政策性金融機構

政策性金融機構主要產生於一國政府提升經濟發展水平和安排社會經濟發展戰略或產業結構調整的政策要求。一般來說，處在現代化建設起步階段的經濟欠發達國家，由於國家財力有限，不能滿足基礎設施建設和戰略性資源開發所需的巨額、長期投資需求，最需要設立政策性金融機構；一些經濟結構需要進行戰略性調整或升級，薄弱部門和行業需要重點扶持或強力推進的國家，設立政策性金融機構，以其特殊的融資機制，將政府和社會資金引導到重點部門、行業和企業，可以彌補單一政府導向的財政的不足和單一市場導向的商業性金融的不足。

⑴有政府的財力支持和信用保證。⑵不以追求利潤最大化為目的。⑶具有特殊的融資機制。政策性金融機構的融資機制既不同於商業性金融機構，也不同於政府財政。它的資金來源除了國拔資本外，主要通過發行債券、借款和吸收長期性存款獲得，是高成本負債，而它的資金運用則主要是長期低息貸款，通常都是商業性金融機構所不願或無法經營的，這樣的負債和資產結構安排是通過由國家進行利息補貼、承擔部分不良債權或相關風險等來實現的。但是，政策性金融機構的融資又明顯不同於財政，它的基本運作方式是信貸，通常情況下要保證資金的安全運營和金融機構的自我發展能力，因此，在符合國家宏觀經濟發展和產業政策要求前提下，行使自主的信貸決策權，獨立地進行貸款項目可行性評價和貸款審批，以保證貸款的安全和取得預期的社會經濟效益以及相應的直接經濟效益。⑷具有特定的業務領域，政策性金融機構不與商業性金融機構進行市場競爭，它的服務領域或服務對象一般都不適於商業性金融機構，而是那些受國家經濟和社會發展政策重點或優先保護，需要以巨額、長期和低息貸款支持的項目或企業。

按業務領域和服務對象劃分的類型，主要有如下幾種：

經濟開發政策性金融機構

是指那些專門為經濟開發提供長期投資或貸款的金融機構。這種金融機構多以“開發銀行”“復興銀行”“開發金融公司”“開發投資公司”等稱謂，如：日本開發銀行、德國復興信貸銀行、美國復興金融公司、加拿大聯邦實業開發銀行、義大利工業復興公司、新加坡開發銀行、印度工業開發銀行、巴基斯坦工業開發銀行、國際復興開發銀行、亞洲開發銀行、中國國家開發銀行，等等。這些金融機構多以促進工業化，配合國家經濟發展振興計劃或產業振興戰略為目的而設立，其貸款和投資多以基礎設施、基礎產業、支柱產業的大中型基本建設項目和重點企業為對象。中國國家開發銀行成立於1994年3月，註冊資本500億元人民幣，總部設在北京，在國內若干城市設有分行或代表處。

農業政策性金融機構

農業政策性金融機構是指專門為農業提供中長期低利貸款，以貫徹和配合國家農業扶持和保護政策的政策性金融機構。如：美國農民家計局、英國農業信貸公司、法國農業信貸銀行、德國農業抵押銀行、日本農林漁業金融公庫、印度國家農業及農村開發銀行、巴基斯坦農業開發銀行、國際農業發展基金、國際農業信貸聯合會、亞洲太平洋地區農業信貸協會、中國農業發展銀行，等等。這些金融機構多以推進農業現代化進程、貫徹和配合國家振興農業計劃和農業保護政策為目的而設立，其資金多來源於政府撥款、發行以政府為擔保的債券、吸收特定存款和向國內外市場借款，貸款和投資多用於支持農業生產經營者的資金需要、改善農業結構、興建農業基礎設施、支持農產品價格、穩定和提高農民收入等。中國農業發展銀行成立於1994年11月，總部設在北京，在全國各省、自治區、直轄市廣泛設立分支機構。

進出口政策性金融機構

是一國為促進進出口貿易，促進國際收支平衡，尤其是支持和推動出口的政策性金融機構。如：美國進出口銀行、加拿大出口發展公司、英國出口信貸擔保局、法國對外貿易銀行、德國出口信貸銀行、日本進出口銀行、印度進出口銀行、新加坡出口信貸保險公司、非洲進出口銀行、拉丁美洲出口銀行、中國進出口銀行、中國出口信用保險公司等等。這些金融機構，有的為單純的信貸機構，有的為單純的擔保和保險機構，有的則為既提供信貸，又提供貸款擔保和保險的綜合性機構，其宗旨都是為貫徹和配合政府的進出口政策，支持和推動本國出口。這些機構在經營過程中，以國家財力為後盾，由政府提供必要的營運資金和補貼，承擔經營風險。中國進出口銀行成立於1994年5月，註冊資本33.8億元人民幣，總部設在北京，在國內若干城市和個別國家設有代表處；中國出口信用保險公司成立月2001年12月，是我國惟一承辦出口信用保險業務的政策性保險公司，總部設在北京，現有15個職能部門，營業機構包括總公司營業部、18個分公司和6個營業管理部，已形成覆蓋全國的服務網路，並在英國倫敦設有代表處。

