套期
投資者採取的抵消性金融操作
什麼是套期
投資者為預防不利的價格變動而採取抵消性金融操作。通常在現貨市場 和期貨市場上進行兩組相反方向的買賣。
也就是說買進或賣出與現貨市場交易數量相當，但交易方向相反的商品期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出或買進相同的期貨合約，對沖平倉，結清期貨交易帶來的盈利或虧損，以此來補償或抵消現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險或利益，使交易者的經濟收益穩定在一定的水平。
2012年白銀T+D年報
白銀T+D全年243個交易日，成交20.78萬噸，交易額1.35萬億。
平均每天成交85.55萬手，平均每天交易額55.9億。
白銀TD2012年交收769噸，平均每天交收3.16噸
延期費方向多付空225個交易日，空付多18個交易日；
算一下243個交易日，多付空是225；92.59%多付空；
實際延期費是全年計算366天；多付空是342，空付多24；93.44%多付空。
交易所決定自2012年7月5日（星期四）日終清算時起，調整白銀Ag（T+D）合約的延期補償費率，由萬分之二調整為萬分之一點五。
交易所自2012年2月20日（星期一）起，將白銀Ag（T+D）合約的延期補償費率由萬分之三調整為萬分之二。
交易所自2011年5月9日（星期一）起，將白銀Ag（T+D）合約的延期補償費率由萬分之二點五調整為萬分之三。
具體算一下，多付空延期費：6.14%，空付多0.47%；實際收入：5.67%；