贖回費率

為了便於理解贖回費率，必須知道一些預備知識。這些預備知識包括：

一。什麼叫贖回？

所謂贖回就是投資者在基金成立后的存續期間，基金處於贖回開放狀態期內，將自己持有的基金份額賣給基金公司，從而獲得現金的交易行為。

通常，贖回採用份額贖回方式。所謂份額贖回就是投資者在賣出基金時，是按照賣出多少基金份額向基金公司提出，而不是按照賣出的金額提出的。例如，一個投資者提出賣出10000份基金份額，而不是賣出10000元的基金。

二。什麼叫贖回費？

所謂贖回費就是投資者在基金的存續期間，向基金公司賣出基金份額時，應支付給基金公司的贖回手續費。

贖回費率的意義可參見（4）式和（5）式及其解釋。

贖回總額=贖回份額×基金份額凈值（1）

贖回費用=贖回總額×贖回費率（2）

贖回金額=贖回總額—贖回費用（3）

將（2）式中的贖回總額移至公式左邊，可得：

贖回費率=贖回費用∕贖回總額（4）

可見，贖回費率就是贖回費用與贖回總額的比值。

如果將（4）式分子和分母同乘100，則可得：

贖回費率=贖回費用/贖回總額×100×%（5）

即，贖回費率就是贖回費用與贖回總額的比率。

將（2）式代入（3）式，可得：

贖回金額=贖回總額—贖回總額×贖回費率

=贖回總額×（1—贖回費率）（6）

將（1）式代入（6）式中，可得：

贖回金額=贖回份額×基金份額凈值×（1—贖回費率）（7）

在上述計算公式中，各個參數都有一個單位問題。其中，贖回總額、贖回金額、贖回費用的單位為“元”是沒有問題的；贖回費率則沒有單位，即是無量鋼的參數；贖回份額的單位為“份”，也是沒有問題的。但是，“基金份額凈值”的單位是什麼？則是必須加以討論和分析的問題了！下面，就來討論和分析該參數的單位問題。

通常，人們（包括一些基金公司）都把“基金份額凈值”的單位標為“元”。可是，人們往往忽略了參數的量鋼問題。大家知道，在學習中學物理或數學時，一些參數都有一個單位或量鋼問題。如果參數的量鋼不正確，將導致不合理的單位或量鋼出現。請看：如果，“基金份額凈值”的單位以“元”代入（1）式，看看將導致什麼樣的結果呢？

贖回總額（元）=贖回份額（份）×基金份額凈值（元）（8）

由（8）式不難看出：公式右邊的兩個參數的單位一乘，其結果是什麼呢？其單位則為“份元”；而公式左邊的單位則為“元”。顯然，這是錯誤的。那麼，為什麼會導致這樣的結果呢？這主要是由於“基金份額凈值”的量鋼不正確引起的。該參數的單位或量鋼，正確應該是“元/份”才對！請看下面的討論和分析：

如果，“基金份額凈值”的量鋼為“元/份”，再代入（1）式中，看看會有什麼樣的結果？

贖回總額（元）=贖回份額（份）×基金份額凈值（元/份）（9）

（9）式右邊的兩個參數的單位一乘，“份”和“份”相消了，剩下的就是“元”了！這樣，就與公式左邊贖回總額的單位“元”一致了！由上述討論和分析可見：“基金份額凈值”的單位或量鋼，正確的應該是“元/份”才對！