紙黃金交易

黃金交易就是不做現貨黃金交割的賬面黃金交易，因此又稱為“記賬黃金交易”。與投資實物黃金一樣，“紙黃金”是黃金投資的一種方式，因此它兼有長期保值和博取差價收益兩種功能。

盈利模式即通過低買高賣，獲取差價利潤。相對實物金，其交易更為方便快捷，交易成本也相對較低，適合專業投資者進行中短線的操作。紙黃金的發行一般是由黃金市場上資金實力雄厚、資信程度良好的商業銀行、黃金公司或大型黃金零售商所出具，如商業銀行出具的黃金定期儲蓄存單、黃金匯票和黃金賬戶存摺，上海黃金交易所出具的黃金提貨單或黃金倉儲單據，黃金企業發行的黃金債券等等。

由於紙黃金交易時買賣雙方成交后清算交收的標的物是一張黃金所有權的

憑證而不是黃金實物，。

客戶黃金賬戶上的黃金只能作買入賣出交易，不能作黃金實物的提取或存放。

在紙黃金買賣交易過程中，由於銀行與個人投資者之間不發生實金提取和交收的二次清算交割行為，從而減免了黃金交易中的成色簽定、重量檢測等手續，簡化了黃金實物交割的操作過程，從而加快了黃金交易的流轉速度。同時，客戶黃金存摺賬戶的存金既可作賣出交易，也可充作抵押物或保證金向銀行申請黃金貸款、因此紙黃金交易的推出，將會對參與交易的個人投資者帶來極大的方便。

紙黃金交易的價格標示分為買入價和賣出價,買入價和賣出價之間的差價就是紙黃金交易的點差。

買入價為銀行向客戶買入黃金時所使用的價格，賣出價為銀行向客戶賣出黃金時所使用的價格。由於黃金寶買賣不作實金的交割，省卻了黃金的運輸、保管、檢驗、鑒定等部分步驟，因此其額外費用要比實金買賣要少，即買入價與賣出價之間的差額要小於實金買賣的差價。

目前國內商業銀行開始操作的紙黃金交易的中間價就是商業銀行在上海黃金交易所場內交易的基準價，稅金、運輸保險、倉儲保管等場內交易的二次結算費用以及銀行的手續費則以買入價與賣出價之間的差價所體現銀行不再向投資者另行收取其他交易費用，同時銀行也不向儲戶支付存金利息。

關注美元和石油價格。炒紙黃金賺取差價有一定風險，需要一定專業知識。多位黃金投資專家建議：投資者要多關注美元走勢、國際油價走勢。此外，每年第四季度，黃金的現實需求量會有一個很大提升，這主要是因為印度和中國的春節、美國的聖誕節等節日氛圍下，市場對黃金的需求量提升。

關注交易時段。交易時間也是投資者必須重視的一個環節。黃金交易是全市市場的聯動，而非只在中國市場流通。而對每天的金價影響最大的是美國和英國開盤時間，倫敦開盤時間是北京時間下午4:00左右，美國開盤時間為北京晚上8:30。投資者應該對這些時段多加關注。

黃金以其耐用、美觀和稀有的特性，自古以來就是人們保值增值的有效工具。來看一下紙黃金的交易時間吧。

1、早5-14點行情一般極其清淡這主要是由於亞洲市場的推動力量較小所為！一般震蕩幅度較小，沒有明顯的方向。多為調整和回調行情。一般與當天的方向走勢相反，如：若當天走勢上漲則這段時間多為小幅震蕩的下跌。此時段間，若價位合適可適當進貨。

