單因素模型

單因素模型(Sharpe's One-way Analysis of Variance)是諾貝爾經濟學獎獲得者威廉·夏普（William Shape ）在1963年發表《對於“資產組合”分析的簡化模型》一文中提出的。夏普提出單因素模型的基本思想是：當市場股價指數上升時，市場中大量的股票價格走高；相反，當市場指數下滑時，大量股票價格趨於下跌。據此，可以用一種證券的收益率和股價指數的收益率的相關關係得出以下模型：r it= Ai + βi rrmt+εit