怒海紅顏

30年代的上海，戰爭風雲密布，日本特務大肆活動。年輕美貌的聖嬰小學體育教員林若蘭做了一個惡夢，又夢見兒時的同伴龍二救了她。日本女間諜松本川子混跡學生中，又暗中指使流氓頭子沙昆破壞學生運動。警官龍二幫助學生打退了流氓。林若蘭路經此地，也與流氓打在一起。洋人警官古伯率領巡警驅散了流氓。上海幫會頭領段笑容夫人入殮，沙昆又來搗亂，段家人不敢反抗，唯有林若蘭之父林德與流氓相抗。不料回家途中被人暗算身亡，林夫人也在家中被殺。林若蘭求段笑容為父母報仇，段笑容使手下捕獲沙昆，但隨後又被松本川子帶黑龍會人馬和日本海軍陸戰隊救去。段笑容名為娶兒媳，自己娶了林若蘭。婚禮上大打出手：黑龍會來襲，段家父子喪命，龍二被打傷。龍二養傷期間，發現他撫養的孤兒小光頭不見，讓綉春去尋找。林若蘭在激烈的鬥爭中，接替段笑容成了上海灘老大。她在土耳其浴室設伏刺殺沙昆，被沙昆逃脫。綉春經過尋找小光頭，得知日本人要掠一批孤兒去日本。龍二夜入黑龍會救人，幾乎被松本川子擒獲。林若蘭查得沙昆隱藏煙土的地點，向龍二假稱是孤兒被關地點。龍二帶人去救，強攻據點，卻見只有煙土，沒有孩子。龍二被激怒，怒打林若蘭，揚長而去。松本川子也愛著龍二，她向林若蘭提出以沙昆交換龍二。龍二被林若蘭邀至段家后擒住。松本川子交出沙昆，但沙昆向林若蘭招供她的殺父仇人是日本人，川子大怒，一槍打死沙昆。林若蘭交出的龍二也是假的。雙方一場混戰，黑龍會特務紛紛中彈。與此同時，龍二帶人襲擊黑龍會，救出了孩子們，撤向碼頭。松本川子帶大批日本兵趕來，林若蘭也帶手下及時趕到。綉春帶孩子們上了船，掩護他們的龍二、林若蘭則相繼中彈倒下。日本人的陰謀以失敗告終。