2、午間14-18點為歐洲上午市場。

歐洲開始交易后資金就會增加，且此時段也會伴隨著一些對歐洲貨幣有影響力的數據的公布！此時段間，若價位合適可適當進貨。

3、傍晚18-20點為歐洲的中午休息和美洲市場的清晨，較為清淡！這段時間是歐洲的中午休時，也是等待美國開始的前夕。此時間段宜觀望。

4、20點--24點為歐洲市場的下午盤和美洲市場的上午盤！這段時間則是會完全按照當天的方向去行動，所以判斷這次行情就要根據大勢了，此時間段是出貨的大好時機。

5、24點後到清晨，為美國的下午盤，一般此時已經走出了較大的行情，這段時間多為對前面行情的技術調整。宜觀望。

其實在中國的炒金者擁有別的時區不能比擬的時間優勢，就是能夠抓住21點到24點的這個波動最大的時間段，其對於一般的投資者而言都是從事非黃金專業的工作，下午5點下班到24點這段時間是自由時間，正好可以用來做黃金投資，不必為工作的事情分心。

就一般情況而言，很多人的交易習慣就是，下午15-18點下單進場設好止損，此後也不用一直盯盤17：00、17：30-18：00、20：15-21：00(冬零時為加一小時)其後每20-30分鐘看一次即可。趕不上下午的投資者當然就要等到晚上再交易了，但最好還是等到20點30以後，這一半是第二次行情開始的時間，也就是等到歐洲中午休息完了，美洲開市為止。要是有重要數據公布則要十分小心。

可以說上帝為中國時區的人們創造了不可比擬的交易時間，讓我們可以在盡量專心的情況下交易，大家可要好好把握呀。

由於紙黃金交易時買賣雙方成交后清算交收的標的物是一張黃金所有權的憑證而不是黃金實物，因此紙黃金可以在上海黃金交易所的一級市場內交易，也可以在二級市場上交易。一般視紙黃金的發行機構而確定其在何類市場上交易。即紙黃金交易如果是由商業銀行出具發行，就在商業銀行的櫃面上買賣交易，並由出具黃金憑證的銀行辦理過戶交收手續；如果是由交易所出具發行，則應在交易所場內交易並在交易所清算部辦理過戶交收手續。

在紙黃金交易方式中，黃金投機者每次通過銀行進行黃金買賣交易時，在指定的資金賬戶上作轉賬收付款項，同時在所開設的黃金存摺上作轉賬存取黃金記錄，無需作黃金實物的提取和交收。紙黃金交易方式簡化了成交以後的清算交割手續，節省了交易費用，降低了交易成本。

相關知識為了簡化交易手續，便於業務在商業銀行的各個營業網點推廣，因此銀行規定紙黃金投資業務不直接收取現金也不作黃金實物的提取交割，為此，客戶黃金賬戶上的黃金只能作買人賣出交易，不能作黃金實物的提取或存放。

2013年已經開辦黃金業務的銀行在報價上一般採用兩種方式：按國內金價報價和按國際金價報價。

按國內金價報價，銀行參照交易所黃金價格、市場供求情況及國際黃金市場波動情況等多種因素再加上銀行單邊傭金確定買賣雙邊報價；而按國際金價報價，銀行中間價就是國際金價摺合成人民幣的價格，銀行在此基礎上加單邊傭金形成報價。採取國際金價報價方式的優勢在於，投資者能實時的以如中國黃金網、黃金簡訊等方式查詢到國際金價及走勢，獲得報價信息的渠道更有保障。

紙黃金交易的特點有以下幾點：

1、在黃金市場上採用紙黃金交易方式，可以節省實金交易必不可少的保管費、儲存費、保險費、鑒定費及運輸費等費用的支出，降低黃金價格中的額外費用，提高金商在市場上的競爭力。

2、紙黃金交易可以加快黃金的流通，提高黃金市場交易的速度。

紙黃金交易和實物黃金交易的區別

記賬式黃金

其為記賬式黃金，不僅為投資人省去了存儲成本，也為投資人的變現提供了便利。投資真金購買之後需要操心保存、存儲；需要變現之時，又有鑒別是否為真金的成本。而紙黃金採用記賬方式，用國際金價以及由此換算來的人民幣標價，省去了投資真金的不便。

