資金需要量預測

資金需要量預測的步驟：

資金需要量預測一般按以下幾個步驟進行：

(1)銷售預測

銷售預測是企業財務預測的起點。銷售預測本身不是財務管理的職能，但它是財務預測的基礎，銷售預測完成後才能開始財務預測。因此，企業資金需要量的預測也應當以銷售預測為基礎。

(2)估計需要的資產

資產通常是銷售量的函數，根據歷史數據可以分析出該函數關係。根據預計銷售量和資產銷售函數，可以預測所需資產的總量。某些流動負債也是銷售的函數，相應的也可以預測負債的自發增長率，這種增長可以減少企業外部融資的數額。

(3)估計收入、費用和留存收益

收入和費用與銷售額之間也存在一定的函數關係，因此，可以根據銷售額估計收入和費用，並確定凈利潤。凈利潤和股利支付率，共同決定了留存收益所能提供的資金數額。

(4)估計所需要的追加資金需要量，確定外部融資數額

根據預計資產總量，減去已有的資金來源、負債的自發增長和內部提供的留存收益，得出應追加的資金需要量，以此為基礎進一步確定所需的外部融資數額。

企業資金需要量的預測方法主要有：定性預測法和定量預測法兩種。

(一)定性預測法

定性預測法是根據調查研究所掌握的情況和數據資料，憑藉預測人員的知識和經驗，對資金需要量所作的判斷。這種方法一般不能提供有關事件確切的定量概念，而主要是定性的估計某一事件的發展趨勢、優劣程度和發生的概率。定性預測是否正確，完全取決於預測者的知識和經驗。在進行定性預測時，雖然要匯總各方面人士的意見和綜合地說明財務問題，但也需將定性的財務資料進行量化，這並不改變這種方法的性質。定性預測主要是根據經濟理論和實際情況進行理性地、邏輯地分析和論證，以定量方法作為輔助；一般在缺乏完整、準確的歷史資料時採用。

1.特爾菲法

前面銷售預測時，其主要是通過向財務管理專家進行調查，利用專家的經驗和知識，對過去發生的財務活動、財務關係和有關資料進行分析綜合，從財務方面對未來經濟的發展作出判斷。預測一般分兩步進行：首先，由熟悉企業經營情況和財務情況的專家，根據其經驗對未來情況進行分析判斷，提出資金需要量的初步意見；然後，通過各種形式(如信函調查、開座談會等)，在與本地區一些同類企業的情況進行對比的基礎上，對預測的初步意見加以修訂，最終得出的預測結果。

2.市場調查法

市場的主體是在市場上從事交易活動的組織和個人，客體是各種商品和服務，商品的品種、數量和質量、交貨期、金融工具和價格則是市場的配置資源。在我國，既有消費品和生產資料等商品市場，又有資本市場、勞動力市場、技術市場、信息市場及房地產市場等要素市場。市場調查的主要內容是對各種與財務活動有關的市場主體、市場客體和市場要素的調查。

市場調查以統計抽樣原理為基礎，包括簡單隨機抽樣、分層抽樣、分群抽樣、規律性抽樣和非隨機抽樣等技術，主要採用詢問法、觀測法和實驗法等，以使定性預測準確、及時。

3.相互影響預測方法

專家調查法和市場調查法所獲得的資料只能說明某一事件的現狀發生的概率和發展的趨勢，而不能說明有關事件之間的相互關係。相互影響預測方法就是通過分析各個事件由於相互作用和聯繫引起概率發生變化的情況，研究各個事件在未來發生可能性的一種預測方法。

(二)定量預測法

定量預測法是是指以資金需要量與有關因素的關係為依據，在掌握大量歷史資料的基礎上選用一定的數學方法加以計算，並將計算結果作為預測的一種方法。定量預測方法很多，如趨勢分析法、相關分析法、線性規劃法等，下面主要介紹兩種預測方法。

1.銷售百分比法

銷售百分比法是一種在分析報告年度資產負債表有關項目與銷售額關係的基礎上，根據市場調查和銷售預測取得的資料，確定資產、負債和所有者權益的有關項目占銷售額的百分比，然後依據計劃期銷售額及假定不變的百分比關係預測計劃期資金需要量的一種方法。

2.資金習性法

所謂資金習性，是指資金佔用量與產品產銷量之間的依存關係。按照這種關係，可將佔用資金區分為不變資金、變動資金和半變動資金。不變資金是指在一定的產銷規模內不隨產量(或銷量)變動的資金，主要包括為維持經營活動展開而佔用的最低數額的現金、原材料的保險儲備、必要的成品儲備和廠房、機器設備等固定資產佔用的資金。變動資金是指隨產銷量變動而同比例變動的資金，一般包括在最低儲備以外的現金、存貨、應收賬款等所佔用資金。半變動資金是指雖受產銷量變動的影響，但不成同比例變動的資金，如一些輔助材料上佔用的資金等等，半變動資金可採用一定的方法劃分為不變資金和變動資金兩部分。

資金需要量=（基期資金平均佔用額-不合理資金佔用額）×（1+預測期銷售增長率）×（1-預測期資金周轉速度增長率）

資金需要量預測的意義：

企業持續的生產經營活動，不斷地產生對資金的需求，同時，企業進行對外投資和調整資本結構，也需要籌措資金。企業所需要的這些資金，一部分來自企業內部，另一部分通過外部融資取得。由於對外融資時，企業不但需要尋找資金提供者，而且還需要作出還本付息的承諾或提供企業盈利前景，使資金提供者確信其投資是安全的並可獲利，這個過程往往需要花費較長的時間。因此，企業需要預先知道自身的財務需求，確定資金的需要量，提前安排融資計劃，以免影響資金周轉。