自由貿易賬戶

中國人民銀行2013年12月2日發布的《關於金融支持中國（上海）自由貿易試驗區建設的意見》提出，條件成熟時，試驗區內的居民和金融機構將能夠設立本外幣自由貿易帳戶，並能夠在這些帳戶上進行人民幣的自由兌換。

上海地區金融機構可根據人民銀行規定，通過設立試驗區分賬核算單元的方式，為符合條件的區內主體開立自由貿易賬戶，並提供相關金融服務。

在賬戶體系管理方面堅持“一線完全放開，二線有效管住”的原則。

“一線完全放開”方面。對於企業而言，明確居民自由貿易賬戶與境外賬戶、境內區外的非居民賬戶、非居民自由貿易賬戶以及其他居民自由貿易賬戶之間的資金可自由划轉；對於金融機構而言，提出試驗區分賬核算單元敞口頭寸應在境外或區內市場上進行平盤對沖，可參與國際金融市場衍生工具交易。

“二線有效管住”方面。對於企業而言，明確居民自由貿易賬戶與境內區外的銀行結算賬戶之間產生的資金流動視同跨境業務管理，同一居民自由貿易賬戶與其他銀行結算賬戶之間因經常項下業務、償還貸款、實業投資以及其他符合規定的跨境交易需要可辦理資金划轉；對於金融機構而言，提出試驗區分賬核算單元可在一定額度內進入境內銀行間市場開展拆借或回購交易。

自由貿易區的所有被標識賬戶，原則上將被看成“境外資金”；人民銀行等相關部門將通過分帳核算系統監控被標識賬戶資金流向，杜絕熱錢流入。

由於考慮到部分企業在自由貿易區已有境內賬戶，不排除央行設定一個過渡期，在這個過渡期內，被標識賬戶資金將根據具體業務與資金周轉流向，劃分為境外資金與境內資金。

所謂“自由貿易賬戶體系”，體現了分賬管理、離岸自由、雙向互通、有限滲透的核心。根據央行的《中國人民銀行關於金融支持中國(上海)自由貿易試驗區建設的意見》，試驗區內的居民可通過設立本外幣自由貿易賬戶(以下簡稱居民自由貿易賬戶)實現分賬核算管理，開展一部分投融資創新業務；非居民可在試驗區內銀行開立本外幣非居民自由貿易賬戶(以下簡稱非居民自由貿易賬戶)，按准入前國民待遇原則享受相關金融服務。具體而言，居民自由貿易賬戶與境外賬戶、境內區外的非居民賬戶、非居民自由貿易賬戶以及其他居民自由貿易賬戶之間的資金可自由划轉；同一非金融機構主體的居民自由貿易賬戶與其他銀行結算賬戶之間因經常項下業務、償還貸款、實業投資以及其他符合規定的跨境交易需要可辦理資金划轉；居民自由貿易賬戶與境內區外的銀行結算賬戶之間產生的資金流動視同跨境業務管理。

在跨境資金監管體系中，自由貿易賬戶在較大程度被視同為“境外賬戶”。通過構建“自由貿易賬戶體系”，實質上在試驗區內形成了一個與境內其他市場有限隔離、與國際金融市場高度接軌的金融環境，以服務於更加廣泛的涉外經濟活動需求。

自由貿易賬戶和境外賬戶之間的資金流動體現了“離岸自由”，而自由貿易賬戶與其他銀行結算賬戶之間的資金流動則體現了“有限滲透”，二者結合則體現了“一線完全放開，二線有效管住”的原則。