宏觀審慎監管政策

這本書是芝加哥聯邦儲備銀行在2010年9月會議上的論文合集。主題是探討宏觀審慎監管在金融行業的作用。許多人認為，傳統的微觀審慎監管工具不足以創建一個安全、穩定的金融體系。這種忽略了相互聯繫性和外部性，即金融機構的行為或事件在金融市場會導致負面的溢出效應影響到一般市場條件、其他金融機構，最終對整個經濟產生不利影響。有人認為，有必要進行微觀審慎監管個別機構和用宏觀審慎的方法來管理整個金融體系的風險。這種新思路、新政策的提出，值得深思和借鑒。

一、作者團隊，其中最具代表性的有四位：

1、保羅？沃爾克——奧巴馬經濟復甦顧問委員會主席，曾擔任美國聯邦儲備委員會主席

2、托馬索？帕多阿？斯基奧帕——“歐元之父”，歐洲央行執行理事會創始人，曾任巴塞爾銀行監管委員會主席、義大利經濟和財政部部長，國際貨幣基金組織部長級委員會主席、義大利央行副行長、海岬金融集團歐洲區總裁。

3、傑米？卡如納——國際清算銀行總裁

4、查爾斯？泰勒——皮尤慈善信託基金會金融改革項目部主任。

二、譯者團隊

國際貨幣基金組織經濟學家孫濤領銜譯者團隊，13位譯者都是就職國際貨幣基金組織的中國金融界資深人士。

目錄

第一章 維護全球金融市場的穩定 1

保羅A. 沃爾克

第二章 全球宏觀審慎監管 9

托馬索帕多阿斯基奧帕

第三章 宏觀審慎決策的挑戰：由誰來按下哪個按鈕？ 17

傑米卡如納

第四章 宏觀審慎監管和演變：通過達爾文的眼鏡來分析金融體系 29

查爾斯泰勒

第五章 19世紀到大蕭條期間美國銀行監管的啟示 39

尤金N. 懷特

第六章 宏觀審慎政策的跨境協調 65

阿拉提喬伊博克和茱莉亞基拉提

第七章 宏觀審慎政策——對中央銀行的再認識 93

讓皮爾拉多

第八章 宏觀審慎政策和貨幣政策：歐元區的教訓 113

多米尼克珍安妮 米歇爾樂扎和胡批爾 盧可瑞琪琳

第九章 對宏觀審慎及其他政策的評論 133

菲利普戴維斯

第十章 衡量系統性風險 145

維熱V. 阿可亞

第十一章 破產豁免中的系統性風險——流動性風險稅的天然徵收對象 157

恩瑞科帕羅蒂

第十二章 擴充宏觀審慎工具箱 173

傑蘇斯薩莉娜

第十三章 宏觀審慎政策的治理 203

厄蘭德W. 尼爾

第十四章 系統性風險和監管結構設計的一些啟示 231

馬可艾斯皮諾薩-維加 胡安索雷 查爾斯卡恩 拉菲爾瑪塔

第十五章 最後一道坎：保護關鍵的跨境功能 241

埃娃H.G.胡撲克斯

第十六章 跨境危機管理：加強協調是否能保證調和失當的交響樂團順利演出？ 281

格里高利紐根 彼特布耶特

第十七章 歐盟銀行業的監管和競爭：危機前、危機中和危機后 309

安迪亞薩普

第十八章 不受周期影響的市場約束和宏觀審慎監管 327

魯克萊文

第十九章 控制華爾街的風險 357

奧利弗哈特 路易吉津格爾斯

第二十章 市場約束能在支持宏觀審慎政策中扮演什麼角色（如果有 的話）？ 377

馬里奧J.列托

第二十一章 宏觀審慎監管政策：通向金融穩定的新道路 401

威廉姆R.懷特

第二十二章 監管挑戰之後：新的公共政策模式 417

特瑞薩瓦安娜

第二十三章 宏觀審慎監管面臨的挑戰 425

蘭達爾克羅茨納

第二十四章 宏觀審慎監管、金融穩定和資本流動 433

何塞德格高略

後記 449