘圖均線系統為基本趨勢方向，以15分鐘圖指標高位或低位交叉作為更大一級的約束條件。具體進出場則以1分鐘圖均線向上突破三條均線或向下突破三條均線為點位選擇，其信號規則與中長線交易的信號規則基本相同，即如果15分鐘指標高位死叉，同時1分鐘圖向下突破可做空，反之15分鐘圖指標低位金叉，而1分鐘圖向上突破為買進信號。5分鐘圖的均線為支撐或壓力參考。

除了K線圖的指標體系信號之外，短線交易還有兩個非常重要的參數依據，一是開盤價，二是日內均價線，如果當日期價是低開高走，開盤之後10—15分鐘一直守在開盤價之上，即使K線圖上有做空信號也不宜急於進場，最起碼的條件是價格要向下擊穿日內均價線才能做空。反之叵當日期是高開低走，開盤后10—15分鐘期價一直在開盤價之下運行即使是K線圖上有做多信號也不宜馬上開倉，最起碼要等價格向上突破日內均價線才能動手。而短線交易的止損位設置通常有兩種，一是在價格貼近1分鐘圖的均線系統時以均線系統作為止損；二是價格遠離1分鐘圖均線系統時，以日內均價線或相對高低點作止損。

另外短線交易時間點把握很有規律可循，日內行情突破或轉折要注意四個時間點，分別是9點10分至15分左右；10點30分之後；午後開盤；最後是下午2點10分至30分。這四個時間段是重點要下單的時間段。如果價格在這四個時間段轉折短線交易的可靠性較高，否則可靠性較差。