陳龍

陳龍教授在多倫多大學取得金融學博士學位，並在華盛頓大學奧林商學院獲得終身教職。回國之後，陳龍教授在長江商學院任副院長，並創立工商博士項目。陳龍教授的學術研究領域包括資本市場、投融資決策和創新、利率與貨幣政策等。他曾在諸多世界頂級期刊上發表文章，同時也是許多頂級金融學經濟學期刊的薦稿人和編委。除了學者身份，他還曾是專業的期貨交易員、上市公司獨立董事。

1. 技術驅動的金融生活才是未來

在陳龍看來，在工業時代，金融的中心和消費、商業及社交的應用場景彼此分離。而在數字時代，金融則在技術的促進下走向融合。在未來，金融將“生長”在應用場景里。陳龍認為金融科技的成熟階段是金融生活。成熟的金融科技是通過技術驅動把金融和生活緊密結合，以用戶為核心，服務好生活的各個場景，回歸金融的初心。

2.好的普惠金融應具備四個特點

陳龍認為，好的普惠金融都具備以下四個特點：首先，普惠金融應該“普”，可觸達（accessible）。不但是所有的人群，而且在所有需要金融的時間和地點，都應該能夠得到覆蓋；好的金融，應該無微不至；其次，普惠金融應該“惠”，可負擔（affordable）。這個要求恰恰是普惠金融的一個核心挑戰，也揭示了普惠金融的未來方向：用以觸達用戶和覆蓋風險的成本一旦高企，則與“惠”相抵觸；如果沒有技術創新帶來的成本降低和效率提升，普惠金融是沒有辦法廣泛發展的；再次，普惠金融應該豐富全面（comprehensive）。不只是支付、融資，還應該包括儲蓄（理財）、保險、信用等全方位的金融服務。金融服務越充分，其生產要素的潛能越能夠得到釋放；最後，普惠金融應該可持續（sustainable）。從商業角度應具備可持續、規模地發展並可複製的特點，而非僅僅作為短期公益行為；從金融消費者的角度，則應有效保障消費者權益，忽視甚至傷害消費者權益的金融不可持續。

3.第四次工業革命騰飛的希望在新興國家

陳龍認為，如果比較中國和日本可以發現，雖然中國人均GDP水平離日本相差甚遠，但在數字時代的未來布局上，中國已經變成了一個移動生活的國家，對數字時代的下半場的準備程度遠遠超出了日本，即技術革命所帶來的變化不再是自上而下，從最富有的國家往外擴展，而是可能有一個更包容性的從新興國家發展的巨大契機，即那些還沒完全走完工業化進程的新興國家同時又疊加了以數字經濟為主要特徵的最新一波技術革命，將會出現一種全新的增長範式。

4. 遊戲力是推動未來商業的新生產力

2016年8月，支付寶推出了一款叫螞蟻森林的產品。在用戶同意之後，支付寶可以追蹤和衡量用戶的低碳行為，根據科學模型換算成綠色能量；用戶不但可以收集自己行為產生的能量，還可以收集好友的能量；在能量收集的過程中，一顆小樹在支付寶裡面慢慢長大，等長到一定規模時，綠色資本和公益機構合作在沙漠里種下一顆真正的樹。上線不到半年，超過2億用戶開通了螞蟻森林，成為網際網路史上集聚粉絲最快的應用之一，每天減碳超過2500噸，已經種下100多萬棵樹。

螞蟻森林的成功之處在於，它既是綠色金融——用移動支付和大數據衡量低碳行為，是公益，還是遊戲。它讓喜歡玩遊戲的人找到了真實生活中綠色公益的意義，讓喜歡做公益的人覺得沒有那麼枯燥，好友之間的互動壓力又極大地提高了遊戲的趣味性。做遊戲是人類的一種基本行為，理解並迎合這種行為方式，對商界來說，是一門必修課。人們經常說：“玩的時候，盡情玩。工作的時候，認真工作”。這句話已經過時了，玩的時候盡情玩，工作的時候，也應該盡情玩。因為將遊戲與現實相結合，會產生一種新的生產力，一種推動未來商業和社會的力量。

陳龍教授在學術上長期從事利率及貨幣政策、股票和債券市場的資產定價、回報預測、和價格波動以及投融資決策的研究。他有大量研究成果發表在世界頂級金融學雜誌，亦是眾多頂級金融雜誌的審稿人和多家金融雜誌的編委。2011年，他被選為北京五星金融論壇主席，該論壇是由北京大學、清華大學、人民大學、中央財經大學和長江商學院共同發起的最高金融學術交流論壇。

【主要學術成果】

· Corporate Yield Spreads and Bond Liquidity, with David Lesmond and Jason Wei,Journal of Finance,62 (2007), 119-149;ranked as one of the top ten most cited articles from Journal of Finance.

· The Expected Value Premium, with Ralitsa Petkova and Lu Zhang,Journal of Financial Economics, 87 (2008), 269-280.

· Expected Returns, Yield Spreads, and Asset Pricing Tests, with Murillo Campello and Lu Zhang,Review of Financial Studies, 21(3) (2008), 1297-1338.

· On the Reversal of Dividend and Return Predictability: A Tale of Two Periods,Journal of Financial Economics, 92(1) (2009), 128-151.

· On the Relation between the Credit Spread Puzzle and the Equity Premium Puzzle, with Pierre Collin-Dufresne and Robert Goldstein,Review of Financial Studies, 22(9) (2009), 3367-3409.

· Return Decomposition, with Xinlei Zhao,Review of Financial Studies, 22(12) (2009), 5213-5249.

· Do Time-Varying Risk Premiums Explain Labor Market Performance? With Lu Zhang, 2010,Journal of Financial Economics.

·Are Financial Constraints Priced?Evidence from Firm Fundamentals and Stocks, with Murillo Campello, 2009, Journal of Money,Credit and Banking.

·Dividend Smoothing and Predictability, with Zhi Da and Richard Priestley, Management Science, 2012.

·What Drives Stock Price Movements? With Zhi Da and Xinlei Zhao, lead article, Review of Financial Studies, 2012.