與國際金價掛鉤

紙黃金與國際金價掛鉤，採取24小時不間斷交易模式。國內夜晚，正好對應著歐美的白日，即黃金價格波動最大之時，為上班族的理財提供了充沛的時間。

兩種交易模式

紙黃金提供了美元金和人民幣金兩種交易模式，為外幣和人民幣的理財都提供了相應的機會。同時，紙黃金採用T+0的交割方式，當時購買，當時到賬，便於做日內交易，比國內股票市場多了更多的短線操作機會。四、中國銀行紙黃金目前報價在同業之中最具有優勢，較小的雙邊點差為投資人獲得更多的收益提供了機會。

紙黃金與黃金T+D的區別

目前國內黃金投資品種也有幾種，例如：上海黃金交易所黃金T+D黃金延期交易和各大銀行的紙黃金以及經過各種渠道的國際黃金變相交易。而只有上海黃金交易所的T+D黃金延期交易和各大銀行的紙黃金是屬於國家有關部門監管的。

從交易時間來看，各大銀行“紙黃金”的交易時間均為24小時不間斷交易，而上海黃金交易所的T+D黃金買賣是有時間段的，早上9:00至凌晨2:30。手續費用上，銀行點差雙邊點差為0.8-1元/克；上海黃金交易所是採取交易總額萬分之十五(0.48元/克左右)。銀行黃金都是實盤交易，資金佔有量高，而上海黃金交易所T+D黃金延期交易採取保證金模式，只需10%資金可以操作，還有一個做空機制，即你在高價先賣出，在低價再買入平倉賺取差額。

交易渠道上，各大銀行採取櫃檯交易、電話交易、網上自助終端等幾種交易渠道。上海黃金交易所是經過會員和會員授權代理進行網上自助終端交易和電話交易。

上海金交所黃金T+D與銀行買賣紙黃金的比較

資金投入量（按160元/克計算）

交易成本（按160元/克計算，以下均為單邊）

投入回報（按5千克160元/克買入，165元/克賣出）

從交易成本和投資回報率來看，金交所的黃金是具有明顯優勢的！此外，金交所的黃金的交易規則和紙金也是有區別的，我們都知道紙金只能做多，通俗點講，只有行情上漲時才能賺到錢，下跌時只能選擇觀望！但是金交所的黃金就不同了，因為還可以做空，也就是說下跌一樣能賺錢！投資品種的選擇對於投資者來說是很重要的！交易成本，交易制度都是我們所需要考慮的！

中國的紙黃金交易步驟

2013年能提供紙黃金交易的銀行有：中國銀行、建設銀行、工商銀行三家。

三家銀行紙黃金交易對比

1、建設銀行紙黃金電話銀行交易還未開通，但開通了手機銀行，可取代電話銀行。

2、建設銀行開辦手機銀行時，必須使用建設銀行的證券卡，龍卡不能辦理。

3、工商銀行和中國銀行均開通電話銀行服務。

4、中國銀行和工商銀行提供24小時不間斷交易，而建設銀行的交易時間每天都有中斷。

年以來，黃金的漲幅超過了40%,逼近每盎司1400美元。越來越多的市民不僅僅購買黃金用作首飾，也將其作為增值保值、抗通脹的金融產品。家住福田的顏先生就為了去哪裡購買黃金髮愁。“每天的金價都不一樣，早買早划算。”顏先生說,“可是又不知道去哪裡購買，買哪種產品合適。”記者了解到，在上海黃金交易所、金店、銀行等多種渠道都可以購買到黃金。業內人士向記者介紹，可以投資黃金的產品種類較多，不僅有實物黃金，還有其他的黃金產品，如紙黃金、黃金基金等等。推薦閱讀

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實物黃金門檻低

特點：投資起點低、收藏價值高

在一家珠寶首飾店，記者遇到了一位正在向銷售人員購買金條的市民。據了解，年末正是實物黃金銷售的旺季。除了自用、送禮等用途外，還有一部分市民是買來投資的。據介紹，實物黃金包括金條、金幣、金飾等等。

