股市趨勢技術分析
機械工業出版社出版的圖書
《股市趨勢技術分析》是2010年由機械工業出版社出版的圖書，作者是羅伯特·D·愛德華茲，邁吉。
股市趨勢技術分析，目前還沒有明確統一的定義，一般認為是對股票價格和發行的趨勢利用技術手段進行分析。在這個方面，業界人士和股民都非常關注羅伯特·D·愛德華編著的《股市趨勢技術分析》一書，認為其是股市趨勢技術分析的泰山之作。故人們要詳細而深刻的了解股市趨勢技術分析，必定需要擁有羅伯特·D·愛德華編著的《股市趨勢技術分析》一書。到2009年，該書已經擁有至少9個版本了。權威性可見一斑。
作為經典中的經典、股市技術分析的權威之作，《股市趨勢技術分析》至今仍牢牢處於無法超越的地位。他是每一個技術分析人員心中的聖經，有著無可替代的地位。《股市趨勢技術分析》第一版出版於1948年，第十版（英文）修訂於2012年。一本20世紀中期寫的書直到今天還保持著實用性和重要性，這是一個偉大的奇迹。
股市趨勢技術分析
人們一直在絞盡腦汁，並將繼續不斷地探索安全、可靠的評定市場狀態及趨勢的方法，找出正確的股票並在合適的時間購買。這些深入的研究並非一天所獲——遠非如此。有許多成功的投資者與投機者（使用這一辭彙並不帶有任何偏見），他們採用這種或那種方法已經獲得必要市場洞察力，以及能給他們帶來盈利的市場判斷、預見能力與所有重要的自我約束規則。
在數年股市研究過程中，產生了兩種截然不同的思想流派，他們使用兩種截然不同的方法來回答交易者提出的"何種股票"及"何時"的問題。用華爾街的行話來說，一種是被普遍稱之為基本統計分析法、另一種則是技術分析。（第三種方法，周期分析法，已經取得了很大的進展，儘管仍然被極端狂熱分子所困擾，它有望對關於經濟發展趨勢的理解給出許多答案。）
股市趨勢技術分析
股市趨勢技術分析
技術分析人士堅持認為：對某一股票評定一個內在的價值是毫無用處的。例如，一股美國鋼鐵公司的股票在1929年早秋價值261美元，但在1932年6月可使用22美元就可買到！到1937年3月，其售價是126美元，而僅僅1年以後只售38美元。到1946年5月他又回升到97美元，然而10個月以後，在1947年又跌至70美元以下，儘管此時該公司的收益一般認為接近歷史記錄，並且當時的利率總體上是接近歷史地位。根據該公司的資產負債表，每股美國鋼鐵公司股票的價值在1929年底大約是204美元，1932年187美元，1937年151美元，1938年117美元，而1946年是142美元。這種人們認定的價值與其實際價值不一致的情況不是特例：而是永遠不變的規則。事實上，每一美國鋼鐵公司普通股在任一特定時間的價值完全是由紐約證券交易所場內所反映的供求關係決定的。
當然，在這種供求關係中，基本分析人士所研究的一些統計材料也起了較大的作用——這是完全許可的。但是，還有許多其它因素的影響。市場價格所反映的不僅僅是許多正統證券評估專家的不同價值觀，同時還包括許許多多潛在買方與賣方的期望、恐懼、猜測及很多有理或無理的情緒，以及他們的需求與資源——所有這些因素挑戰分析，並且許多因素是無法用統計數據加以衡量的。但是，每當買賣雙方通過其代理商達成一筆交易時，所以這些因素都已綜合反映在其成交的價格上了，而這一價格則包含了一切。
另外，技術分析人士有完全充足的理由認為，基本分析人士所考察的一大堆統計數據是過去的歷史，已經過時了因而沒有多大的用處，因為市場感興趣的不是過去，甚至不是現在！市場總是不斷地向前看，試圖包含未來的趨勢，他權衡無數交易者從不同的角度，通過不同的窗口為未來發展趨勢的估價與推測。總而言之，由市場自身不斷演進的價格已經包容了所有基本信息，基本分析人士只能希望去了解他（加上一些信息他還不得而知，只有一些為數不多的知情者了解），並且還包含許多其它的東西，這些也許同等重要和更為重要。
沒有人會懷疑（如果他們有一定的市場經驗），價格以一定的趨勢演進，而這一趨勢將一直延續下去，直到發生新的事情從而改變了供求平衡，並且這一改變通常會由市場行為本身體現出來。如果不是這一事實，前面所討論的一切都將無關重要。出現在圖表上的某一價格樣式或形態、水平或區間從技術分析的觀點出發可以放映未來可能發生的趨勢。這並不是老不出差錯的。但是，在許多情況下總是這樣的。隨著時間的推移，經驗不斷地積累並被驗證，他們將會比那些消息靈通人士及最精明的統計學家更有先見之明。
