不確定性分析

由於不確定因素變化對項目投資效益影響程度的分析與計算。通過該分析可以盡量弄清和減少不確定性因素對經濟效益的影響，預測項目投資對某些不可預見的政治與經濟風險的抗衝擊能力，從而證明項目投資的可靠性和穩定性，避免投產後不能獲得預期的利潤和收益，以致使企業虧損。不確定性分析所作出的比較可靠、接近客觀實際的估計或預測，將對決策者和未來的經營者具有十分重要的參考價值。通常不確定性分析可分為盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。

客觀事物發展多變的特點以及人們對客觀事物認識的局限性，使得對客觀事物的預測結果可能偏離人們的預期，具有不確定性，投資項目也不例外。儘管在投資項目決策分析與評價工作中已就項目市場、採用技術、設備、工程方案、環境保護、配套條件、投資融資和投入產出價格等方面作了儘可能詳盡的研究，但項目經營的未來狀況仍然可能與設想狀況發生偏離，項目實施后的實際結果可能與預測的基本方案產生偏差，投資項目因而有可能面臨潛在危險。這是由於上述投資項目決策分析與評價工作所採用的各項數據都是根據歷史數據和經驗對將來相當長一段時期進行預測得到，而預測的不確定性已為人所共知。因此這些數據都或多或少帶有某種不確定性，致使投資項目的決策分析與評價結果具有不確定性。

為了提高技術經濟分析的科學性,減少評價結論的偏差，就需要進一步研究某些技術經濟因素的變化對技術方案經濟效益的影響，於是就形成了不確定性分析。

決策在實施過程中，將受到許多因素的影響。產生不確定性的因素有：

1、未來經濟形勢的變化。如通貨膨脹和物價變動；

2、技術進步使技術裝備和生產工藝變革；

3、生產能力的變化；

4、建設資金和工期的變化；

5、國家經濟政策和法規、規定的變化。例如，企業的經營決策將受到國家經濟政策調整、市場需要變化、原材料和外協件供應條件改變、產品價格漲落、市場競爭加劇等因素的影響，這些因素大都無法事先加以控制。

因此，為了作出正確決策，需要對這些不肯定因素進行技術經濟分析，計算其發生的概率及對決策方案的影響程度，從中選擇經濟效果最好（或滿意）的方案。

進行不確定性分析，需要依靠決策人的知識、經驗、信息和對未來發展的判斷能力，要採用科學的分析方法。通常採用的方法有：①計算方案的損益值。即把各因素引起的不同收益計算出來，收益最大的方案為最優方案；②計算方案的後悔值。即計算出由於對不肯定因素判斷失誤而採納的方案的收益值與最大收益值之差，後悔值最小的方案為最佳方案；③運用概率求出期望值，即方案比較的標準值，期望值最好的方案為最佳方案；④綜合考慮決策的準則要求，不偏離規則。概括起來就是不確定性分析可分為盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析和準則分析。

其中盈虧平衡分析只用於財務評價，敏感性分析和概率分析可同時用於財務評價和國民經濟評價。

按不確定性類型及處理方法不同也可進行下列分類：

變化情況　處理方法

變化有一定範圍　盈虧平衡分析　敏感性分析

變化遵循統計規律　概率分析

變化既無範圍又無規律 準則分析