會計選擇

隨著會計信息社會影響的日益加重，會計數據作為各種監管的一種重要工具，政府對會計的管制規模有越來越擴大之勢，由此導致會計租金的廣泛存在，租金的易得性使得利益集團的會計尋租活動成為現實的選擇。

迄今為止，部分學者對我國較少存在的會計準則制定中的尋租活動進行了分析，而對我國大量存在的會計尋租活動——上市公司會計政策選擇與變更行為關注不夠，僅有的研究主要是運用西方實證會計理論三大假設進行的分析，其結果並不能解釋我國上市公司2000～2004年會計變更總體上表現出的與西方和與以前年度迥異的調減利潤的變化趨勢。因此，從我國國情出發，深入研究我國上市公司會計變更尋租的動因、表現及規律，對完善證券市場監管，建立、完善會計準則體系和減少上市公司會計尋租具有重要的理論和現實意義。本書的創新點主要有：第一，闡釋和界定了會計變更尋租的理論基礎——會計尋租的定義，揭示了會計尋租產生的深層原因。通過改變會計信息來進行財富的非公平性轉移和資源的不恰當配置，是會計尋租區別於其他尋租的根本所在。會計尋租產生的深層原因是以會計數據作為監管工具的各種政策、規定等所創造的真實租金及其易得性，而不是有關會計信息確認、計量和披露等會計規範所創造的虛擬租金。只有真實租金才可能在不同利益集團之間進行轉移，但會計賬面虛擬租金的獲取是前提。對真實租金的追求是利益集團會計尋租的根本動因，只有減少真實租金的設立，才能有效減少利益集團的尋租活動。本書後續的實證研究表明，上市公司通過會計變更獲取賬面虛擬租金的直接目的，是為了保持上市資格以避免退市等，最終目的是獲取證券市場監管規定所創造的真實租金。

第二，發現和證明了上市公司利用強制性會計變更的動因和行為表現。通過對1999年和2001年上市公司債務重組發生及其債務重組損益數額影響因素的檢驗，發現應用公允價值計量屬性的1999年債務重組準則確實導致了經營業績差的上市公司較為嚴重的尋租活動，為了抑制尋租活動而實施的2001年債務重組準則取得了預期的效果，但並沒有杜絕虧損公司利用資本公積補虧的途徑尋租。因此，無論會計準則如何變化，上市公司總是能找到合適的方法，利用強制性會計變更尋求虛擬租金，達到由此獲取證券市場監管規定所創造的真實租金的目的。通過對1999年和2001年債務重組收益公司和債務重組損失公司的特徵進行檢驗，發現調增利潤公司主要是前兩年虧損的公司，為避免退市，必須在第三年扭虧；調減利潤公司只是前一年虧損的公司，必須在變更年度大虧一次，以便能夠實現在未來兩年內扭虧。因此抑制上市公司利用強制性會計變更的行為，僅有會計準則的改進是不夠的，必須不斷完善證券市場監管，減少真實租金的設立和誘惑。

第三，發現和證明了上市公司採用自發性會計變更的行為表現和動因。上市公司2000～2002年自發性會計變更的證券市場監管效應顯著，為了規避退市規定，大虧企業為“大清洗”而調減利潤，但都不會連續調減，且在調減后兩年內實現扭虧；高盈利企業將自發性會計變更當做連續調減利潤的手段；需要扭虧的企業和微利企業為避免虧損而調增利潤。會計估計變更多於會計政策變更，“會計靈活性小”不會限制上市公司會計變更的發生，因此依靠縮小會計政策選擇空間來減少上市公司通過自發性會計變更的行為比較困難。

第四，發現了自發性會計變更與強制性會計變更在時間和方向上的相關性。通過對1999～2004年自發性會計變更和強制性會計變更的關係分析，發現1999年上市公司自發性會計變更呈調增利潤的變動是因為當年實施的債務重組準則具有調增利潤的功效；2000～2004年上市公司自發性會計變更均呈調減利潤的變動是因為2001年《企業會計制度》具有調減利潤的特徵。在強制性會計變更年度，自發性會計變更頻率顯著提高，自發性會計變更與強制性會計變更對利潤的綜合影響額與當年強制性會計變更對利潤的影響額呈正相關；但是由於證券市場監管規定的影響，在強制性會計變更為調減利潤的年度，自發性會計變更對利潤的影響額與強制性會計變更對利潤的影響額呈負相關。強制性會計變更與證券市場監管對自發性會計變更的影響程度不同，使自發性會計變更和強制性會計變更對損益的綜合影響符合能帶來真實租金的證券市場監管規定，始終是上市公司會計變更的根本目的。因此，完善證券市場監管是減少上市公司會計尋租、優化證券市場資源配置的上策，論著分別就上述問題對我國的監管政策提出了若干有針對性的改進建議。