股市趨勢技術分析
平均指數包容消化一切（除了上帝“上帝的行為”）——因為他們反映了無數投資者的綜合市場行為，包括那些有遠見力的以及消息最靈通的人士，平均指數在其每日的波動過程中包容消化了各種已知的可預見的事情，以及各種可能影響公司債券供給和需求關係的情況。甚至於那些天災人禍，但其發生以後就被迅速消化，並包容其可能的後果。
“市場”一詞意味著股票價格在總體上以趨勢演進，而其最重要的是主要趨勢，即基本趨勢。它們是大規模地上下運動，通常持續幾年或更多的時間，並導致股價增值或貶值20%以上，基本趨勢在其演進過程中穿插著與其方向相反的次等趨勢——當基本趨勢暫時推進過頭時所發生的回撤或調整（次等趨勢與被間斷的基本趨勢一同被劃為中等趨勢——這是接下來的討論中用到的一個很有用的術語）。最後，次等趨勢由小趨勢或者每一的波動組成，而這並不是十分重要的。
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正常情況下——至少理論上是這樣——基本趨勢是三種趨勢中真正長線投資者所關注的唯一趨勢。他的目標是儘可能在一個牛市中買入——只要一旦他確定它已經啟動——然後一直持有直到（且只有到）很明顯它已經終止而一個熊市已經開始的時候。他認為，他可以很保險地忽視各種次等的回撤及小幅波動。對於交易人士來說，他完全有可能關注次等趨勢。
股市趨勢技術分析
它們是非常簡短的（很少持續三周——一般小於6天）價格波動，從道氏理論的角度來看，其本身並無多大的意義，但它們合起來構成中等趨勢。一般的但並非全是如此，一個中等規模的價格運動，無論是次等趨勢還是一個次等趨勢之間的基本趨勢，由一連串的三個或更多的明顯地小波浪組成。從這些每日的波動中作出的一些推論經常很容易引起誤導。小趨勢是上述第三種趨勢中唯一可被人為操縱的趨勢（事實上，儘管這仍然值得懷疑，甚至在的情況下他們可能為有意操縱到很重要的程度）。基本趨勢與次等趨勢不能被操縱。如果這樣做的話美國財政部的財源都會受到限制。
股市趨勢技術分析
趨勢理論的論述，即股價趨勢的發展及趨勢反轉時價格形態的分析。迄今為止，它被認為是股份趨勢及形態識別分析的權威著作，被技術分析領域中趨勢及形態分析流派奉為“聖經”，他們聲稱“一把直尺走天下”。——中國股市作手[周刊]
作 者： [美]羅伯特·D·愛德華，[美]邁吉 著，程鵬，黃伯喬 譯
股市趨勢技術分析
出版時間： 2004-2-1
字 數： 400000
版 次： 1
頁 數： 576
開 本： 32
I S B N ： 9787800877094
分類：圖書 >> 個人理財 >> 證券/股票
定價：￥68.00
一本20世紀中期寫的書直到今天還保持著實用性和重要性，這不能不說是一件奇事。事實上，《股市趨勢技術分析》一直是股市圖表分析方面的權威著作。盜版、模仿和蒼白的冒名頂替層出不窮，就如跟隨在從事生產作業的漁船後面的海鷗。然而事實是它們都不曾給愛德華和邁吉原創的知識體系（邁吉參與修訂直到第5版）增添任何新內容。
是什麼原因使得一本書能極其不易地成為經典之作？不但成為經典，而且成為當前實戰的指南和手冊？
為了回答上面的問題，我們必須問另一個問題：什麼是圖表形態？由本書作者發現和分析的圖表形態，是在複雜的多變數環境下的不變的人類行為的圖形表示。
它們是與單一變數（即價格）相關的各種人類行為的描述。價格產生了一系列的影響和後果：害怕，貪婪，慾望，詭詐，惡意，天真，對利潤的估計，經紀人需要收入，輕易受騙，職業理財師對業績和工作穩定性的渴求，股票的供求，貨幣的流動性和貨幣流，自我毀滅，消極被動，設置陷阱，幕後操控，盲目自大，陰謀、欺騙和成倍的交易，月相和太陽黑子，經濟周期及對其的信仰，大眾情緒以及人類對“正確”的執著追求。
圖表形態是市場的語言，它告訴我們這隻股票正處於其死前的劇痛之中；那隻股票正搭乘沖向月球的火箭；某隻股票正涉及一場生死戰；而另一隻股票的多方剛剛打敗空方正在轉守為攻。
簡言之，它們是人類本性在人類所經歷的除戰爭之外的最大競爭中所留下的不可磨滅的指紋。
