布倫特原油

北海出產的輕質低硫原油

布倫特原油,英文Brent oil,出產於北大西洋北海布倫特地區。倫敦洲際交易所和紐約商業交易所的期貨交易,是市場油價的標桿。

美國市場西德州輕質原油(WTI)價格與北海布倫特(Brent)原油的價格差仍然很大。

2020年4月20日,6月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌2.51美元,報收每桶25.57美元,跌幅為8.94%。

基本特點


2007-2008的布倫特原油的價格
2007-2008的布倫特原油的價格
布倫特是出產於北海的布倫特和尼尼安油田的輕質低硫原油,在期貨、場外掉期、遠期和即期現貨市場上被廣泛交易。現全球65%以上的實貨原油掛靠布倫特體系定價。布倫特原油的裝運港為北海設得蘭群島的索倫佛(Sullom Voe)。主要用戶是位於西北歐和美國東海岸的煉油廠。

交易


布倫特原油
布倫特原油
為了提高布倫特原油和WTI原油差價交易有效性、流動性和實現成本控制,NYMEX將布倫特原油期貨交易的公開報價設定在都柏林的交易大廳,其餘時間在NYMEX ACCESS電子系統平台上交易。公開叫價時間為都柏林時間上午10點至下午7:30,NYMEX ACCESS系統電子交易時間為都柏林時間下午8:15至上午9:30。
在提高布倫特原油期貨合約實用性的同時,交易所推出了自動報價、價格報告、以及布倫特原油與WTI原油差價的交易平台,對NYMEX的布倫特原油以及輕質低硫原油分別進行清算,這是市場的一個重要發展,因為通過該平台可以完成兩個不同市場的套利交易,使之逐步成為一個價格透明、競爭交易、操作簡單的流動性市場。
交易所認為套利交易是一筆交易,這樣對於操作者而言可以最大效果的利用保證金,也可以有效減少交易費用。當多頭頭寸抵消了空頭頭寸,交易所認為套利操作減少了市場風險,特別是布倫特原油期貨和WTI原油得套利,因為兩個期貨合約有很好的相關性,交易所為一對一Brent/WTI 套利交易提供95%保證金賒欠交易所還為布倫特原油期貨合約提供成本控制計劃,為市場參與者縮減了大量的運作開支。
布倫特原油期貨合約採用現金結算方式,以ISIS LOR 、Argus以及路透在都柏林的公開叫價平台收集的市場數據作為指數。布倫特原油期貨交易由交易所專門的清算機構負責清算,確保了資金的安全,其中立性、流動性以及市場透明度成為了NYMEX的特點。
2020年3月9日,布倫特原油期貨早盤重挫30%至31.02美元/桶,創下2016年2月以來的最低水平。
2020年3月16日,布倫特原油期貨跌3.80美元報30.05美元/桶。
2020年4月3日,布倫特原油漲21.22%,報29.99美元/桶。
2021年6月15日,布倫特原油期貨日內漲1%,現報73.59美元/桶。

合約特徵


ICE布倫特原油期貨合約是可以進行實物交割的合約,同時合約可以選擇期轉現進行結算。合約有以下特徵:
靈活性大:通過提供與現貨市場相對應的期貨合約,石油工業可以利用期轉現以及基差交易,鎖定價格以及安排生產,這樣就可以更好地控制買賣貨物的時間。
價格透明:實時價格可以通過主要的數據提供商得到。因此所有的參與者均可在交易時實時了解價格情況。
小批量交易:期貨交易為進行小批量交易提供了可能(1,000桶的倍數),而現貨市場數量標準較高。
合約安全性強:倫敦清算所(LCH)是在倫敦交易所進行交易的買賣雙方的另一方。這保證了(交易所清算會員)交易的每張合約的財務穩健性,包括交割與清算等。LCH與其會員的客戶(即非會員用戶或交易所非清算會員)沒有義務或合同關係。
合約單位:1,000桶(42,000加侖)。
合約月份:12個連續月份,一季度后擴展至最長24個月,半年後至最長36個月。
報價方式:美元及美分每桶。
最小价格波動:0.01美元每桶。
合約最小變動檔:每張合約10美元。
每日價格限制:無價格限幅。
最後交易日:如果交割月第一天的起第15天為倫敦的銀行日,交易應於當天收盤時停止。如果當日是倫敦的非銀行日(包括星期六),交易將於當天前一個工作日停止,該日期由交易所公布。
交割日期:ICE布倫特原油期貨合約是可交割合同(通過期貨轉現貨),也可以選擇按最後交易日之後一天的布倫特指數價格進行現金結算。如果需要現金交割,那麼必須在交易停止后的一個小時之內通知交易所(與清算所程序相同),在交易停止后的兩個工作日內通過LCH進行清算。
期貨轉現貨(EFP)與期貨轉掉期(EFS):交割月的EFP及EFS交易,可以在交割月的交易時間內報告給交易所,並在交易停止后(停牌)的一個小時內由LCH登記。這樣將使同時擁有場外櫃檯交易頭寸的市場參與者,具有更多的規避風險的機會。
持倉限額:無限制。