證券投資分析

本書是在參考投資學經典教材的基礎上，結合作者的教學實踐體會編寫的。本書圍繞股票投資這根主線安排教學內容。本書的第一部分基礎篇，重點介紹了投資學的理論部分，包括馬科維茲的資產組合理論；資本資產定價理論及多因素模型；有效市場假說等；第二部分是分析篇，重點介紹股票投資分析的實務。本書採用了自上而下股票基礎分析方法進行分析，並在這些分析的基礎上介紹了貼現現金流的估值模型和基於乘數的相對價值模型。全書充實了實證分析和權益價值評估等需要較多定量分析技術的章節，更具有操作性。

束景虹，香港城市大學經濟學博土，對外經貿大學國際經濟貿易學院副教授。為不同層次的學生講授“證券投資學”，“公司金融理論”，“衍生金融市牆”，“實證金融”等課程。主要研究方向為資產定價和公司金融。在《世界經濟》，Journal of Futures Markats等國內外著名學術期刊上發表論文5篇。

第一篇 基礎篇

第一章 證券投資分析概論

第一節 為什麼要投資有價證券

第二節 為什麼要學習證券投資分析

第三節 證券投資分析的一些背景知識

第四節 投資決策過程

複習思考題

第二章 股票和股票市場

第一節 股份公司和股票

第二節 股票市場

第三節 股票市場指數

複習思考題

第三章 回報率和風險

第一節 股票的回報率和風險

第二節 資產組合的回報率和風險

第三節 最優資產組合

複習思考題

第四章 資本市場均衡模型

第一節 資本資產定價理論

第二節 單指數模型

第三節 套利定價模型和多指數模型

複習思考題

第五章 有效資本市場和資本資產定價模型的實證檢驗

第一節 有效資本市場

第二節 有效資本市場的實證檢驗

第三節 資本資產定價模型的實證檢驗

複習思考題

第二篇 分析篇

第六章 宏觀經濟分析

第一節 宏觀經濟分析的意義和主要內容

第二節 宏觀經濟運行分析

第三節 經濟周期分析

第四節 宏觀經濟政策分析

第五節 國際宏觀經濟運行分析

複習思考題

第七章 行業分析

第一節 為什麼要進行行業分析

第二節 行業的定義與分類

第三節 經濟周期與行業分析

第四節 行業的生命周期分析

第五節 行業的市場結構和競爭分析

複習思考題

第八章 公司分析

第一節 公司基本素質分析

第二節 公司的財務報表

第三節 財務報表分析

複習思考題

第九章 權益的估值模型

第一節 紅利折現模型

第二節 自由凈現金貼現模型

第三節 剩餘收益模型

第四節 相對價值模型

複習思考題

第十章 技術分析

第一節 技術分析的理論基礎

第二節 道氏理論和波浪理論

第三節 技術指標分析

第四節 量價理論和相反理論

複習思考題

參考文獻