投資項目

投資項目是在規定期限內完成某項開發目標（或一組目標）而規劃的投資、政策以及機構方面等其他活動的綜合體。

一個項目可能有以下五個要素：

①對土建工程和設備的投資；

②提供有關設計和工程技術、施工監督以及改進操作和維修等服務；

③加強項目實施機構，包括人員的培訓；

④改進有關價格、補貼和成本回收等方面的政策；

⑤擬定項目實施計劃。

按照我國的投資管理體制，投資項目又可分為兩類：

①基本建設項目，簡稱建設項目；

②更新改造項目，即設備更新和技術改造項目。

1．投資項目，是指在規定期限內為完成某項開發目標(或一組開發目標)而規劃和實施的活動、政策、機構以及其他各方面所構成的獨立整體。

2．項目的分類

項目按照不同的劃分標準，可以劃分為不同的類型。按其性質不同，可分為基本建設項目和更新改造項目；按其用途不同，可分為生產性項目和非生產性項目；按其規模不同，可分為農業、重工、交通等大型項目、醫院、遊樂園、學校這樣的中型項目和廖排骨、修車行這樣的小型項目等。

項目周期又稱項目發展周期，它是指一個項目從設想、立項、籌資、建設、投產運營直至項目結束的整個過程。項目周期大體可分為三個時期：投資前期、投資期和運營期，每個時期又分為若干個工作階段。

資金使用環節的審計應注意分析項目實際投資額與概預算投資額的差異，發現項目建設成本與社會平均水平的差異，找到項目建設和管理的成功或失誤之處。應對概算調整和設計變更情況進行分析，分析因工程設計變更、材料代用而產生的預算變更，調整后技術上是否匹配，經濟上是否合理，是否存在擠入計劃外項目和超標準建設辦公福利設施情況；是否按照計劃的規格、數量採購設備和材料，避免損失浪費；分析待攤投資的超支幅度和原因，有無濫發獎金，把亂攤派費用擠入建設項目投資；要進行損失浪費項目分析，分析造成建設項目損失浪費的原因及其對項目效益性的影響。

在資金使用環節，應重點審查項目竣工決算。通過嚴格的竣工驗收和結算審計，審查工程量和工程造價，合理確定項目投資總額，確定建設成本的真實性、合法性，儘可能減少經濟損失，提高項目投資效益。首先，項目建設工程是影響項目投資效益的重要因素。對於使用一定比例信貸資金的建設項目，時間越長項目承擔的利息就越大。對建設工期的評價主要是將項目實際建設工期與對照標準比較，對照標準一般有項目計劃建設工程和其他地區或單位類似工程的建設工期。通過對比，找到建設項目時間管理的差距，評價建設速度的快慢和建設工期對投資效益的影響。其次，應對建設項目進行財務評價，包括財務盈利能力分析和償債能力分析。主要是通過對建設項目投資回收期、財務凈現值、內部收益率等經濟指標的計算、分析，評價項目建設投產後的獲利能力。另外，還需編製現金流量表，進行現金流量分析；編製借款還本付息表，進行償債能力分析，評價項目貸款償還能力。

一、選擇投資項目要看是否適合自己：

在選擇投資項目的時候應盡量選擇與自己的專業、經驗、興趣、特長能掛得上鉤的項目。還要從實際出發，不貪大求全。看準某個項目時最好適量介入，先以較少的投資來了解認識市場，循序漸入，等到有把握時，再增加投入，放手一搏。要盡量選擇潛力較大的項目來發展。選擇項目不要人云亦云，盡挑一些目前最流行最賺錢的行業，沒有經過任何評估，就一頭栽入。要周密考察和科學取捨。各種信息充斥每個角落，許多人都是根據信息來選擇項目的。

二、分析投資項目

對項目進行考察的所應關注的6個方面，或者說聰明投資者必做的6件事，分別是：項目的正當性；項目的可信性；項目的風險性；項目的持續性；項目的擴張性；項目的延伸性。

三、從需求中找商機

對於還沒有明確投資項目的朋友來說，選擇一個適合自己投資的項目其實也並不難。關鍵是你是否懂得如何去尋找適合你的投資項目的方法。

事實上在我們的日常生活當中，人們無時無刻都需要解決許許多多的實際困難，只要你時時留意細心觀察，總會對某些人們存在的困難或需求有所了解和認識，繼而產生興趣，然後可能找到一些解決方法，商機就這樣出現了。

