差別利率

差別利率是利率管理中一個種類。中國金融機構存貸款利率一直是執行差別利率管理，這對於廣泛籌集資金，促進企業或個人加速資金周轉發揮著重要的作用。但也曾有過一刀切的問題，沒能拉開利率檔次，沒有發揮利率槓桿作用。隨著金融體制改革不斷地深化，利率改革也勢必要加快步伐，出現較多的差別利率。

中國的差別利率和銀行擇優扶植的政策是結合在一起的，在實際運用中暴露了一些問題。對效益好的企業既有資金的優惠，又有利率的優惠，固然有利於產業結構的調整，幫助這些企業進一步提高效益。但對效益差的企業實行懲罰性利率就如雪上加霜，不僅有失公平，而且使本來虛弱的企業更加不堪重負。由於優惠利率本身是一種讓利，效益差的企業又無力歸還本息，貸款銀行也得不到更多的利益。由於優惠利率在中國不是銀行經營管理的需要，而是政策甚至是行政命令的產物，因而會產生一定的負面效應。

在市場經濟發達的國家，因對資信最高、競爭地位最有利的大客戶的貸款具有批發性質，故予以利率優惠，但與一般利率差異較小；懲罰性利率在發達國家主要是作為調節貨幣流量的信貸總額的工具，但中國則用於對企業進行利率懲罰，因為利率對物價存在著一定的作用機制，懲罰性利率對物價上漲過速會起推動作用。

為了發揮差別利率的正常作用，可對差別利率的運作方式採用如下調整策略：第一，改變雙優扶植的作法，一般情況下優先不優惠，優惠不優先。對於瓶頸部門、高科技部門在科學論證的基礎上可以實行有目的有步驟的資金傾斜；對於達到規模經濟標準的項目，利率可予以適當優惠，只有效益特別好、市場前景廣闊、貸款額度大的企業可享受既優先又優惠的待遇，而對一般的一、二類企業主要在資金的優先供應上下功夫。

第二，對於企業因優惠利率與一般利率差異而增加的盈利，應作資本金增加處理，即轉入國家資本金或法人資本金(銀行資本金)。這樣一是能夠保證公平；二是有利於保全資本，抑制腐敗現象發生。此外，為了防止貸款腐敗，利率優惠權應當集中。

第三，恢復懲罰性利率的本來功能，主要作為一種宏觀調控而不是微觀控制的工具來使用。

為了搞活企業，也為了搞活銀行，在保全銀行資本的前提下對於效益差的企業應採用減息和豁免罰息的措施，從此以後，對任何企業發放貸款都要在貸款決策上認真做好可行性研究。

第四，應貫徹貸款風險管理辦法，從貸款風險正確計量入手，把握好貸款額度的審批許可權，加強貸款風險的監控。參照國際商業銀行經營管理慣例，防止、控制貸款風險，以保證貸款資產的安全性、流動性和盈利性為根本宗旨，逐步建立適合中國國情的信貸管理運行機制。

第五，建立全國性以資金融通市場為依託，以市場利率為核心的利率信息中心，該中心不僅要為全國資金拆借及借貸提供報價，而且要確定利率的基準水平及上下浮動界限。基準利率的確定，重點要考慮資金供求矛盾的強弱，社會平均利潤率的高低，資金成本的多少，銀行放款其他費用開支的大小以及通貨膨脹的因素，使利率槓桿有效地發揮作用。

中國利率浮動和其他國家一樣沒有從微觀角度考慮資金結構對收益的影響。應從中國實際情況出發，提出一套根據基準利率、企業資金構成以及其他有關因素來計算貸款利率實用水平的方法