流動性風險管理

商業銀行的流動性風險管理，通常從存量和流量兩個方面著手。從存量角度來看，它要求銀行必須保留一定的現金資產或其他容易變現的資產，而且其流動性資產還必須與預期的流動性需要相匹配。從流量角度來看，資金的流動性可以通過銀行的各種資金流入來獲得，比如存款的存入、貸款的歸還、利息收入等。所以，流動性管理不僅要求商業銀行持有充足的現金等流動性資產，而且還應具有迅速使其從其他渠道籌措資金的能力，以保證能夠及時應付支付義務和貸款承諾。

(1)流動性管理是擴大銀行業務、增強銀行實力的基本手段。

流動性風險管理通過資金頭寸的調度來實現，頭寸可以使商業銀行能藉助於內調外借有效加快資金周轉的速度，使業務規模相應擴大。同時，加強流動性管理還使央行供給商業銀行的頭寸實現有效派生，即保證商業銀行擁有派生基礎貨幣又能協調好基礎貨幣派生存款的能力，從而提高銀行的實力。

(2)足夠的流動性是維護和提高銀行信譽的保證。

足夠的流動性對商業銀行來說可謂異常重要，而客戶對流動性的需求又帶有極大的不確定性，這些都成為商業銀行日常經營管理中既突出而又十分敏感的問題。對一家商業銀行而言，出現經營虧損十分危險，但陷入流動性危機更為可怕。流動性危機會直接、廣泛地影響一家商業銀行的形象，缺乏聲譽、喪失信譽的商業銀行是不可能繼續生存和發展的。而善於調度頭寸、流動性管理良好的商業銀行，通常都保有較高的清償力以償還債務，並有足夠的可貸頭寸以滿足合理的債權債務關係。商業銀行的經營管理就是在一系列債權債務正常順利的不斷建立和消除中得以實現，同時也建立在一家商業銀行的良好信譽基礎上，從而保證其健康發展。

(3)流動性管理是避免和減少銀行經營風險的重要手段。

商業銀行是經營貨幣資金的特殊企業，其經營與各種風險並存交織在一起，如獃滯和壞賬的風險、利率波動的風險、有價證券行市漲落的風險等。產生這些風險的原因雖然是多方面的，但大多與資金的供給和需求相關。因此，須加強商業銀行的流動性管理，通過及時靈活的資金調度，有效的協調頭寸供給和需求的關係，力爭從多種角度規避風險，在一定程度上減輕風險。

(4)流動性管理對於提高商業銀行經營業績將起到重要作用正因為良好的流動性管理能擴大銀行業務領域並增強銀行實力，而業務的拓展和實力的增強將極大促進銀行的效益，所以提高商業銀行經營業績的重要途徑之一便在於加強管理，建立良好的流動性管理機制。加強流動性管理，對資金頭寸進行及時調劑，可以使商業銀行的經營管理更加主動，可以將商業銀行的非盈利性資產降至必要的最低水平，從而提高其總資產中盈利性資產的比重。

商業銀行的流動性管理實質上是要求針對影響資金供給和需求的諸多因素，設法在資金的流出和流入之間取得一種平衡，這就要求商業銀行儘可能保持負債的穩定性和持續性，同時還要提高資產的流動性。保持負債的穩定性和資產的流動性實際上是要實現資金流出、流入的平衡。以此點出發，“適度”便成為商業銀行流動性管理的要求，即通過資金的及時調度保證適度的流動性。

(1)適度控制存量

“適度”的存量不僅是合理的也是必要的，存量過大流動性過高的同時就意味著商業銀行盈利性喪失，利潤降低；反之，存量過小，流動性不足，客戶合理的流動性需求得不到滿足，又必然危及商業銀行的正常經營，甚至使其陷入流動性危機。因此銀行流動性管理的首要目標就是適度控制存量，特別是使其持有的高流動性資產既能滿足銀行日常經營活動所需，又不至過多，維持在合理的水平上。

2)適時調節流量

當資金流入量大於流出量而導致資金盈餘時，需要及時調度資金頭寸，擴大對盈利性資產的投入，以保持資金資產存量的適度性：當資金流入小於流出而導致資金存量不足時，就必須以較低的成本、較快的速度彌補資金缺口，以重新建立平衡。因此適時、靈活地調節流量，對於流動性風險管理來說同樣十分重要。由於商業銀行的流動性相對於需求而言總是處於缺口狀態，所以適時調節流量便成為商業銀行流動性管理的核心目標，商業銀行需要適時、靈活地調節流量，以保證資金存量的相對平衡。

商業銀行在進行流動性風險管理時面對的是複雜的外部市場環境，其自身的流動資產與負債也處於不斷調整之中，針對特定的流動性需求，銀行在進行流動性管理時應遵循以下幾條原則。

(1)相機抉擇原則

商業銀行在流動性、安全性和盈利性之間必須做出選擇，在保證銀行正常經營活動的前提下要努力提高盈利性。要根據不同時期的業務經營重點權衡輕重，相機抉擇。當出現流動性缺口時，銀行管理者既可以通過主動負債的方式來擴大經營規模以滿足流動性需求(通常可通過發行債券、大面額存單及向金融市場拆藉資金來補充流動性)，也可以收縮資產規模，通過出售資產或以資產轉換的方式來滿足流動性需求。通過主動負債籌集資金有利於銀行業務擴張，降低銀行經營成本，提高經營效益：但另一方面，主動負債籌集資金具有一定的風險性，易受利率、市場及公眾心理等諸多因素影響，有時反而會造成銀行籌資成本增加或者不能籌集到足夠的資金。而通過收縮資產、資產轉換等方式進行流動性管理，銀行的資金調整、轉換受市場因素影響較小，在遭遇不確定的資產需求時，可通過內部資金調整來滿足流動性，因此安全可靠且風險較小；但銀行將為之付出較高的機會成本，因為以這種方式進行風險管理，必須要準備大量的準備資金，這必然將以其他利息較高的資產規模收縮為代價。總之，無論通過何種方式來進行流動性風險管理，最根本的一點就是籌措資金的成本必須小於運用其所獲得的收益，只有做到這一點，管理策略才是可行的。一般而言，一些實力雄厚的大銀行，在金融市場上擁有良好的借款信譽，易於通過主動負債的方式獲得成本較低的資金，而廣大中小銀行由於其規模、資金實力、信用等方面與大銀行存在差距，因而多採取收縮資產、資產轉換來獲得資金。

(2)最低成本原則

無論是主動負債方式籌集資金還是通過自身資產轉換來滿足需求，都要牢記一點，那就是保證成本最低。成本最小化是最優方案選擇的基礎之一。在此基礎上銀行可以在對未來流動性需求及市場資金供求趨勢進行預測並以此為依據做出多種籌資方案以供選擇。當然，成本最低化只是相對而言的。