縱向價值鏈分析

價值鏈分析是戰略成本管理的基本分析方法，大致可以分為縱向價值鏈分析、橫向價值鏈分析和內部價值鏈分析三種類型。

縱向價值鏈分析是將企業看作是整個行業價值生產的一個環節，與上游和下游存在緊密的相互依存關係。企業可以通過協調與上游供貨商和下游銷售渠道的關係來優化價值鏈的流程。

如果說橫向價值鏈分析是比競爭對手更好地管理現有價值鏈，縱向價值鏈分析則是花更大的力氣來優化甚至重新構造價值鏈體系，以幫助企業建立更持久的核心競爭能力。

縱向價值鏈是指將企業作為一個整體考慮，從最基本的原材料投入到最終用戶產品形成之間的所有價值形成和轉移環節所構成的一種連鎖鏈條。

縱向價值鏈的概念將最終產品看作是一系列作業的集合體，企業是整個作業鏈中的一環或幾環。這樣企業可以從最基本原材料的取得到最終產品使用后廢棄這一整體價值鏈的層次上分析產品的成本和收益，從合理分享利潤的角度進行戰略規劃。

縱向價值鏈可以將企業、供應商和顧客都分別視作一個整體，它們之間通過上述的各種聯繫構成一種鏈條關係。這種鏈條關係可以向上延伸至最初原材料的最初生產者(或供應者),也可以向下延伸到達最終產品的最終用戶。在這一點上上述鏈條關係有點類似於生物學中的生物圈的形式，不同的是這種鏈條關係缺乏明顯的閉圈特徵，只是一條從“上”到“下”的鏈條關係（在不考慮產品回收再利用的情況下）。基於這種特徵，可以將之稱為縱向價值鏈。

由於並非所有的產業都能提供均等的持續的盈利機會，所以一個企業的盈利能力一方面要受到它所處產業的固有盈利能力的影響，但另一方面企業又可以通過自身的戰略活動對本產業的盈利能力施加一定的反作用。縱向價值鏈分析的重要作用在於決定企業在哪一產業中參與競爭，具體地說其研究的內容包括如下幾個方面：

1、產業進入和產業退出

企業通過對某產業在整個縱向價值鏈上的利潤共享情況的分析，以及對產業未來發展趨勢的合理預期可以做出進入或者退出該產業的戰略決策。

2、縱向整合

縱向整合是指在某一企業範圍內對企業現有生產過程進行擴展。縱向整合可以分為前向整合和後向整合，即在企業範圍內分別向縱向價值鏈的上游和下游延伸，通過這種方式來建立企業的優勢地位。

縱向價值鏈分析往往涉及的是投資決策問題，該類投資往往是投資額大、投資影響期長、事關企業重大發展的帶有戰略意義的投資。過去此類投資決策往往簡單歸為一般的投資決策問題，因而未能將差異很大的投資問題區別開來，從而造成教材與實踐的脫節。價值鏈分析提供了一個新的思路：從全新的角度以戰略的眼光去對待不同的投資決策問題。

（一）縱向價值鏈分析的著眼點

企業的價值轉移和增值過程可以向前延伸至供應商、向後延伸至顧客環節，甚而延伸到供應商的供應商，顧客的顧客等一系列環節，企業最大的競爭優勢可能就來自於對上述企業價值轉移和增值過程延展環節的分析。

縱向價值鏈分析的關鍵問題就在於確定企業所獲得的邊際利潤是否合理，也就是解決有關利潤共享的問題。企業在此基礎上可以對產業進入和退出、縱向整合等問題進行決策。

（二）縱向價值鏈確定的原則——價值活動(環節)分解的原則

在進行價值活動的分解時，要求這些價值活動在技術上和經濟效果上可以分離，在縱向價值鏈分析中主要表現為：可交易性。即在進行縱向價值鏈分析時，只有價值活動所創造的價值可以通過外部市場予以實現，該項價值活動才有被分解出來的必要。

