申購費用

所謂申購（認購）就是在基金成立后的存續期間（對認購則是在基金髮行時的募集期間），投資者向基金公司購買基金份額的交易行為。

所謂贖回就是投資者將持有的基金份額賣給基金公司的交易行為。在以上交易活動中，投資者都需要向基金公司支付一定的手續費。這種手續費，在申購（認購）基金份額時，稱為申購（認購）費用；贖回基金份額時，稱為贖回費用。

按照有關規定，申購（認購）基金份額時，採用金額申購（認購）方式。所謂金額申購（認購），就是投資者在申購（認購）基金份額時，向基金公司支付現金，而基金公司則向投資者給予基金份額。

申購費用就是投資者在基金成立后的存續期間，基金處於申購開放狀態期內，向基金公司購買基金份額時所支付的手續費。

申購費用=凈申購金額X申購費率（1）

凈申購金額=申購金額—申購費用（2）

將（1）式代入（2）式可得：

凈申購金額=申購金額—凈申購金額X申購費率（3）

將第二項移至左邊整理后可得：

凈申購金額=申購金額/（1+申購費率） （4）

申購份額=凈申購金額/申購當日基金份額凈值（5）

如果在場內申購基金，申購份額只取整數部分，小數點後部分，則轉換為金額返還給投資者。有關計算公式如下：

實際申購份額=申購份額整數部分（6）

實際凈申購金額=實際申購份額×申購當日基金份額凈值（7）

退款金額=申購金額—實際凈申購金額（8）

內扣法

過去一段時期，國內都採用按申購金額乘申購費率的計算方法來計算申購費用。這是極為不合理的計算方法。請看如下分析：

申購費用=申購金額×申購費率（9）

由（2）式可得：

申購金額=凈申購金額+申購費用（10）

將（10）式代入（9）式可得：

申購費用=（凈申購金額+申購費用）×申購費率

=凈申購金額×申購費率+申購費用×申購費率（11）

由（11）式可見，申購費用由兩部分組成：第一項是按凈申購金額，即按（1）式來計算的申購費用，是投資者應該支付的合理費用；而第二項實際上是將申購費用又當作申購金額重複收取的費用，這是投資者不應支付的額外費用，因而是極為不合理的費用。

因此，經過多年的爭取，證監會決定按凈申購金額，也就是按（1）式來計算申購費用，即將（11）式中的第二項不合理的申購費用，予以刪除，只收取第一項合理的申購費用。這樣，按（1）式來計算申購費用。

已知條件：申購金額（元）、申購費率（無單位）、申購當日基金份額凈值（元/份）。

求：申購費用（元）、申購份額（份）。

（1）由（4）式計算出凈申購金額；

（2）將凈申購金額代入（1）式中，計算出申購費用，申購費用是應從申購金額中扣除的金額，作為支付給基金公司的手續費；

（3）將凈申購金額和申購當日基金份額凈值代入（5）式，即可計算出所需的申購份額。這是基金公司應計入投資者基金賬戶的基金份額。

已知條件：假設，某投資者申購10000元的某基金份額，該基金的申購費率=1.5%，申購當日的基金份額凈值=1.2元/份。該投資者將獲得申購份額為多少份？

由（4）式可得：

凈申購金額=10000元/(1+1.5%)=10000元/1.015=9852.216748元。

保留小數點后兩位，四捨五入，則：.

凈申購金額=9852.22元。

由（1）式，可得：

申購費用=9852.22元×1.5%=9852.22元×0.015=147.7833元。保留小數點后兩位，四捨五入，可得：

申購費用=147.78元。

由（5）式，可得：

申購份額=9852.22元/1.2元/份=8210.18333份。保留小數點后兩位，並四捨五入，可得：

申購份額=8210.18份。