quant

z=quant(x,y)

x是矩陣、向量或者標量；

y是最小值（選定的標量，用來被除的）；

z是函數返回值：與x同維度，對應元素是y的整數倍，並且離x的對應元素近。

a徠. desk quant

開發直接被交易員使用的價格模型，優勢是接近交易中所遇到的money和機會，劣勢是壓力很大。

b. Model validating quant

獨立開發價格模型，不過是為了確定desk quant開發的模型的正確性，優勢是更輕鬆，壓力比較小，劣勢是這種小組會比較沒有作為而且遠離money。

c. Research quant

嘗試發明新的價格公式和模型，有時還會執行blue-sky research（金融趨勢研究），優勢是比較有趣（對喜歡這些人來說），而且你學到很多東西，劣勢是有時會比較難證明有你這個人存在（跟科學家一樣，沒有什麼大的成果就沒人注意你）。

d. quant developer

其實就是名字被美化的程序員，但收入很不錯而且很容易找到工作，這種工作變化很大，它可能是一直在寫代碼，或者調試其他人的大型系統。

e. Statistical arbitrage quant

在數據中尋找自動交易系統的模式（就是套利系統），這種技術比起衍生物定價的技術有很大的不同，它主要用在對沖基金里，而且這種位置的回報是極不穩定的。

d. capital quant

建立銀行的信用和資本模型，相比衍生物定價相關的工作，它沒有那麼吸引人，但是隨著巴塞爾II銀行協議的到來，它變的越來越重要，你會得到不錯的收入（但不會很多），更少的壓力和更少的工作時間。

人們投資金融行業就是為了賺錢，如果你想獲得更多的收入，你就要更靠近那些錢的"生產"的地方，這會產生一種接近錢的看不起那些離得比較遠的人的現象。作為一個基本原則，靠近錢比遠離錢要來得容易。

a.FX

FX就是外匯交易的簡寫，合同趨向於短期，大量的金額和簡單的規定，所以重點在於很快速度的建立模型。

b.Equities

Equities的意思是股票和指數的期權，技術偏向於偏微分方程（PDE），它並不是一個特別大的市場。

c.Fixed income

Fixed income的意思是基於利息的衍生物，這從市值上來說可能是最大的市場，它用到的數學會更加複雜，因為從根本上來說它是多維的，技術上的技巧會用的很多。它的收入比較高。

d.Credit derivatives

Credit derivatives是建立在那些公司債務還清上的衍生產品，它發展得非常快並有大量需求，所以也有很高的收入，儘管如此，它體現了一些當前經濟的泡沫因素。

e.Commodities

Commodities因為最近幾年生活用品價格的普遍漲價，也成為一個發展迅速的領域。

f.Hybrids

Hybrids是多於一個市場的衍生物市場，典型情況是利息率加上一些其它東西。它主要的優勢在於可以學到多種領域的知識，這也是當前非常流行的領域。

a.商業銀行（滙豐銀行，花旗銀行）

商業銀行對你要求少，也給的少，工作會比較穩定。

b.投行 (高盛，摩根士丹利)

投行需要大量的工作時間但工資很高，不是很穩定的工作。總的來說，美國的銀行收入比歐洲銀行高，但工作時間更長。

c.對沖基金（Citadel Group）

對沖基金需要大量的工作時間和內容，他們也處在高速發展同時不穩定的情況中，你可能會得到大量的回報，也可能幾個月後就被開除。

d.會計公司

大型會計公司會有自己的顧問quant團隊，有些還會送他們的員工去Oxford讀Master，主要的劣勢在於你遠離具體的行為和決策，而且厲害的人更願意去銀行，所以你比較難找到人請教。

e.軟體公司

外包quant模型變得越來越流行，所以你去軟體公司也是一個選擇，劣勢和會計公司比較類似。

有非常多的關於quant的書，基礎書籍包括：

- Hull - Options future and other derivatives. 這本書被稱為bible，缺點是這本書的內容主要面向MBA而不是quantitative專家。

- Baxter and Rennie – 主要介紹一些手法和訣竅，但主要面向原理而不是實際操作。

- Wilmott (Derivatives) – 對PDE介紹的非常不錯，但其他方面一般。

推薦其他幾本原作者的書（廣告啊...但的確很好，大牛來的）

- The concepts and practice of mathematical finance

這本書的目標在於覆蓋一個優秀quant應該知道的知識領域，其中包括強列推薦你在應聘工作之前看的一些編程項目。

- C++ design patterns and derivatives pricing

這本書是為了告訴大家如何使用C++來做quant的工作。

隨機微積分雖然在第一眼看上去不是很重要但的確非常有用的。我建議大家先看一些基本理論的書，類似Chung’s books，一些這方面我推薦的書：

- Williams, Probability with martingales. 一本很容易讓人了解account of discrete time martingale theory的書.

- Rogers and Williams, particularly Volume 1.

- Chung and Williams

根據你想工作的地方不同，你需要學習的知識變化很大。在寫這篇文章的時間（1996），我會建議將我的書全部學會就可以。很多人錯誤的把學習這些知識看作僅僅看書而已，你要做的是真正的學習，就像你在準備參加一個基於這些書內容的考試。如果你對能在這個考試里拿A都沒有信心的話，就不要去面試任何的工作。

面試官更在乎你對基本知識的了解是否透徹，而不是你懂得多少東西。展示你對這個領域的興趣也很重要，你需要經常閱讀Economist，FT和Wall Street Journal。面試會問到一些基本微積分或分析的問題，例如Log x的積分是什麼。問到類似Black-Scholes公式怎麼得出的問題也是很正常的。他們也會問到你的論文相關的問題。

面試同樣也是讓你選擇公司的一個機會，他們喜歡什麼樣的人，他們關心的是什麼之類的答案可以從他們的問題中得出，如果問了很多關於C++語法的問題，那麼要小心選擇除非那是你想做的工作。一般來說，一個PhD對得到quant的offer是必需的。

有一個金融數學的Master學位會讓你在銀行風險或交易支持方面卻不是直接quant方面的工作。銀行業變得越來越需要數學知識，所以那些東西在銀行的很多領域都有幫助。

在美國，讀了一個PhD之後再讀一個Master變得越來越普遍，在UK這依然比較少見。

所有類型的quant都在編程方面花費大量時間（多於一半）。儘管如此，開發新的模型本身也是很有趣的一件事。標準的實現方法是用C++，一個想成為quant的人需要學習C++。有些其他地方使用Matlab所以也是一個很有用的技能，但沒C++那麼重要。VBA也用的很多，但你可以在工作中掌握它。

一個quant能賺多少？一個沒有經驗的quant每年大概會掙到35000-50000磅，我所見過最低的是25000，最高的是60000加獎金。如果你的工資超出這個範圍，你要問自己為什麼？收入會迅速的增長，獎金也是總收入中一個很大的組成部分。不要太在乎開始的工資是多少，而是看重這個工作的發展機會和學習的機會。

一個quant工作的時間變化很大，在RBS我們8:30上班，6pm下班，壓力也是變化很大的。一些美國銀行希望你工作時間更長，在倫敦有5-6個星期的假期，而在美國2-3個是正常的。