投資項目的影響因素：

1、市場調查和發展預測

不少企業投資失誤的主觀原因，最重要的是對市場調查研究不夠，對社會環境了解不全面，對社會政治、經濟、文化、技術的形勢變化缺乏準確的預測。一些企業自身缺乏進行廣泛市場調查的能力，又不會藉助現代商業手段去收集市場、技術和社會信息，往往憑藉少數的信息資料，加上主觀的推理判斷，盲目地上項目。對投資成功企業的研究表明，除了少數是由於偶然抓住了機會，大多數都是在投資前做了大量的調查研究，掌握了相當數量的第一手資料。因此，只有對投資前景比較準確地預測，才能保證投資項目取得預期的效果。

2、技術趨勢和自身實力

一些企業在技術改造、產品開發過程中，對新技術、新產品的發展趨勢缺乏深入廣泛的了解，某些被外商說成最新技術的，實際上是過時技術，有些技術雖然是新的，但卻屬於不成熟技術，或者是在我國尚缺乏配套的技術。由於我國企業大多數缺乏科學決策的運行機制，特別是決策者好大喜功或經辦人收受供應商好處等非正常現象的出現，往往會造成企業盲目投資，倉促上馬，最終導致投資失敗。在技術方面造成企業投資失誤的原因，主要是企業自身的技術力量不足，缺乏技術開發的人才和必備條件，致使新設備、新技術引進后，企業不能掌握，使設備和技術不能及時地發揮應有的作用。

3、資本金規模和資金實力

一些企業投資項目選擇得比較準確，技術也比較成熟，但是由於資金問題，可能會導致失敗。一些重大產品開發和技術改造項目的投資往往需要巨額資金。但是，一些企業在進行投資決策時僅僅注意了固定資產投資所需要的資金，而忽視了流動資金的需要，在投資預算中沒有將流動資金的需要量列入預算總額。結果是項目建成投產後，缺乏啟動運轉的流動資金，用巨額資金建立的固定資產項目無法有效地發揮效能。企業如果用自有資金來進行投資，一般僅有經營風險，如果運用借款投資，則又增加了財務風險。

2011年，是創業者們不堪回首的一年。不確定性被一波一波的倒閉浪漫掩蓋，各種投資陷阱、信用危機套上了美麗的利潤外衣，不斷誘惑著所有希望用雙手改變命運的創業者。

然而，商業是智慧者的遊戲，在灰霧瀰漫的2011年，中國的創業者們依然用獨特的眼光和細緻的耕耘，創造了創業投資界的一個個新標桿。更重要的是，儘管從投資行業分佈的比例來看，網際網路佔了絕對的多數，但那些並不熟知的領域，卻締造了我們瞠目的創業傳奇。

2010年是傳統實業的覆滅之年，媒體驚呼實業已死——不僅風投泛濫，傳統實業巨頭也紛紛棄實業而轉資本經營，網際網路掀起第二波泡沫。然而2011年卻成了資本的冰山：股市的過山車下滑，海外機構對中國概念企業的集體獵殺，使大量希望通過上市套現的風投折戟沉沙；白銀、黃金的理財項目也被拖累著節節下竄。同時，大筆資金投向了電商企業，卻陷入了另一個圈套：大量電商企業主營業務不賺錢，都以賺不同輪次的VC/PE錢為主。

而2011年最新的創業投資項目，有著全新的特色：聚焦於某一細分市場，在傳統實業基礎上進行商機下沉，市場空間獨特，受眾精準，不依靠鋪天蓋地的廣告帶來流量；企業自身的造血功能完善，不依賴外來資金的輸血也能過日子；用戶黏性高，口碑傳播，用戶的品牌忠誠度高。正是這類傳統實業項目，通過商機下沉，在得到更多PE/VC們的青睞。

市場競爭已經進入一個全新的格局，流動性依然過剩，單純依靠資金堆積強攻市場已經被證明此路不通。在傳統實業回歸的2011年，通過傳統市場的細分和商業模式的微創新實現商機下沉，從而找到競爭不那麼激烈的藍海市場，是未來創業投資的唯一可行之道。

七星掌柜平台設立本息保障計劃，保證在借款人逾期時由本息保障金墊付投資本息，為投資人創造一個安全的理財環境。七星掌柜不僅為社會閑散資金提供一個安全穩定的投資渠道，更致力於扶持中國實體經濟發展，為小微企業解決融資難、融資貴、融資慢的難題。七星掌柜結合多年的資產管理服務和風險控制經驗，利用先進的信息處理技術，不斷為平台用戶提供更豐富、更便捷的網際網路理財產品。

