金融工程學

本書簡潔而又系統地介紹了金融工程的原理、方法和成果，內容覆蓋了金融工程學的主要領域，包括金融工程的基本分析方法、重要的金融工程工具以及金融工程技術在風險管理中的應用等。

本書的主要適用對象是經濟類專業的本科學生，亦可作為其他專業本科生學習此類課程的教科書，還可以作為研究生的參考用書。

第一章 金融工程導論

一、金融學與工程的接合點

二、金融工程與金融創新

三、金融工程的邏輯基礎

四、金融工程師的“工具箱”

五、金融工程的應用前景

六、本書的內容和結構

第二章 資產、投資與定價

第一節 金融資產與金融市場

一、債券

二、股票

三、外匯

第二節 資產分散化：投資組合

一、資產組合的收益和風險

二、 -σ坐標系：可行集

三、資產選擇與投資決策

四、最小方差集與有效邊界

五、市場指數模型與投資分散化

第三節 資產定價的一般原理

一、資本資產定價模型（CAPM）

二、套利定價理論（APT）

附錄一：兩基金分離定理的證明

附錄二：零β資本資產定價模型

第三章 金融工程的邏輯基礎：無套利均衡

第一節 套利與均衡

一、無套利均衡分析的範例：一價定律和MM定理

二、套利組合

第二節 無套利均衡分析

一、無套利均衡方法

二、複製技術

三、動態無套利均衡

四、狀態價格與無套利均衡分析

第三節 市場的有效性與完全性

一、市場的有效性

二、市場的完全性

附錄：資產定價的鞅方法

第四章 期權合約及其無套利均衡定價

第一節 期權概述

一、期權的含義和類型

二、期權的價格

三、期權交易的收益

第二節 期權定價的二項式模型：無套利均衡方法

一、一階段二項式模型

二、多階段二項式模型

附錄：考慮資產孳息的二項式定價方法

第五章 布萊克—斯科爾斯期權定價模型

第一節 資產價格變化的特徵

第二節 布萊克—斯科爾斯定價公式（B—S公式）

一、B—S公式的數學形式

二、歐式期權看漲—看跌平價

三、資產支付孳息的期權定價公式

第三節 布萊克—斯科爾斯微分方程

一、資產價格變化的隨機過程

二、B—S微分方程

三、資產支付孳息的B—S方程

四、期權價格的敏感性

第四節 美式期權價格簡析

一、美式期權提前執行的合理性

二、美式期權看漲與看跌之間的價格關係

附錄一：期權價格關係

附錄二：資產價格存在跳躍性變動的期權定價

第六章 期權組合與奇異期權

第一節 期權組合策略

一、期權與基礎資產的基本組合

二、價差組合

三、跨式組合

第二節 奇異期權

一、合約條款變化型期權

二、路徑依賴型期權

三、多種因素型期權

四、奇異期權定價簡介

第七章 其他金融工程工具

第一節 遠期利率協議與遠期外匯綜合協議

一、遠期合約和遠期價格

二、遠期利率協議

三、遠期外匯綜合協議

第二節 金融期貨及其定價

一、期貨交易概覽

二、短期利率期貨

三、債券期貨

四、股票價格指數期貨

第三節 金融互換及其定價

一、利率互換和貨幣互換的基本原理

二、互換的定價

第八章 金融工程技術與風險管理

第一節 金融風險及其管理方法

一、價格風險

二、套期保值

第二節 匯率風險管理

一、遠期外匯合約及相關工具

二、外幣期貨合約

三、外幣期權合約

第三節 利率風險管理

一、遠期利率協議與短期利率期貨

二、利率互換合約

三、基於期權的利率保值工具

第四節 風險管理：VaR方法

一、VaR的含義

二、VaR的計算

三、衍生工具的VaR計算

四、計算VaR的數值方法

參考文獻