住房政策性金融機構

是指專門扶持住房消費，尤其是扶持低收入者進入住房消費市場，以貫徹和配合政府的住房發展政策和房地產市場調控政策的政策性金融機構。如：美國聯邦住房貸款銀行、美國聯邦住房抵押貸款公司、美國聯邦全國抵押協會、美國政府全國抵押協會、加拿大抵押貸款和住房公司、法國房地產信貸銀行、挪威國家住房銀行、德國住房儲蓄銀行、日本住宅金融公庫、印度住房開發金融公司、泰國政府住房銀行、紐西蘭住房貸款公司、韓國住房銀行，等等。這些機構一般都通過政府出資、發行債券、吸收儲蓄存款或強制性儲蓄等方式集中資金，再以住房消費貸款和相關貸款、投資和保險等形式將資金用以支持住房消費和房地產開發資金的流動，以達到刺激房地產業發展，改善低收入者住房消費水平，貫徹實施國家住房政策的目的。一些城市已成立了經政府批准的商品住宅基金會或住房合作基金會，以滿足住房基地開發、建設和流通周轉性資金的需要，推動住房商品化和房產市場的建立和發展。

⑴政策性和金融性特徵

政策性金融機構是具有政策性和金融性特徵的政府金融機構

①政策性金融機構的政策性

作為政府機構，政策性金融機構要服從和服務於政府的某種特殊的產業或社會政策目標。一是政策性金融機構要執行國家的宏觀經濟政策，要從政府的角度和社會公共利益出發，按照政府的經濟政策和意圖從事投融資活動。二是國家必須給予政策性金融機構各種優惠政策。政府為了保證政策性金融機構的有效運轉，必須為其提供貼息，稅收以及融資方面的各種優惠政策。三是政策性金融機構要對特定的貸款項目或企業予以政策性的支持，比如通過發放利率優惠的貸款，期限較長的貸款等方式支持被扶持對象.

②政策性金融機構的金融性

作為金融機構，政策性金融機構要按金融運行的一般規則辦事，即要遵循貨幣信用規律，保障其正常運轉和社會金融秩序的穩定。政策性金融機構的資金不同於財政資金，因而不能採用無償撥款方式，賑濟方式或配給方式，政策性金融機構的資金使用是有償的，是要支付利息的.

政策性金融機構的政策性與金融性是辯證統一的。其中，政策性是前 提，是方向；金融性是基礎，是實現政策性的手段。如果只強調政策性而忽視金融性，則政策性金融機構就只能是一個政府機構；但只強調金融性，而忽視政策性，則它就只能是一個一般的商業性金融機構。所以，必須把兩者緊密結合起來，才能構成一個完整意義的政策性金融機構.

⑵財政職能

政策性金融機構具有一定的財政職能

財政資金的分配具有無償性和單項性，政策性金融機構雖然不是財政機構，但它是具有財政職能的特殊金融機構，是財政和金融的結合體。一是政策性金融機構的資金來源具有財政性，通常由政府直接出資或參股創辦。二是政策性金融機構同政府有著密切的聯繫。由於多數政策性金融機構的資本金由政府出資形成，因此，其董事會，監事會及行長（總經理）的組成是由政府批准或任命的。三是政策性金融機構始終將政府的利益放在首位，其主要任務是貫徹執行國家的產業政策和區域發展政策，支持區域和部門經濟的發展.

⑶特殊的金融企業

政策性金融機構是特殊的金融企業

政策性金融機構雖然承擔了貫徹執行國家社會經濟政策的職能，但是它的本質是金融企業，無論政府賦予它多大的政策性職能，都無法改變其金融企業的屬性.

