物價總水平是指以物價總指數表示的一定時期價格變動的總趨勢。基本計算公式是：物價總指數= ∑p1q1÷∑p0q1×100。其中p0代表基期單價，p1代表報告期單價，q1代表報告期商品收購 (銷售) 數量。計算結果大於100，表示物價水平上升及幅度大小；小於100，表示物價水平下降及幅度大小。物價總水平不是簡單用兩個時期商品總價格對比，而是把收購 (銷售) 數量作為一個定量，考察單價變動對價格總指數的影響；物價總水平要按不同流通環節來分類，如收購 (出廠) 價格總水平、批發物價總水平、零售物價總水平等。不能把不同流通環節的價格水平再匯總綜合成價格總水平。
某個流通環節上的價格總指數由若干大類產品的
價格指數構成，大類價格指數又由小類指數、
個體指數構成；計算全國物價指數用以對比的價格是一定時期的平均價格，不是某個時點的價格；是全國範圍的平均價格，不是某個地區的平均價格。