企業信用政策

企業信用政策(Credit Policy)是指導企業信用管理工作和有關活動的根本依據，並確立企業信用管理部門的使命。企業的信用政策是為企業持續一致的信用決策提供依據所制定的一整套信用策略，是企業實施信用風險管理的基本準則。

信用政策即應收賬款政策，是指企業對應收賬款進行規劃與控制而確立的基本原則和行為規範，是企業財務政策的重要組成部分，它主要由信用標準、信用條件和收賬政策三個方面組成。

1.信用標準。信用標準是企業同意向顧客提供商業信用的最低條件，通常以壞賬損失率表示，它是公司評價客戶信用質量的基本準則。具備了信用標準，管理人員才能判斷是否給予客戶信用和給予多大程度的信用。

2.信用條件。公司的信用條件包括給予客戶的信用期限、現金折扣率和折扣期限。每一個公司都規定有一般性的信用條件授予大部分的客戶，尤其是沒有與公司簽訂長期購銷合同的客戶。經常使用的信用條件是2/10，n/30，其內容為“從發票開出次日算起，折扣期10天內付款，可以享受2%的現金折扣率，超過折扣期付全額，最遲30天付款即信用期”。

對於簽有長期合同的客戶，公司經常提供多個價格和信用條件的組合。制定信用條件時，要進行相應的成本效益分析，因為不同的信用條件會產生不同的效益和成本。

3.收賬政策。在正常情況下，客戶應按信用條件的規定，到期及時付款，履行其責任。但是，由於種種原因，有的客戶拖欠貨款。收賬政策就是指對於逾期的欠款公司應採取的收賬策略。企業對於信用質量不同的客戶要採取不同的收賬政策。對於信用質量高的客戶，可以採用寬鬆的政策；對於信用質量差的客戶，應採取積極的、嚴格的收賬政策。

在動態的經濟環境中，企業需要根據市場的競爭壓力、經濟周期、競爭戰略和公司信用政策的應用情況適時的調整信用政策。下列因素可以作為當前企業信用管理效率檢驗的一些影響因素，通過對這些因素的分析可適時的調整企業的信用政策。

1.壞賬率

壞賬率是企業信用風險最直接的體現。壞賬率在不同的行業、不同的企業、不同的季節和不同的交易條件下，表現均不相同。企業需要根據自己的實際情況在行業內進行橫向比較，同時也要在企業內部進行縱向比較分析。如果企業的壞賬率超過了行業標準，或者出現持續上升的趨勢，企業的信用政策就可能過於膨脹，這時就需要及時地調整，防止過分的信用風險暴露從而帶給企業無法挽回的損失；但如果壞賬率過低，企業則需要重新審視自己的信用政策是否過於保守了。

2.銷售未清賬期

銷售未清賬期DSO(Days Sales Outstanding)是最為常用的評價信用部門業績的指標之一。其公式為：

DSO=期末應收賬款餘額

本時期銷售總額(信用銷售總額)×銷售天數

3.逾期賬款率

逾期賬款率則表明某一時期期末逾期賬款佔總應收賬款的比率。逾期賬款率的分析是建立在時間序列分析的基礎上，通過對連續的幾個時期內的逾期賬款率的趨勢分析，洞察企業有問題應收賬款的趨勢，對於每一個企業的逾期賬款率應該自一定的時期內保持其穩定性。

4.回收成功率

回收成功率由信用研究基金會的溫卡特·斯洛溫森博士發明，如果該指標下降，表明壞賬增加或回收出現問題，意味著信用政策過於寬鬆或出現紕漏需要進行調整。其公式為：

回收成功率=BTR+QCS/3-ETR

BTR+QCS/3-ECR×100%

其中，BTR=期初總應收賬款金額，QCS=季度總信用銷售額，ECR=期末應收賬款金額，ECR=當期產生的應收賬款額。

當回收成功率的指標下降，表明企業的壞賬增加或者回收效果出現了問題，企業的信用政策不夠健全；企業的信用銷售和付款方式期限太過寬鬆，給客戶的信用產生偏差，回收措施不足等。