基金單位

基金是一種投資工具，證券投資基金把眾多投資人的資金彙集起來，由基金託管人(例如銀行)託管，由專業的基金管理公司管理和運用，通過投資於股票和債券等證券，實現收益的目的。

對於個人投資者而言，倘若你有1萬元打算用於投資，但其數額不足以買入一系列不同類型的股票和債券，或者你根本沒有時間和精力去挑選股票和債券，購買基金是不錯的選擇。

例如，申購某隻開放式基金，你就成為該基金的持有人，上述1萬元扣除申購費后折算成一定份額的基金單位。所有持有人的投資一起構成該基金的資產，基金管理公司的專業團隊運用基金資產購買股票和債券，形成基金的投資組合。你所持有的基金份額,就是上述投資組合的縮影。

專家理財是基金投資的重要特色。基金管理公司配備的投資專家，一般都具有深厚的投資分析理論功底和豐富的實踐經驗，以科學的方法研究股票、債券等金融產品，組合投資,規避風險。相應地，每年基金管理公司會從基金資產中提取管理費，用於支付公司的運營成本。另一方面,基金託管人也會從基金資產中提取託管費。此外，開放式基金持有人需要直接支付的有申購費、贖回費以及轉換費。封閉式基金持有人在進行基金單位買賣時要支付交易傭金。

◇按照組織形式，有公司型基金和契約型基金兩類，目前國內基金均為契約型。

◇按照基金規模是否固定，可分為封閉式基金和開放式基金。

至2003年9月中旬，國內已有86隻證券投資基金，總規模達到1616億份基金單位，其中封閉式基金54隻，開放式基金32隻。

美國共同基金業20世紀70年代以後迅速發展。截至2003年7月，美國共同基金(開放式基金)約8300隻,資產凈值達到6870億美元，其中70%以上的資產為個人投資者持有。美國家庭對共同基金的投資自1990年以來穩步增長。

根據投資公司協會2002年5月的統計數據，有5420萬戶家庭(共計9490萬名個人投資者)持有共同基金，約佔美國家庭戶數的一半。而1990年，參與共同基金投資的家庭為2340萬戶，所佔比重為25%。

◇按照投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權基金等。

◇按照投資運作的特點，可分為成長型、收入型、平衡型基金。

美國晨星公司(morningstar)1985年推出基金星級評價體系時，把美國市場的基金按照資產分佈分為四類：美國股票基金,國際股票基金，應稅債券基金和市政債券基金。2002年，晨星公司在上述分類的基礎上，按照投資風格、投資的行業、地域等將基金類型進一步細分至50種。

◇基金不是股票

有的投資人將基金和股票混為一談，其實不然。一方面，投資者購買基金只是委託基金管理公司從事股票、債券等的投資，而購買股票則成為上市公司的股東。另一方面,基金投資於眾多股票，能有效分散風險，收益比較穩定；而單一的股票投資往往不能充分分散風險，因此收益波動較大，風險較大。

◇基金不同於儲蓄

由於開放式基金通過銀行代銷，許多投資人因此認為基金同銀行存款沒太大區別。其實兩者有本質的區別:儲蓄存款代表商業銀行的信用，本金有保證，利率固定，基本不存在風險；而基金投資於證券市場，要承擔投資風險。儲蓄存款利息收入固定，而投資基金則有機會分享基礎股票市場和債券市場上漲帶來的收益。

◇基金不同於債券

債券是約定按期還本付息的債權債務關係憑證。國內債券種類有國債、企業債和金融債,個人投資者不能購買金融債。國債沒有信用風險，利息免稅；企業債利息較高，但要交納20%的利息稅,且存在一定的信用風險。相比之下，主要投資於股票的基金收益比較不固定，風險也比較高；而只投資於債券的債券基金可以藉助組合投資,提高收益的穩定性，並分散風險。

◇基金是有風險的

投資基金是有風險的。換言之，你起初用於購買基金的1萬元，存在虧損的可能性。基金既然投資於證券，就要承擔基礎股票市場和債券市場的投資風險。當然，在招募說明書中有明確保證本金條款的保本基金除外。此外，當開放式基金出現巨額贖回或者暫停贖回時，持有人將面臨變現困難的風險。

◇基金適合長期投資

有的投資人抱著股市上博取短期價差的心態投資基金，例如頻繁買賣開放式基金，結果往往以失望告終。因為一來申購費和贖回費加起來並不低，二來基金凈值的波動遠遠小於股票。基金適合於追求穩定收益和低風險的資金進行長期投資。