商業信用融資

1．籌資便利。利用商業信用籌集資金非常方便，因為商業信用與商品買賣同時進行，屬於一種自然性融資，不用做非常正規的安排，也無需另外辦理正式籌資手續；

2．籌資成本低。如果沒有現金折扣，或者企業不放棄現金折扣，以及使用不帶息應付票據和採用預收貨款，則企業採用商業信用籌資沒有實際成本；

3．限制條件少。與其他籌資方式相比，商業信用籌資限制條件較少，選擇餘地較大，條件比較優越。

應付賬款融資

應付賬款是指企業購買貨物未付款而形成的對供貨方的欠賬，即賣方允許買方在購貨后的一定時間內支付貨款的一種商品交易形式。

在規範的商業信用行為中，債權人（供貨商）為了控制應付賬款期限和額度，往往向債務人（購貨商）提出信用政策。信用政策包括信用期限和給買方的購貨折扣與折扣期，如“2/10，n/30”，表示客戶若在10天內付款，可享受2%的貨款折扣，若10天後付款，則不享受購貨折扣優惠，應付賬款的商業信用期限最長不超過30天。

應付賬款融資最大的特點在於易於取得，無需辦理籌資手續和支付籌資費用，而且它在一些情況下是不承擔資金成本的。缺點在於期限較短，放棄現金折扣的機會成本很高。

商業票據融資

商業票據是指由金融公司或某些企業簽發，無條件約定自己或要求他人支付一定金額，可流通轉讓的有價證券，持有人具有一定權力的憑證。如匯票、本票、支票等。

第一、企業商業票據融資的條件

（1）信譽卓著，財力雄厚，有支付期票金額的可靠資金來源，並保證支付；

（2）非新設立公司，發行商業票據的必須是原有舊公司，新開辦的公司不能用此方式籌集資金；

（3）在某一大銀行享有最優惠利率的借款；

（4）在銀行有一定的信用額度可供利用；

（5）短期資金需求量大、籌資數額大，資金需求量不大的企業不宜採用此方式籌集貨金。

第二、企業商業票據融資的特點

（1）無擔保。所謂無擔保，是指無實體財產作抵押擔保品，只以發行公司的聲譽、實力地位作擔保；

（2）期限短。一般地，大中型公司發行的商業票據的期限為1—6個月，大型金融公司發行的則為1—9個月，最短的有以幾天來計期的商業票據；

（3）見票即付。商業票據有明確的到期日，到期時債務人必須無條件地向債權人或持票人支付確定的金額，不得以任何理由為借口拒絕或延期支付；

（4）商業票據以其面額為發行價格；

（5）利率低。商業票據利率一般低於銀行貸款利率但高於國庫券利率。利率差距的幅度因發行時間、發行公司狀況、金融市場貨幣供求情況的不同而發生變化；

（6）限制少。商業票據融資方式不像其他融資方式受到較多法律法規限制，而且沒有最高限額限制，從而使公司有廣泛的資金來源。

預收貨款融資

預收貨款是指銷貨企業按照合同或協議約定，在交付貨物之前向購貨企業預先收取部分或全部貨物價款的信用形式。它相當於銷貨企業向購貨企業先借一筆款項，然後再用貨物抵償。

第一、購買方企業融資條件

（1）經營效益好，信譽高；

（2）好的生產計劃和足夠的產品產量做保證；

（3）動力、原料、燃料等有保證；

（4）供貨樣品質量與產品一致；

（5）真實的廣告宣傳；

（6）購銷雙方應簽定合同，從法律上保障購銷雙方合法權益；

第二、預收貨款融資方式合同主要內容

（1）當事人雙方名稱、地址、電話。雙方都能承擔法律責任和義務公民或企業法人。

（2）標的名稱(購銷商品)；

（3）數量與質量；

（4）商品價格；

（5）預交定金的比例與數量，定金利息率；

（6）交貨日期、地點和方式；

（7）違約責任；

（8）合同簽證、仲裁機關及擔保單位。

1．期限較短。採用商業信用籌集資金，期限一般都很短，如果企業要取得現金折扣，期限則更短；

2．籌資數額較小。採用商業信用籌資一般只能籌集小額資金，而不能籌集大量的資金；

3．有時成本較高。如果企業放棄現金折扣，必須付出非常高的資金成本。

1.應付賬款融資，對於融資企業而言，意味著放棄了現金交易的折扣，同時還需要負擔一定的成本，因為往往付款越早，折扣越多；

2.商業票據融資，也就是企業在延期付款交易時開具的債權債務票據。對於一些財力和聲譽良好的企業，其發行的商業票據可以直接從貨幣市場上籌集到短期貨幣資金；

3.預收貨款融資，這是買方向賣方提供的商業信用，是賣方的一種短期資金來源，信用形式應用非常有限，僅限於市場緊缺商品、買方急需或必需商品、生產周期較長且投入較大的建築業、重型製造等。

1．具備一定商業信用基礎；

2．必須讓合作方也能收益；

3．務必謹慎使用“商業信用”。