克萊因認為“長期合約就是替代縱向一體化解決機會主義行為的一種方式。長期合約替代了一系列的契約，因為規範單個契約是需要很高的成本的。反過來也可以說，甲乙在事前簽訂長期合約，約定在一個相當長時期內雙方重複交易。
如果企業甲的投資是只專用於企業乙的，在甲投資之後，若乙有機會主義行為，一種處理方式是，如果乙
違約，那麼甲選擇永遠中斷與乙未來的合作，用此方式懲罰乙的機會主義行為。反過來也可以說，甲乙在事前簽訂長期合約，約定在一個相當長時期內雙方重複交易。甲這樣安排乙的報酬，即讓乙未來各次重複交易的酬金(future premium)
折現值超過乙一次投機行為掠奪過去的租金，這樣乙就有動力不破壞合約。這種處理方式，被稱為長期合約。