除了金店之外，各家銀行也推出了各自的實物金產品，例如工行的“如意金條”、農行的“傳世之寶”系列黃金、建行的“大運金”,價格也各有不同。

記者在工行了解到，該行的“如意金條積存”特別受到追捧。工行深圳分行資產負債管理部的產品經理周翔向記者介紹，這種業務類似於基金投資的黃金投資方式，客戶在建立如意金積存賬戶的基礎上，對“工行如意金”進行定期積存或主動積存。對於積存的如意金，客戶既可以選擇贖回，獲得現金，也可以到工商銀行(601398,股吧)提取實物金條，非常適合個人客戶進行小額持續的黃金投資。

農行的理財師建議投資者購買實物黃金時，應選擇購買9999足金金條，而不要選擇黃金飾品。因為黃金飾品純度無法保證，同時加入了手工製作費用，單價一般比金條高，回購時卻按黃金現價進行評估，保值能力無法與金條相比。所以，黃金投資最好還是直接到銀行購買金條，因為銀行的黃金一方面有質量保證，另一方面銷售也更為規範。

紙黃金交易方便、門檻低渠道少

特點：起點低、變現快、交易費用低

“紙黃金”是投資人在銀行開立黃金賬戶，並對賬戶中的份額進行買賣的一種金融投資產品。客戶的黃金份額在賬戶中記錄，而不提取實物黃金，客戶只需把握市場走勢通過低買高賣就能賺取差價。大部分銀行都有開通這項業務。由於不涉及實金的交收，交易成本可以更低。

據了解，紙黃金投資門檻較低，一般為10克，適合喜歡穩健收益、對金價走勢有一定判斷能力的中小投資者。

據中行深圳分行理財師曾何介紹，紙黃金髮生買賣交易后只在客戶的銀行賬戶內作收付記錄而不能進行黃金實物的交割。她提醒，各種虛擬黃金賬戶也有不同，如“黃金寶”不接受客戶的買空、賣空或超出其賬戶餘額的交易申請。但中行的另一款產品“雙向寶”便可在具有充足保證金的情況下接受客戶的賣空交易申請。

工行理財師說，紙黃金相比實物黃金有三個優勢：起點低、變現快、交易費用低。他舉了個例子：紙黃金的交易費用是0.8元/克，而實物黃金單邊的交易費用就高達10—20元/克。

“紙黃金”又叫賬面黃金，通過賬面系統進行黃金的買賣，從黃金價格的上漲中獲得收益。因為“紙黃金”投資的起始門檻較低，較為適合黃金投資的入門選手。如銀行自有品牌的“紙黃金”業務，最低10克就可以進行投資，以黃金價格346元/克來計算，約3460元就可以進行“紙黃金”投資。不過，提供“紙黃金”交易的只有工行、建行、中行、招行和中信銀行等少數銀行。

一般來說，投資者參與“紙黃金”交易只能從金價的上漲中通過高拋低吸的方式來獲利。而中國銀行在“紙黃金”基礎上增加了“雙向黃金寶”業務，增加了“紙黃金”的做空功能。

工行和中行的“紙黃金”業務均提供美元和人民幣兩個幣種的交易，而其他銀行只提供人民幣或美元交易。投資者開設這些“紙黃金”業務，銀行均不收取開戶費，直接到銀行櫃檯開通賬戶功能，就可以通過網上銀行、電話銀行等渠道進行交易。各家銀行自有品牌“紙黃金”手續費是以點差的方式來收取的，它們之間費率相差較少，約在0.1元/克左右。如中行普通“黃金寶”每筆單邊點差為0.4元/克，“雙向黃金寶”則根據客戶的交易量來分不同檔次的優惠費率，交易量越大，費率越低。單筆交易量在10公斤以上，點差只需0.25元/克。建行客戶的交易量達到5公斤，單邊點差的優惠費率也可低至0.3元/克。

