公司融資案例

李心愉，山西翼城人，北京大學經濟學院教授，博士生導師，1978年進人廈門大學經濟系學習，1982年畢業後分配到北京大學經濟系任教。1986年獲得中國人民大學經濟學碩士學位。1992年於美國密歇根州立大學擔任訪問學者。主要研究方向為公司金融和保險公司資金運用；曾經講授的課程有：統計學、外國統計資料分析、公司財務、高級公司財務等。曾在《經濟研究》、《經濟科學》、《數量經濟技術經濟研究》、《統計研究》等雜誌上發表論文數十篇。主要出版物有：《應用經濟統計學》（北京大學出版社，1999年）．獲教育部優秀教材二等獎（2002）；《官方統計與國際比較統計》（北京大學出版社，1994年）；《統計學概要》（北京大學出版社，1988年）。曾經主持和參加過的重大課題有：北京市哲學社會科學規劃項目《上市公司增資擴股機制及風險控制研究》；國家發改委“十一五”規劃課題《世界經濟新格局下中國外貿風險及其管理對策研究》，保監會“十一五”規劃課題《全球視角下的中國保險業發展戰略》等。

第一篇 股權融資

一、中工國際A股IPO融資案例

1.公司背景及業務發展

[1]公司股權背景

[2]業務發展

2.融資背景——A股IPO重新啟動，迎接A股全流通時代

3.詢價申購——2000億資金熱捧的“香餑餑”

[1]我國新股發行詢價機制改革

[2]中工國際的IP0詢價申購

4.全流通第一股“驚艷”亮相深交所

[1]首日上市前的市場價格預測

[2]小泥鰍掀起了大風浪——上市首日一度瘋狂摸高50元，最大升幅高達576%

[3]市場看法——非理性上漲，新股不敗神話依然在演繹

[4]暴漲之後——中工國際同樣難逃暴跌的歷史宿命

5.案例啟示

[1]“全流通”不是萬能的，新股詢價制改革任重而道遠

[2]全流通時代投資者更需理性，炒新必須關注公司資本面

[3]上市公司只有著眼長遠，做好業績，才能獲市場持續“追捧”

二、蒙牛乳業H股IPO融資案例

1.公司背景及業務發展——超常規發展的蒙牛

2.整合一切可以利用的資源，蒙牛上市前的資本創新

[1]從創始人牛根生的傳奇人生談起

[2]成立初期的資本運作——“先建市場，后建工廠”的逆向經營模式

[3]融資跳板——破釜沉舟成就火箭速度

3.全球售股申購

[1]全球售股的基本情況

[2]205倍超額認購，蒙牛在港招股獲空前成功

4.在港成功上市，蒙牛踏上“世界牛”尋夢之旅

[1]成功上市，摘得2004年度最佳IPO桂冠

[2]蒙牛上市后的業績成績單

5.3年套現26億港元，蒙牛成為外資系的“利潤猛牛”

6.案例透析

[1]放眼全球，在融資中體現膽識，助推企業超常規快速成長

[2]私募股權投資——既是天使，又是惡魔

[8]民營企業須努力規避境外上市的風險

三、中國工商銀行A+H股同步上市融資案例

1.公司背景及業務發展

[1]上市前奏——重組改制，輕裝上陣

[2]業務發展

2.路演推介

[1]國內預路演持續升溫，詢價對象創新高

[2]H股在港路演受熱捧，全球路演簿記需求強勁增長

3.申購發行

[1]A股發行——首穿“綠鞋”，“回撥”啟動

[2]H股在港公開發售——全球最大的IPO大熱香江

[3]發行價雙雙定格區間上限，成就全球最大融資規模IPO

4.同步上市

[1]上市的基本情況

[2]上市首日平穩著陸

[3]上市后的兩份“靚麗”年報

……

第二篇 債權融資

第三篇 再融資

第四篇 股利政策

參考文獻