傳統管理會計學的各種決策方法都強調“增值”的概念，這一點完全正確。但在分析“增值”時往往以原材料購入為分析的始點，將產品銷售給買方作為分析的終點。這樣分析往往是基於這樣一個假設，即只有這一過程是企業所能控制的。

縱向價值鏈分析可以彌補這一不足：它立足於整個社會價值生產過程，對供應商和顧客給予充分的重視，從中挖掘企業的競爭優勢。

(一)注重供應商的選擇

(二)注重顧客的選擇

一個企業如果善於研究本企業的產品如何適應顧客價值鏈的要求，很顯然會在競爭中擊敗其他生產廠家。特別是當企業的產品在顧客的生產成本中占較大比重時，這一優勢地位就會更加明顯。

(三)注重企業的長期發展潛力和利益共享問題

縱向價值鏈分析所得到的結果常常與我們傳統的分析方法得到的結論不同，這是由於縱向價值鏈分析中不僅要考慮某一項目的盈利性，還要考查企業在整個縱向價值鏈上的利潤共享比例是否可以接受。

一、確定和分解縱向價值鏈，擬訂備選方案

由於縱向價值鏈環節比較複雜，因此對價值活動的鑒別往往需要多次反覆，並隨著分析的深入及分析的要求，對價值活動的分解進行調整。在確定了行業價值鏈后，企業應確定決策的有關備選方案。

二、分攤成本和資產

（一）企業自身的有關成本和資產的分攤

如果一個企業參與了縱向價值鏈上的幾個環節的生產，就有必要把企業的各種成本、資產進行分攤。成本應分攤到它們發生的各個環節中去，資產應分攤到使用、控制它們或對其使用影響最大的價值活動中去。

1、成本的分攤

成本的分攤在原則上比較簡單，但是會計信息的不適用性可能使其在實際操作中產生一定的問題，即我們有必要對會計記錄重新整理，以便使成本的歸集和分配與價值活動相匹配。

2、資產的分攤

進行價值鏈分析必須確定各種價值活動所佔用的固定資產，從而計算各種價值活動的折舊成本和資產回報率。獲得一項價值活動所使用的有形固定資產的現行成本或重置成本是一項必要而複雜的工作。這些成本可以通過向設備管理者，裝置供應商，以及相關評估人員請教得到。具體進行分攤的時候還有兩項工作應該予以考慮，第一是對固定資產按照價值活動進行重新分類；第二是對固定資產的折舊年限重新確定，這往往存在一定的主觀臆測性，從而折舊成本的分攤必然會存在一定的偏差。

3、共享的價值活動的成本和資產的分攤

如果企業可以分解為縱向價值鏈上的多個環節，則對於各個環節之間共享的價值活動，應該按照一定的標準將該價值活動的成本和資產分攤到各個環節，分攤標準的選擇可能會隨著分析的深入發生改變。

（二）確定縱向價值鏈上企業以外環節的成本和資產

由於企業通常不具備有關的信息系統支持這一步驟的實現，故企業只有採取各種調查方法，例如查閱各企業的財務報告了解關鍵的的財務信息，閱讀相關行業出版物等了解其他信息。由於這樣得到的信息並沒有固定的和適當的格式，因而對這些信息的判斷和整理就顯得非常重要。

三、估計和確定轉移價格

企業外部的產品轉移由於存在外部交易市場，產品的轉移價格很容易判定。而對於企業內部轉移的中間產品，應在該中間產品外部市場交易價格的基礎上對運輸費用，營銷費用等進行調整得到。

四、確定有關資產回報率

通過上述資產分攤方法我們可以估計出各環節中每生產一個單位的產品所需投資的現行成本或重置成本，在二、三的基礎上計算出單位產品的利潤，從而計算有關資產回報率。

五、在考慮非財務信息基礎上做出決策

在以上分析的基礎上企業可以從備選方案中選擇可行的方案。當然採用縱向價值鏈分析還需要結合其他非財務信息進行綜合評價以做出最後的決策。