正如弗洛伊德繪製了人類心理的圖像一樣，愛德華和邁吉繪製了表現在金融市場中的人類智力和情緒的圖像。他們不僅繪製了權威的圖像，而且還發明了解釋人和市場的行為並從中獲利的方法。在輔以無法想象的計算機硬碟的人工智慧取得新突破之前，很難想象在這一領域會有進一步的進展。
股市趨勢技術分析
作 者： （美）愛德華茲，（美）邁吉，（美）巴塞蒂 著，鄭學勤，朱玉辰 譯
出 版 社：機械工業出版社
出版時間： 2010-6-1
開 本： 16開
I S B N ： 9787111306061
定價：￥78.00
作為經典中的經典、證券投資的最佳入門書、股市圖表分析的權威之作，《股市趨勢技術分析》至今仍牢牢處於無法超越的地位。在贏得了投資者的無數口碑之後，它進行了最新一次修訂，這就是第9版。
本書強調了3條基本原理：股票價格傾向於有趨勢地運動，成交量跟隨趨勢，一輪趨勢一旦確立之後傾向於持續起作用。書中有大量內容討論了常在某一趨勢發生反轉時形成的形態。作者主張交易者跟隨趨勢，而不是在一輪下降趨勢完結之前就試圖抓住市場的底部。這本書之所以偉大，是因為它用具體圖表走勢對道氏理論進行了細緻和精彩的描述，堪稱技術分析的巔峰之作。讀這本書能夠大幅度提升交易者的交易思想、交易技略以及技術分析的大局觀。
羅伯特·D·愛德華 [美國人] 本世紀上半葉的道氏理論專家。他提煉並擴展了道氏理論的基本原理，同時提出了價格形態、趨勢、扶持與阻擋等新的分析方法。
約翰·邁吉 [美國人] 畢來於麻省理工學院。他建立了著名的股價圖表繪製方法。在本世紀中期對股票市場從工程角度進行了開創性的研究，被譽為“技術分析之父”。
羅伯特D·愛德華茲（Roben D．Edwards），道氏理論大師。道氏理論是由道、漢密爾頓和夏巴克發展起來的，愛德華茲提出形態分析、趨勢和支撐—阻力面，將這個理論整理成章，加以擴展，精化為技術分析原理。
股市趨勢技術分析
百分比變化的聯繫在證券交易中不用說是很重要的，半對數比例允許直接把高價股進行比較，從而更容易選擇能提供一定投入資金更大百分比盈利的股票。他方便了止損指令的設置。一些價格形態在兩種坐標紙基本相同，但一些趨勢線在比例坐標紙上表現更加明顯。幾乎每個人都能很快的在半對數坐標紙上繪製圖表紀錄。推薦使用它。當然，其優點並不是如此巨大以致於要求那些經過長時間的熟悉與實踐而寧願使用算術坐標的人加以改變。這些百分點比例的計算可以先在另一張紙上或在頭腦中進行，然後將其結果標於算術坐標圖上。
股市趨勢技術分析
在周線圖上，每條豎直線代表一周的交易記錄，該周的價格範圍在圖上顯示出了，通常還有本周的總成交量，但收市價格可能沒有標出。價格波動幅度是從發生在某一天的本周內最高價格到最低價格，這兩個價格也許有時是發生在同一天內，但是在周圖上並不按天加以區分。月圖是按同樣方式繪製而成，但一般並不記錄成交量。這兩種圖表通常稱為長期圖表和主要圖表，主要用於確定重要的支持與阻擋水平以及顯示長期市場趨勢。如果讀者想要自己保存一份周圖，可以很容易得從一些報刊的星期日早報上得到（例如《紐約時報》，或《巴倫商報與財政周刊》），其中刊登了上一周的主要成交情況。
股市趨勢技術分析
對於其中的絕大部分，無須關注，他們絕大多數只對職業經濟分析家有價值。這其中許多都是從一些試圖發現一種“機械”的指數，或者一些複合指數以隨時自動地、永不出錯地市場趨勢發生變化時、給出警示的徒勞無益的努力中變化而來的，這些東西根據經驗晦澀難懂，並且經常在一些關鍵的時刻給出完全虛假的信號。而本書主要是針對那些初入股市者，以及那些不能把所有的時間投入其投資和交易活動中的業務人員，或者職業交易人士，而這些交易對他們來說又是足夠的重要和有趣，從而能保證每天投入數分鐘來進行他們的研究與管理工作。在此列出的理論與方法只需要最簡單的一種圖表——每個交易日的價格範圍（最高及最低），收盤價及成交量。
股市趨勢技術分析
股市趨勢技術分析
值得一提的是，這一理論的創始者——查理斯·道，聲稱其理論並不是用於預測股市，甚至不是用於指導投資者，而是一種反映市場總體趨勢的晴雨表。道建立了道瓊斯財經新聞服務社，並被認為他發明了股市平均指數。在理論是在其身後命名的。其基本原理主要羅列於他為《華爾街日報》撰寫的文章中。1902年，在他去世以後，他的繼承者《華爾街日報》的編輯威廉·P·哈密頓繼承了道氏的理論，並在其27年有關股市的評論寫作過程中，加以組織與歸納而成為所見到的道氏理論。
