金融經濟學導論

金融經濟學又稱金融理論，是金融學的微觀經濟學理論基礎，實際上也就是高級微觀經濟學向不確定性經濟的延伸。它著重從金融市場均衡來討論金融資產的估值與定價，以及金融資產的風險管理。因此是金融學其他重要領域如金融工程、投資學、公司財務、金融機構管理學等必不可缺的理論基礎。

第一章 引論

1．1什麼是金融?

1．2什麼是金融經濟學?

1．3金融經濟學與金融學其他課程的關係

1．4價值的度量

1．5時間和風險

1．6金融經濟學所依據的基本原理

1．7資本成本、資本的機會成本與現值

1．8金融市場的功能

1．9企業的金融／財務管理目標

1．10本章小結

練習題

第二章 偏好、效用與風險厭惡

2．1偏好關係

2．2效用函數

2．3不確定性條件下的偏好關係

2．4期望效用函數

2．5阿里亞斯悖論

2．6風險厭惡

2．7風險厭惡的度量

2．8風險厭惡的比較

2．9本章小結

練習題

數學附錄

第三章 金融市場均衡和資產估值：兩期模型

3．1市場均衡

3．2 Arrow-Debreu經濟和狀態或有要求權

3．3複合證券與無套利定價

3．4風險中性定價和等價鞅測度

3．5帕累托最優和風險分享

3．6總量分析

3．7本章小結

練習題

第四章 離散時間的金融市場均衡和資產估值：多期模型

4．1多期經濟

4．2最優消費／投資策略

4．3均衡定價

4．4理性預期均衡的資產定價

4．5理性預期均衡和等價鞅測度

4．6套利定價：無套利與等價鞅測度

4．7多期模型的金融經濟學基本定理

4．8衍生證券的定價：期權、遠期與期貨

4．9本章小結

練習題

數學附錄

第五章 期權與金融市場的完全性

5．1期權的定義

5．2期權的基本無套利關係

5．3美式期權及其提前執行

5．4完全市場中的期權定價

5．5期權與Arrow-Debreu證券

5．6兩期模型中的期權定價

5．7本章小結

練習題

數學附錄

第六章 投資組合的選擇與基金分離理論

6．1隨機佔優

6．2投資組合的選擇

6．3投資組合選擇與風險厭惡

6．4風險厭惡程度與財富效應

6．5投資組合分離

6．6投資者偏好與投資組合分離

6．7收益的分佈特性與兩項基金的貨幣分離

6．8本章小結

練習題

數學附錄

第七章 有效組合邊界分析

7．1均值與方差

7．2均值一方差箭沿組合

7．3均值一方差有效組合

7．4引入無風險資產的情況

7．5本章小結

練習題

第八章 資本資產定價模型(CAPM)和套利定價理論(APT)

8．1零B值資本資產定價模型

8．2經典的資本資產定價模型

8．3資本資產定價模型作為一般均衡的結果

8．4資本資產定價模型和兩項基金分離

8．5線性指數模型

8．6精確指數模型和套利定價理論

8．7極限套利和套利定價理論

8．8套利定價理論中的風險補償

8．9極限套利和市場均衡問題

8．10本章小結

練習題

數學附錄

第九章 金融市場中的公司財務

9．1公司財務與資產估值

9．2公司的財務決策

9．3包含生產活動的Arrow-Debreu經濟

9．4資本預算

9．5現金流計算和折現率選取

9．6融資決策、資本結構與資本成本

9．7本章小結

練習題

參考文獻