何欣

何欣先生2000年加入凱雷投資集團 (The Carlyle Group) 擔任亞太區董事總經理，管理近10億美元的亞洲風險和成長投資基金。何欣先生在凱雷任期間曾負責和參與在中國和韓國多個項目的投資運作，包括已在美國納斯達克成功上市的分眾/聚眾傳媒，中國最大的民企金融擔保公司中科智集團，中國最大的實木地板生產商安信地板，大型地產銷售渠道天津順馳不動產網路，著名的網游公司久游網等。何欣先生更被評為2004年中國首屆十大最具影響力的風險投資家之一。

何欣先生現任台灣鴻亞光電、北京長天科技、上海聚眾傳媒, 韓國耐視顯示屏公司和安信地板任董事。

在加入凱雷前，何欣先生在英特爾投資集團(Intel Capital)擔任亞太區投資副總監負責亞洲的策略投資，在中國大陸，台灣，新加坡和香港近8項投資，包括已在台灣上市的系微電子，被TOM收購的沙威體育網等。

何欣先生還曾在日興全球資產管理有限公司（香港）(Nikko Global A et Management) 擔任大中華區投資經理。之前他是香港星展銀行(D Securities Limited)的高級研究員。在從商學院畢業前，何先生在美國CH2M HILL工程公司任工程顧問。

何欣還記得，十多年前他在英特爾資本的時候，經常就會碰到一些毛頭小伙拿著一台笨重的筆記本，向他推銷。“你看，我創造了什麼，哎呀，怎麼斷線了。”對方急躁地甚至會大罵網路。

現在，人們同樣不缺少好的點子，他們向風險投資公司訴說項目的時候，會準備得相當充分。

“但我們關心的仍然是，這麼好的計劃，是如何變成真實的東西。時間是改變不了這個問題的。企業發展過程中，你估計到或者估計不到的困難，幾乎都會發生，這種概率會非常高。”

凱雷亞洲現有四隻基金：資本增長基金、收購兼并基金、房地產開發基金以及一個高息債券項目。何欣管理的資本增長基金總額為6.8億美元，其投資規模是1000萬到5000萬美元，基本投資額在3000萬到5000萬美元之間。

“我們會把大部分的錢投在成熟項目上，其中也有10%願意進入早期項目。當初我們投資智通，也是因為創始人的一個Idea。”

他說，投資的時候會看三個問題：一是它的商業模式，是否具備成功的可能性。這個說實在的，沒人知道這種模式是否會成為現實；其次，它是不是有一個良好的團隊可以實施這個商業模式；另外，就是我們內部的資源可以怎麼幫助其成長，使得其實現其夢想的幾率就更高。”

“我自己還沒有神奇到第一眼看到項目創始人，就知道對方是什麼樣的人。這需要很長時間，或許是一到兩年。”

何欣看一個人，喜歡綜合起來看，看他與他的朋友，他的經營團隊，“一些民營企業不讓外人插手公司事務是很正常的，我們也往往會看到某些公司的CFO和人力資源總監是他的某個親戚來執掌。但如果有家公司的這兩個職位都交給外人去做，這個領導者是很有魄力的。”

他還強調，當CFO這類核心管理層願意與投資人敞開心扉，跟投資人去探討企業的不足以及公司最高執行人的種種問題時，他認為這家企業更值得關注。“這說明企業管理者有一種容納別人意見的胸懷，他願意聽取各方面的意見。而團隊成員也不會懼怕老闆，敢於說心裡話。”

“其實，我們與被投資方最容易談的就是投資條件。因為我們需要雙贏，公司成功了，但公司管理者灰心喪氣，公司未來也很難經營好。好的投資者需要顧忌到對方的顧慮，並好好地解決它。所以，我會花很多時間在競職調查上，花大部分力氣看這個公司有什麼具體的問題如何解決。”

美國凱雷投資集團（The Carlyle Group，又譯為卡萊爾集團，以下簡稱凱雷集團）成立於1987年，公司總部設在華盛頓，擁有深厚的政治資源，管理資產超過300億美元，是全球最大的私人股權投資基金之一。

最早的發起人史蒂芬·諾里斯(Stephen Norris)性格獨斷機智，深知自己需要不屈不撓、極度聰明並有良好政界網路的人幫助，因此籠絡了大批美國高官和世界各國退休政界名流，如：前總統卡特的助理大衛·魯賓斯坦、前國防部長弗蘭克·卡路西以及美國前國務卿、白宮預算主任Frank Carlucci。前總統喬治·布希任凱雷亞洲顧問委員會主席，英國前首相約翰·梅傑任凱雷歐洲分公司主席，菲律賓前總統拉莫斯、美國前證券與交易委員會 (SEC)主席阿瑟·列維特擔任其顧問，而美國著名投機家喬治·索羅斯是凱雷的有限責任合伙人，連沙烏地阿拉伯拉登家族也是凱雷集團的投資人。因此美國業界也戲稱他為“總統俱樂部”。他的辦公大樓就在華盛頓特區賓夕法尼亞大街，剛好處在白宮和國會大廈的中間地帶，竟然與美國聯邦調查局和許多美國的部級總部為鄰！實力可見一斑。

這家全球著名的直接投資機構目前管理著39個基金，共管理資金390億美元。自創立以來，凱雷集團已經投資130億美元，主要在亞洲、歐洲和北美用於公司併購、房產、風險投資和槓桿融資等，給投資者的年均回報率高達35%。旗下三家亞洲基金擁有超過10億美元的資金，以投資於泛亞地區。凱雷集團不但進行資本投資，還利用前政府高官的人脈進行軍工生產，包括為美國軍隊製造設備、車輛和軍火。比如1990年凱雷就從美國陸軍那裡贏得了200億美元的軍火合同，從而帶動了凱雷集團的飛速發展。

凱雷一直積極關注中國資本市場，並從香港開始進入大陸試探著進行了一些小的投資。其中最成功的案例是凱雷下屬的風險投資基金參與攜程的私募，並在攜程上市后成功套現，當年的800萬美元收益在10倍以上。此後凱雷在中國投資了上海目標媒體公司、上海華亞微電子公司、上海太平洋百貨連鎖等，但是這些項目並沒有引起太大的反響，而凱雷也繼續著低調的風格。

2005年歲凱雷在中國突然發力，一出手就是大手筆。2005年10月凱雷集團擊退卡特比勒、美國國際投資集團、摩根大通等國際知名機構和企業，協議以30億的價格控制了徐州工程集團85%的股權。2005年12月，凱雷集團與中國太平洋保險集團簽約,33億吃下太保人壽股份24.975%的股權。前後不到兩個月時間，凱雷在中國出手兩次，合計投資63億元，約合7.85億美金，而凱雷在亞太地區三個基金的總資金不過10.5億美金左右。“侵掠如火，不動如山”，這是資深投行人士對美國凱雷集團充滿敬畏的評價。

但正是凱雷集團對徐工集團的併購而引發的“向文波博客事件”以及後來的外資併購與產業安全的大討論，才揭開了凱雷集團神秘的面紗，使凱雷走向前台。前不久，凱雷與徐工集團改簽協議，轉讓股權比例由85%降低至49%，從而為通過中國商務部的審批創造條件。