證券商

證券經紀人：指在證券交易所中接受客戶指令買賣證券，充當交易雙方中介並收取傭金的證券商。它可分為三類，即傭金經紀人兩美元經紀人與債券經紀人。

傭金經紀人與投資公眾直接發生聯繫，其職責在於接受顧客的委託后的在交易所交易廳內代為買賣，並在買賣成交後向委託客戶收取傭金。傭金經紀人是交易所的主要會員。

兩美元經紀人不接受一般顧客的委託，而只接受傭金經紀人的委託，從事證券買賣。

債券經紀人是以代客買賣債券為業務，以抽取傭金為其報酬的證券商，另外，債券經紀人亦可兼營自行買賣證券業務。

專門從事有價證券買賣業務的商行或商號。一般都在證券交易所內擁有席位，作為證券買者和賣者的集中，在整個證券市場上佔有重要的地位。

按照業務活動內容的不同，證券商可分為以下幾個類型。

證券公司 一種專門從事證券買賣的法人企業。其業務活動非常廣泛，主要有：①自營業務，公司為自己買賣證券，自擔經營風險的業務；②代理業務，接受客戶委託，代理客戶買賣證券，以及為客戶辦理證券發行、承購或推銷等收取手續費的業務，這種業務不承擔交易風險；③信用業務，公司向客戶融通資金的業務，主要有兩種，一是採用抵押貸款方式，客戶以自己持有的有價證券作抵押，向證券公司融資，二是採用信用交易方式，客戶憑自己的信譽，通過交納一定數額的保證金,取得證券公司的貸款；④諮詢業務，向客戶提供各種證券交易情況、市場信息及其他有關資料等方面的服務。

交易所交易商 只從事有價證券自營業務，不辦理委託業務，實際是證券自營商。他們利用自己所擁有的資金進行證券買賣活動，並從市場價格漲落中獲取差價收益。為了在證券價格頻繁的變動中捕捉有利機會，證券交易活動往往是在極短的時間內完成的，因此，他們被稱為“搶帽子者”。有時，為了獲取利潤，他們會在一個營業日內連續買進賣出同種股票多次。這類證券商的投機性較強，但他們的交易行為在客觀上對維持證券市場的連續性、促進交易、縮小報價差有一定的積極作用。

零股交易商 專門處理不足一個成交單位的證券交易,故又稱零頭交易商。例如，美國紐約證券交易所一般以100股為一個成交單位，不足100股的交易稱零股交易。當客戶委託經紀人買賣的不足一個交易單位時，就由經紀人委託零股交易商處理，並按規定收取手續費。零股交易商只接受經紀人的轉委託，並不直接為客戶買賣有價證券。他們的作用在於集分散股份為集中股份，為資金薄弱的小額投資者參加證券交易提供了方便。

證券承銷商 主要辦理上市股票的分散銷售，其中又分為代銷股票和包銷股票兩種。在採取代銷制的情況下，如股票不能全部銷售，剩餘部分可以退回原股票發行公司，證券承銷商不承擔銷售風險。而在包銷制情況下，如股票不能全部售出，剩餘部分須由證券承銷商全部承購，並承擔銷售風險。