首先，政策性金融機構是金融企業。它擁有一定的資本金，具有企業法人資格；其業務活動的領域是金融領域，經營的對象是貨幣；它具有信用中介的職能，實現貨幣資金從貸出者到借入者的融通；它發放的貸款是有償的，是要按期收回本金和利息；它同樣對貸款對象和貸款項目擁有自主選擇權，在國家政策所限定的範圍內，它就有權利本著安全性，流動性和盈利性的原則對具體的貸款對象與貸款項目進行篩選。它與其他金融企業一樣要進行經濟核算，講求保本經營，實現政策性和效益性的統一.

其次，政策性金融機構不是一般的金融企業，而是一種特殊的金融企業。其特殊性具體表現在：它與政府有著特殊而密切的關係，大多由政府出資創立，政府為其籌資進行擔保，對其政策性虧損政府予以補貼等；它的經營活動不以營利為目的，而是為了貫徹配合政府的社會經濟政策或意圖；它一般不接受活期存款，不創造派生存款，不增加貨幣供給；它不辦理結算和現金收付等業務，不與商業性金融機構爭業務.

是指政策性金融機構以直接的資金投放或間接地吸引民間或私人金融機構從事符合政府政策意圖的放款，以發揮其首倡，引導功能，引導資金的流向。比如，政策性銀行一旦決定對某些產業提供貸款，則反映了經濟發展的長遠目標，表明政府對這些部門的扶持意願，從而增強了其他金融機構的投資信心，降低了這些部門的投資風險。其他金融機構就會放寬對這些部門的投資審查，紛紛協同投資。而一旦某一產業的投資熱情高漲，政策性銀行就可以減少對該行業的投資份額，轉而扶持其他行業的發展。這就體現了它的政策意圖的倡導性，形成了對民間資金運用方向的誘導機制，促使政府政策目標的實現.

是指政策性金融機構對其融資領域或部門是有選擇的，不是不加分別地任意融資。從表面看，其服務對象，服務領域是由政府選定的，但從實質而言卻是市場機制選擇的結果。如對某些重要的基礎產業，如果市場機制能夠選擇它，那麼依靠市場機制的作用它會得到相應的資源配置，任何形式的政府干預都是多餘的，不必要的。只有在市場機制不予選擇時，才由政府以行政機制予以選擇。所以，尊重市場機制的選擇是前提，對商業性金融機構不願融資的領域才有可能得到政策性金融機構的支持。世界各國政策性金融機構的活動領域，如中小企業，住房，農業，落後地區的開發等，正是商業性金融機構不予選擇或不願意選擇的領域。但是，並不是所有這樣的領域都能得到政策性金融機構的支持，作為金融企業，政策性金融機構只能選擇那些有一定經濟效益，貸款能夠回收的項目，其中包括雖不盈利但財政提供擔保和補貼的項目.

是指政策性金融機構的金融活動具有補充和完善以商業性金融機構為主體的金融體系的職能，彌補商業性金融活動的不足。對於一些商業性金融機構不願或無力選擇的產業，項目，政策性金融機構以直接投資或提供擔保的方式引導資金流向，進行融資補充。主要表現在：對技術，市場風險較高的領域進行倡導性投資，對投資回收期限過長，投資回報率低的項目進行融資補充，對於成長中的扶持性產業給予優惠利率放款.

政策性金融機構的經營活動具有相當的專業性，在其服務的領域內積累了豐富的實踐經驗和專業技能，聚集了一大批精通業務的專業技術人才，可以為企業提供各方面的服務。如中小企業銀行為企業分析財務結構，診斷經營情況，提供經濟信息，溝通外部聯繫；農業發展銀行收購農副產品，並為農業提供技術服務；進出口銀行為進出口信用提供償付保證，提供國際商情，分析匯率風險；開發銀行為各種重大投資項目提供經濟及社會效益評估等等。同時，政策性金融機構因長期在某一領域從事活動，成為政府在該領域事務的助手或顧問，它參與政府有關計劃的制定，甚至代表政府組織實施該方面的政策計劃或產業計劃.

政策性金融機構是指由政府創立、參股、支持或擔保的、不完全以營利為目的的專門為貫徹政府經濟政策或意圖在特定的業務領域直接或間接從事融資活動充當政府發展經濟，促進社會進步，進行宏觀經濟管理的金融機構。政策性金融機構提供的貸款具有期限長、利率低的特點，其放款對象和產業體現了政府的經濟發展意圖。政策性金融機構對重大的基礎性設施的投資具有其他商業性金融機構不可替代的作用，對國家產業政策的貫徹有重要的作用。政策性金融機構對商業性金融機構不願介入的收益低或者投資期限長但關係到國計民生的一些重要產業具有重要的扶助作用，如農業、外貿及一些基本建設項目等。