金融工程學

本書的宗旨是使讀者了解並掌握運用金融衍生工具（如期權、期貨、遠期合約和互換等）進行金融風險管理的原理、策略和技術。本書的主要內容包括風險管理產品的發展，風險管理過程，風險管理市場，如何運用風險管理技術增加公司的價值，公司風險暴露衡量，遠期合約風險管理策略，期貨風險管理策略，互換風險管理策略，期權風險管理策略，新風險管理產品設計，雜交證券，以及金融工程案例分析等。

第一章金融風險管理的發展

第一節金融工程的概念

第二節風險日增的世界金融市場

第二節金融風險增大對公司的影響

第四節預測者的失敗

第五節金融風險管理工具

第二章風險管理過程

第一節風險管理產品概論

第二節遠期合約

第三節期貨合同

第四節互換合同

第五節期權合同

第六節金融建築模塊

第三章風險管理市場

第一節風雲變幻的金融市場

第二節金融衍生工具的迅猛發展

第三節金融衍生工具的使用者

第四節金融衍生工具經紀人

第四章風險管理對公司的增值作用

第一節風險管理對公司價值的影響

第二節Modigliani－Miller定理

第三節風險管理可以減少公司賦稅

第四節風險管理可以減少交易成本

第五節風險管理可以避免公司投資決策失誤

第五章公司風險暴露的測定

第一節公司的風險圖像

第二節公司財務報告所反映的金融價格風險

第三節金融價格風險的內部度量

第四節金融價格風險的外部度量

第六章遠期合約風險管理策略

第一節遠期合約與表上套期保值策略的選擇

第徠二節遠期合約市場

第三節利率遠期合約使用者

第七章期貨風險管理策略

第一節期貨風險管理策略概述

第二節運用期貨進行套期保值

第三節到期時間不匹配：基差風險

第四節到期時間不匹配：條式套期保值和

滾動套期保值

第五節資產不匹配：跨品種套期保值

第六節調整保證金帳戶：“跟蹤”套期保值

第七節管理期貨套期保值

第八章互換風險管理策略

第一節運用互換減少融資成本

第二節利用互換增加貸款能力

第三節利用互換對公司進行套期保值

第四節投資者利用互換進行風險管理

第五節政府利用互換進行風險管理

第六節用互換構造合成金融工具

第九章期權風險管理策略

第一節運用期權對公司進行套期保值

第二節對商品價格風險進行套期保值

第三節利用期權減少融資成本

第四節運用期權進行市場競爭

第十章期權定價模型解析

第一節B－S之前的期權定價模型

第二節Black－Scholes（B－S）模型

第三節Black模型

第四節Garman－Kohlhagen模型和Grabbe模型

第五節Merton.Barone－Adesl和Whaley模型及其應用

第十一章風險管理新產品設計

第一節將建築模塊組合起來構造新的金融工具

第二節重新設計建築模塊構造新的金融工具

第三節將建築模塊應用於新的基礎市場來構造新的金融工具

第四節新的金融工具帶來的新風險

第十二章雜交證券

第一節雜交證券的發展

第二節雜交證券分析

第三節發行雜交證券的經濟學原因

第十三章金融工程案例分析

第一節識別。測定和規避MERCK公司的貨幣風險

第二節用貨時商品供應流轉合同進行套期保值—從Metallgescchaft公司吸取的教訓

第三節巨星隕落——巴林銀行倒閉

第四節巴林事件啟示錄——內部管理混亂使禍起蕭牆