中行的美元金點差則按照每盎司3.46美元來收取，工行和中信銀行均執行這一費率，換算以後每克約0.37元人民幣。

此外，不少銀行代理上海金交所賬面“實物黃金”系統，如興業、招商、民生、華夏、平安、光大等銀行都與金交所建立合作，為投資者提供賬面“實物黃金”的投資。投資者進行賬面“實物黃金”投資，需要到代理銀行開設專用的黃金賬戶。

賬面“實物黃金”最低交易量為100克，高於商業銀行自有品牌“紙黃金”產品。交易的手續費是以交易金額的固定比例來收取，按照客戶級別和交易量規模的不同，手續費率大約為交易金額的0.08%-0.21%。

黃金基金流動性高

特點：流動性高、安全簡單

近日,“黃金基金”一詞頗受關注，首隻黃金基金在12月10日公開發行。據介紹,“黃金基金”是通過投資於有實物黃金支持的交易所交易基金。它緊密跟蹤國際金價走勢，為投資者提供優質的黃金投資工具，使國內投資者可以便捷地由資本市場進入黃金投資市場。業內人士指出，由於產品結構簡單、交易渠道便利、交易成本低廉，黃金基金比較適合普通黃金投資者參與，機構投資者也會進行配置。

首隻黃金基金諾安黃金基金國際業務部總監宋青先生坦言,“我們的目標就是為國內投資者提供工具型的產品，為國內投資者開發一個流動性好、安全簡單的金融工具，能夠迅速進入黃金市場。”他介紹，投資者可以通過多家銀行等代銷渠道及諾安基金直銷渠道進行認購。

銀行部分黃金產品一覽表

銀行產品類型投資門檻購買渠道

中國銀行(601988,股吧)黃金寶紙黃金10克起櫃檯、網銀、電話銀行

中國銀行雙向寶紙黃金1克起網上客戶端

工商銀行賬戶黃金紙黃金10克起櫃檯、網銀、電話銀行、手機銀行

工商銀行如意金積存實物黃金每月200元起櫃檯、網銀

建設銀行(601939,股吧)大運金實物黃金5克起櫃檯

農業銀行(601288,股吧)傳世之寶實物黃金金條20克起櫃檯

招商銀行(600036,股吧)招財金實物/紙黃金100克起櫃檯、網銀、電話銀行自動語音

(此表格僅作參考，產品詳情以各銀行發布為準)

專家提醒

投資實物金需關注回購渠道

農行理財師提醒，投資實物金最首要的是關注回購渠道。如果沒有回購渠道，要作為舊金條回收變現，收益就會受到很大的影響。購買時，投資者應詢問銀行是否能夠進行黃金回購，就是說在銀行購買黃金后，可以再將黃金賣回給銀行，這樣就能夠在黃金價格上漲或者需要資金時進行變現。

記者了解到，很多銀行和金店都只回收自家發售的金條，對於投資者在其他銀行和金店等購買的黃金產品則不予回購。還有部分銀行在提取實物黃金之後，也不再進行回收。投資者在購買之前應仔細詢問清楚。

對於有意投資黃金的消費者，有專業人士分析認為，未來黃金仍有不小的升值空間。同時，他也提醒消費者，現在正規的投資金條一般通過金店與部分銀行出售,“在不正規的金鋪購買黃金，風險較高”。

紙黃金交易交易學習入門

紙黃金新手可以了解了解幾點建議：

1.基礎知識是必要的，

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2.要選一個主流的平台（受FSA監管或者NFA監管，說明他們操作和資金流轉上都是否的規範和認真，保障了我們的安全。英國FSA監管最嚴格，一般FXCM,FXSOL知名度比較高

3.選一個好的代理商最好是一級代理商。正規一級的，口碑是慢慢沉澱的，所以操作都很正規。不加傭金和其他手續費，服務及時和素質專業，對你的資金安全也有保障

4.交易的時候要設好止損控制好倉位，這點很重要。

5.保持好的心態盈利很正常。(備註：你本人也需懂得一些基本的外匯知識.)

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