主權債務

以主權為擔保向外借來的債務

主權債務是指一國以自己的主權為擔保向外(不管是向國際貨幣基金組織還是向世界銀行,還是向其他國家)借來的債務。歷史上出現比較有影響的主權債務違約案例有:20世紀90年代阿根廷主權債務事件,2009年11月發生的迪拜主權債務違約事件。

主權債務危機


主權債務違約

,隨救市規模斷擴,債務幅增。危爆階段權違約,償付權債務違約。

解決方式

傳統權違約決式:
·違約銀際貨幣基組織借款;
·與債權國就債務利率、還債時間和本金進行商討。
市場經濟的體制當中,如果一個國家發生了主權債務違約,他是不能以自己的主權作為報酬來償還債務的。通常的主權違約發生以後一般都是以上述兩種方法進行解決。

代表案例


阿根廷主權債務違約事件
20世紀90年代阿根廷主權債務違約及債務重組。20世紀90年代,阿根廷政府外債大幅度增加,2000年的時候達到了1462萬億超過了外匯收入的4倍以上。他最終宣布對所有債務進行違約。隨後阿根廷的貨幣大幅貶值。
迪拜事件
迪拜因過度開發背上沉重的主權債務
迪拜因過度開發背上沉重的主權債務
阿拉伯聯合大公國迪拜酋長國政府(Dubai)宣布,它將重組其最大的企業實體迪拜世界(DubaiWorld),這是一家業務橫跨房地產和港口的企業集團。迪拜政府稱,其負債額達590億美元的國有集團迪拜世界請求債務償還暫停6個月,迪拜世界旗下棕櫚島集團(Nakheel)的35億美元到期債券也將被延後償還。受迪拜債務危機拖累,全球股市、期市應聲暴跌。迪拜世界開發了全球最奢侈的一些房地產項目,旗下的Nakheel房地產公司建設了很多居住項目和填海工程,其中包括了著名的“世界”人工群島THEWORLD和棕櫚群島PALMISLANDS。2009年6月份,迪拜宣布將新建一座全世界最高的摩天大樓(1100米),超過目前的“迪拜塔”(162個樓層,總高度818米),具體就是由Nakheel房地產公司開發。
迪拜政府表示,兩家旗艦公司延期償還債務是重組迪拜世界的第一步,要求迪拜世界和棕櫚島集團的債權人允許債務到期日延後至2010年5月30日。迪拜政府稱,迪拜世界的資產包含了一些“具有重要戰略意義的業務”,重組旨在讓其能順利履行財務責任並提高未來的管理經營效率。
迪拜政府已經指定德勤(Deloitte)幫助重組迪拜世界。據知情人士透露,迪拜世界的最大債權人為阿布扎比商業銀行和阿聯酋NBDPJSC,其他債權銀行包括滙豐、巴克萊和蘇格蘭皇家銀行等。
人們擔心迪拜世界確實會違約,進而引發風險資產市場的資金快速出逃。一些人甚至認為,迪拜可能成為繼8年前阿根廷倒債以來,全球最嚴重的主權債務違約事件。