一、關注投資項目能源利用效率、環保節能程度

我國在經濟高速發展時期，為了經濟發展而犧牲環境造成的種種危害日益顯現，引起了全國上下嚴重關切和深刻反思。顯而易見，未來隨著我國人民生活水平和環保意識的進一步提高，對任何能源、資源高消耗的產業或企業的容忍度將越來越低。國家也將逐年提高對企業的環保要求，相應的投資者尋找項目時也必須加大對項目環保事項的考察力度，否則以後發生問題，後期彌補的費用將更大，項目本來預計的效益很快就會被未來的廢水、廢氣等環保處理費用、甚至消費者抵制、巨額罰款等原因吞食。

二、關注投資項目的“安全”性

“毒膠囊事件”、“食品安全”、“橋樑坍塌”等一系列安全事故頻發，國家對其的處罰力度也是前所未有的嚴厲。隨著我國市場經濟的完善，人民生活水平的提高，企業或者產品“安全”與否，將不但影響企業的效益，而是直接決定企業的生死存亡。所以投資者在進行項目考察時必須重視企業生產經營過程中各方面的安全問題，以及應對突發安全問題的解決辦法。

三、關注投資企業“信息化、智能化”程度

網際網路、電子商務大行其道，電子商務甚至只用了十幾年的時間便改變了人們的生活方式。未來，“雲計算”和“移動網際網路”將是繼網際網路、電子商務之後引領信息技術革新的排頭兵，將給企業傳統的產業鏈和商業模式帶來巨大的衝擊。2013年，投資者在考察投資項目時必須重視企業或者項目的信息化、智能化程度，因為未來企業的競爭力在很大程度上也將取決於企業的信息化能力以及在此基礎上的市場快速響應能力。

《投資項目評估》

書籍作者：蘇益編著出版社：清華大學出版社

出版時間：2007-9-1

印刷時間：2007-9-1

本書是作者根據多年教學經驗和新的發展形式的要求，在原《項目評估》基礎上重新編寫而成。全書共12章，全面系統地闡述了投資項目評估的基本概念、資本金時間價值觀念及其計算重點、上項目的必要性及其主要依據、規模經濟分析、條件評價及選址原則、環境保護評價及其標準、軟技術特點及其評價方法、基礎數據預測分析及經濟壽命期的確定、財務效益評價及其動態指標的分析計算、國民經濟效益評價及其影子價格、社會效果評價、不確定性分析及其風險性、項目優選及其總評估。

本書特點是內容新、少而精、實用性強。每章后均有複習思考題與習題，書末還附有案例分析和相關附表，以便教學與學習之用。

本書是大學生、研究生和企業管理者系統學習投資項目評估的理想教材。

第一章導論

第一節投資及項目

一、投資

二、投資項目

第二節可行性研究

一、可行性研究的含義

二、可行性研究的內容

三、可行性研究的步驟

四、可行性研究的作用

第三節項目評估

一、項目評估的含義

二、項目評估的原則與要求

三、項目評估與可行性研究的異同點分析

四、項目評估的作用

第四節投資項目評估學

複習思考題與習題

第二章資本金時間價值

第一節資本金時間價值的基本概念

一、資本金時間價值的含義及其意義

二、現金流量

三、利息與利率

四、資本資金時間價值的計算方法

五、資本金時間價值的複利計算

六、綜合實例應用分析

複習思考題與習題

第三章項目必要性評估

第一節必要性評估內容

一、投資項目概況審查

二、擬建項目市場需求與供給分析

三、國家政策、國民經濟計劃、行業規劃和地區規劃

四、擬建項目的產品競爭能力

五、擬建項目的生產規模

第二節市場研究

一、市場調查

二、市場預測

第三節經濟規模

一、生產規模及其制約因素

二、經濟規模

複習思考題與習題

第四章項目條件評估

第一節生產建設條件評估

一、自然資源條件

二、原材料條件評價

三、燃料和動力供應條件評價

四、交通運輸條件評價

五、通信條件評價

六、人力資源條件評價

第二節廠址選擇條件評估

一、廠址選擇原則

二、建廠地區選擇

三、廠地選擇

第三節環境保護條件評估

一、投資項目可能造成環境污染和後果

……

第五章投資項目技術評估

第六章基礎財務數據預測分析

第七章財務效益評估

第八章國民經濟效益評估

第九章不確定性分析

第十章項目總評估和后評估

第十一章投資方案優選

第十二章改擴建和技改項目經濟評估

參考文獻

附錄一新建項目財務評估案例

附錄二水利工程項目國民經濟評估案例

附錄三財務評價參數

附錄四複利計算係數表