貼現法

貼現法是銀行向企業發放貸款時，先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業要償還貸款全部本金的一種計息方法。採用這種方法，企業可利用的貸款額只有本金減去利息部分后的差額，因此貸款的實際利率高於名義利率。

短期借款實際利率的計算通用公式：年實際利率=年利息/實際可用借款額*100%

貼現法下分為兩種情況：

一、借款期為整數一年的情況：實際可用借款額=貸款額-利息=貸款額*（1-i），故實際利率=年利息/實際可用借款額*100%=貸款額*i/貸款額*（1-i）=i/（1-i），i為名義利率。

例如，某企業從銀行取得借款10000元，期限一年，年利率（名義利率）為8%，利息額為800元（10000*8%）；按貼現法付息，企業實際可利用的貸款為9200元（10000-800），該項貸款的實際利率為：800/（10000-800）*100%=8.7%。

直接套用公式，實際利率=8%/（1-8%）=8.7%。

二、借款期不足一年——n個月的情況：

（1）、證明一：實際可用借款額=貸款額-利息=貸款額-貸款額*i/12*n=貸款額*(1-i/12*n)，實際利率=年利息/實際可用借款額*100%=貸款額*i/貸款額*(1-i/12*n)=i/*(1-i/12*n)。

（2）、證明二：年名義利率為i，借款期限為n個月，那麼n個月的名義利率為i/12*n，n個月的實際利率=n個月的利息/實際可用借款額*100%=貸款額*i/12*n/貸款額（1-i/12*n）=i/12*n/（1-i/12*n）。將其轉化為年利率，年實際利率=n個月的實際利率/n*12=i/*(1-i/12*n)。

某企業從銀行取得借款10000元，期限為10個月，年利率（名義利率）為8%，年利息仍為800元10000*8%），按貼現法付息，企業實際可利用的貸款為9333.33元（10000-10000*8%/12*10），該項貸款的實際利率為：800/（10000-10000*8%/12*10）*100%=800/9333.33=8.6%。

直接套用公式，實際利率=8%/（1-8%/12*10）=8.6%。

至於第三種情況借款期大於一年的情況下，現實中是不會發生的。