市場監管

工商行政管理是規範市場行為，維護市場秩序，使資源配置符合國家政策法律制度的要求，保護和鞏固經濟關係，達到鞏固國家政權、保護公民、法人和其它經濟組織的合法權益，這說明：工商行政的市場管理是行使權力的一種經濟管理，是建立和執行市場經濟法律制度的管理，也是規範市場行為，調節各種經濟關係的管理。

市場監管要嚴格市場主體准入和市場行為兩個方面，市場准入行為是從審核登記開始的，在審核登記中，要支持重點行業的建立和發展，防止不合理的投資，禁止非法經營活動，在審核后，加強回訪和巡查，是否有違反登記進行經營的行為，如超範圍、虛假驗資、抽逃出資和“三無”企業等，主體准入是市場監管的第一關，經嚴格依法審批申請，對符合條件的確立其資格，明確權利和義務，市場准入確立後進行跟蹤監管，是市場行為的監管，一些經營者，在取得行為後，不擇手段的進行制假、售假、操縱壟斷和不正當競爭，進行虛假宣傳，甚至投機倒把等，擾亂了社會主義市場經濟秩序，損害了其它經營者和消費者的合法權益，深化了市場經濟秩序的矛盾，綜合這些情況，市場監管要從整體出發，研究其成因和對策，從宏觀方面建立良好的經濟秩序。

市場監管的准入行為和經營行為是從宏觀方面說的，而市場監管是一個全方位的過程，微觀方面也不可輕視，由於一個個微觀形成了宏觀，微觀監管是宏觀管理的具體體現，也就是說，由具體的行政行為來規範市場准入行為和市場經營行為，只有通過對某一經營者的具體違法行為進行處罰，處罰一戶帶動一片的現象，才能使市場經濟健康有序的發展。

保護投資者利益是證券市場監管的 核心任務。在證券市場參與各方中，投資者是證券市場的基礎和支柱。沒有投資者的積極參與，就不會有證券的發售和交易，證券市場的基本功能就難以實現。投資者對證券市場的信心，是證券市場得以存在和發展的基本保證。只有真正保護投資者利益的市場，才能給投資者以安全感和投資信心，證券市場才能得到長久發展。像我國這樣處於發展初期的新興證券市場，中小投資者占絕大多數，這一點尤為重要。因此，保護投資者利益是發展證券市場的核心任務，也是我們規範證券市場的根本目的。

保護投資者的利益，關鍵是要建立起公平合理的市場環境，為投資者提供平等的交易機會和獲取信息的機會，使投資者能夠在理性的基礎上，自主地決定交易行為。因此，建立和維護證券市場的公開、公平、公正的“三公”原則，是保護投資者合法利益不受侵犯的基本原則，也是保護投資者利益的基礎。“三公”原則的具體內容包括：

（1）公開原則，又稱信息公開原則。公開原則的核心要求是實現市場信息的公開化，即要求市場具有充分的透明度。公開原則通常包括兩個方面，即證券信息的初期披露和持續披露。信息的初期披露，是指證券發行人在首次公開發行證券時，應完全披露有可能影響投資者做出是否購買證券決策的所有信息；信息的持續披露，指在證券發行后，發行人應定期向社會公眾提供財務及經營狀況的報告，以及不定期公告影響公司經營活動的重大事項等。信息公開原則要求信息披露應及時、完整、真實、準確。

信息公開原則是公平、公正原則的前提。證券市場中的投資活動是一連串信息分析的結果，只有市場信息能夠公開地發布和傳播，投資者才能公平地做出自己的投資決策。也只有如此，才能防止出現各種證券欺詐和舞弊行為，保證市場公正。

（2）公平原則。證券市場的公平原則，要求證券發行、交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權益能夠得到公平的保護。這裡，公平是指機會均等，平等競爭，營造一個所有市場參與者進行公平競爭的環境。按照公平原則，發行人有公平的籌資機會，證券經營機構在證券市場有公平的權利和責任，投資者享有公平的交易機會。對證券市場的所有參與者而言，不能因為其在市場中的職能差異、身份不同、經濟實力大小而受到不公平的待遇，而要按照公平統一的市場規則進行各種活動。

（3）公正原則。公正原則是針對證券監管機構的監管行為而言的，它要求證券監督管理部門在公開、公平原則基礎上，對一切被監管對象給以公正待遇。公正原則是實現公開、公平原則的保障。根據公正原則，證券立法機構應當制定體現公平精神的法律、法規和政策，證券監管部門應當根據法律授予的許可權公正履行監管職責。要在法律的基礎上，對一切證券市場參與者給予公正的待遇。對證券違法行為的處罰，對證券糾紛事件和爭議的處理，都應當公正進行。

“三公”原則是貫穿證券市場運行過程的基本原則。建立公開、公平、公正的市場環境，保證所有的市場參與者都能按照市場經濟的原則，在相互尊重對方利益的基礎上進行投融資活動，是證券市場規範化的一個基本要求，也是保障投資者合法利益的前提和基礎。