劉東

中共黨員，高級經濟師，金融學碩士。

曾任中國信達信託投資公司北京證券營業部總經理、證券業務總部副總經理，宏源證券股份有限公司總經理助理兼證券業務總部總經理，宏源證券股份有限公司黨委委員、副總經理；曾任新疆證券期貨業協會會長，中國證券業協會經紀業務委員會委員，中國期貨業協會理事。

現任廣州證券有限責任公司董事總裁（已於2014年8月底離職）、金鷹基金管理有限公司董事長（已於2014年8月底離職）；廣東證券期貨業協會副會長，中國證券業協會投資銀行業務委員會委員。

中小券商具有廣闊的生存空間

劉東一直堅定地認為，中小券商具有廣闊的生存空間。中國的投資者及融資者眾多並且千差萬別，需求各種各樣，因此建設多層次的資本市場不僅需要大券商，也需要中小券商，中小券商是有生存空間和存在必要的。但是，中小券商由於存在底子薄、規模小、盈利弱、網點少、區域性強等不利因素，相比大券商，它們面臨更大的生存壓力，如果不轉型創新，那只有死路一條。

做大做強離不開股東的支持

劉東表示，要做大做強中小券商，股東更需要給予戰略重視和資本支持，而不是任由它在市場中被邊緣化，要去培育公司，而不是把它完全作為一個財務性的投資。“資產管理、融資融券、直接投資等創新業務的開展都需要充足的凈資本支撐。”劉東認為，在當前以凈資本為核心的監管模式下，證券公司可從事的業務範圍和規模與其凈資本密切相關。相比大券商，中小券商凈資本較少，在盈利能力、抗風險能力與發展潛力方面受到很大的制約。這就要求股東首先從資本層面進行支持。

中小券商更需要清晰的發展戰略

“中小券商相對大券商而言，更需要有一個清晰的發展戰略。”劉東表示，與大券商相比，中小券商在規模、品牌、客戶資源、人才、盈利能力等方面存在明顯的劣勢，如何揚長避短，發揮自己的優勢，成為中小券商發展戰略的重中之重。

廣州證券的發展戰略為“立足廣東、走向全國、橫跨穗港、放眼全球”；戰略定位為“綜合發展、特色經營、區域領先”；核心價值觀為“精誠、篤行、共濟、日新”。同時，在廣州證券的戰略規劃中亦明確了公司的願景和使命、核心理念、戰略目標、戰略步驟、業務轉型策略及三年滾動規劃的實施要點。

人才是券商最重要的核心資源

證券行業不僅僅是資本密集型行業，更是智力密集行業，優秀的人才無疑是券商最重要的核心資源。

“中小券商在人才問題上，很容易陷入一個怪圈，即相對大券商，中小券商很難吸引並留住優秀的人才，而沒有人才，又難以實現跨越式發展，就更難吸引優秀人才；而相對大券商而言，中小券商在由小變大、由弱變強的過程中更需要優秀的創業型人才。“劉東表示，要打破這種怪圈，就要把隊伍建設作為一項重要的戰略來抓，要建立全新的用人機制，要有前瞻性，要徹底市場化。

中小券商更容易進行體機制的改革創新

劉東指出，相對於大券商而言，中小券商更容易在體機制上改革創新，如果能在這方面有所突破，便能更好更快地發展。

在董事會的正確領導下，廣州證券近年來全面推行職業經理人制度，在主要業務領域引入准合夥制，對營業部總經理實施企業家制管理，同時全面推行平衡計分卡管控體系。另據了解，目前廣州證券正在實施國際投行通行的MD管理體制變革，圍繞戰略目標，著力公司業績與個人業績兩個提升，梳理價值創造、價值評定、價值分配三個環節，構建組織架構、組織管控體系、MD業務職級體系、流程運營體系、績效考核體系、薪酬激勵體系六大體系。

要實現超常發展就要轉型創新

在談到業務轉型時，劉東表示，廣州證券業務轉型的策略可以概括為十六字：買賣結合（由賣方業務為主向買賣業務有效結合和均衡的轉型）、股債並舉（以股票市場為主向股債並舉、且以金融衍生品為重要補充的轉型）、發展創新（由傳統業務向創新業務的轉型），綜合服務（由通道服務向綜合服務的轉型）。

只要是積極的改變，就是創新

對於創新，劉東有個非常現實主義的定義：只要是積極的改變，就是創新。這也從一個側面詮釋了中小券商的發展空間巨大。

2012年，廣證恆生合資投資諮詢公司於8月正式成立。作為國內首家合資證券投資諮詢公司，它成為廣州證券拓展穗港業務、實現穗港業務協同與聯動的重要里程碑。2011年11月，廣州證券發行了首隻集合理財產品“紅棉一號”，發行規模居同期產品前列。創新融資業務方面，廣州證券簽約數在廣州地區處領先地位；廣州證券於2012年獲批開展融資融券業務，同時也獲得設立直投公司業務資格，在業內率先推出了經紀業務投資顧問平台，獲准主承銷的“粵華包B”公司債項目開創了自2004年以來B股市場再融資的先河。

中小券商要搞特色經營

“中小券商在實力、規模、網點上無法跟大券商比，所以中小券商不能盲目地去拼規模、拼整體實力，而是要揚長避短，尋找自己的引爆點，要搞特色經營。”劉東認為。在特色經營方面，廣州證券重點突破多數券商沒有足夠重視或比較薄弱的業務，從而形成了自己的亮點。

廣州證券引進了業界優秀的團隊，實施股債雙輪驅動策略，近三年來投資管理業務收益率水平居行業領先地位，形成投資管理特色；廣州證券投行業務實行“股債並舉”及超常發展策略，並取得顯著成效，投行業務形成“股債並舉”特色；廣州證券經紀業務著力提升單產並推動業務轉型，逐漸形成投顧服務特色；廣州證券與恆生證券合資設立國內首家CEPA證券投資諮詢公司，積極推動研究業務的市場化及穗港合作，形成橫跨穗港特色。