股市趨勢技術分析
上述事實已為人們所共知——但經常被人們視為理所當然的事，以致於重要性經常被忽視，除了在本書所及的各個方面外，無論從許多角度看都是十分重要的。學習市場技術分析的學生從道氏理論開始的一個最重要的原因，就是該理論強調總體市場趨勢。
查理斯·道被認為是第一個試圖通過選擇一些具有代表性的股票的平均價格來反映著體證券市場趨勢（或更確切地說，水平）而做了徹底努力的人，最終在了1897年1月，形成了道氏在其市場趨勢研究中使用的辦法、仍在按其形式所使用的兩個道瓊斯指數。其中之一是由20家鐵路公司股票組成的，因為在他那個時代鐵路公司是主要的產業。另外一個是工業指數，代表所有行業，最初僅有有幾隻股票組成，其數量是在1916年增加到20，而在1982年10月一增加到30個。
推薦序（中國證監會副主席 范福春）
譯者序
第9版前言
第8版前言
關於第8版的編輯
致謝
懷念
第7版前言
第5版前言
第4版前言
第2版前言
序言
第一部分 技術分析理論
| 第1章 | 交易和投資的技術分析法 |
| 第2章 | 圖像 |
| 第3章 | 道氏理論 |
| 第4章 | 道氏理論的實際應用 |
| 第5章 | 道氏理論的缺陷 |
| 附錄5A | 20和21世紀的道氏理論 |
| 第6章 | 重要的反轉模式 |
| 第7章 | 重要的反轉模式：續篇 |
| 第8章 | 重要的反轉模式：三角模式 |
| 第9章 | 重要的反轉模式：續篇 |
| 第10章 | 其他反轉現象 |
| 附錄10A | 潛在重要的短期現象 |
| 第11章 | 鞏固形態 |
| 第12章 | 缺口 |
| 第13章 | 支撐和阻力 |
| 第14章 | 趨勢線和通道 |
| 第15章 | 主要趨勢線 |
| 附錄15A | 21世紀的指數交易 |
| 第16章 | 商品期貨圖像的技術分析 |
| 附錄16A | 商品期貨圖像的技術分析：一種21世紀的觀點 |
| 第17章 | 總結和結論 |
| 附錄17A | 21世紀的技術分析和技術：電腦和網際網路，投資工具與信息革命 |
| 附錄17B | 投資技術的進步 |
第二部分 交易技略
| 第18章 | 技略問題 |
| 附錄18A | 長線投資者的策略和技略 |
| 第19章 | 重要的細節 |
| 第20章 | 我們想要的那類股票：從投機者的角度出發 |
| 附錄20A | 我們想要的那類股票：從長線投資者的角度出發 |
| 第21章 | 製圖股票的選擇 |
| 第22章 | 製圖股票的選擇：續篇 |
| 第23章 | 選擇和管理高風險的股票：鬱金香股票、網路行業和投機狂熱 |
| 第24章 | 你的股票的潛在運動 |
| 第25章 | 兩個敏感的問題 |
| 第26章 | 是否要湊成整數 |
| 第27章 | 止損指令 |
| 第28章 | 什麼是底部，什麼是頂部 |
| 附錄28A | 基準點案例分析 |
| 第29章 | 行動中的趨勢線 |
| 第30章 | 使用支撐面和阻力面 |
| 第31章 | 不要都放在一個籃子里 |
| 第32章 | 技術圖像模式的衡量指向 |
| 第33章 | 圖像行為的技略評述 |
| 第34章 | 技略方法的簡明總結 |
| 第35章 | 技術交易對市場活動的影響 |
| 第36章 | 自動趨勢線：移動平均值 |
| 第37章 | “相同的老模式” |
| 第38章 | 保持平衡和分散化 |
| 第39章 | 嘗試和失誤 |
| 第40章 | 用多少資本來交易 |
| 第41章 | 資本的實際運用 |
| 第42章 | 投資組合風險管理 |
| 第43章 | 握緊你的武器 |
附錄A A~D章
第A章 股票的可能運動方向（第7版的第24章）
第B章 論綜合槓桿力（第7版的第42章）
第C章 正常價格範圍指數（第5版附錄B）
第D章 股票敏感指數（第5版附錄C）
附錄B
附錄C
附錄D 參考資源
附錄E 交易指南實例：最初的海龜交易系統和程序
