T+0

含義

T是英文Trade的首字母，是交易的意思。“迴轉交易”是指當日(T日)買入的股票可於成交后當日賣出其買入的全部或部分股票；若當日(T日)不賣出，T+1日或以後的任何一個交易日也可以進行賣出申報。就是說，在“T+0”迴轉交易條件下，申報買入股票確認成交后，不限制投資者在哪個交易日進行賣出申報，投資者既可以把當天買入的股票當天賣出，也可以用當天賣出股票返回的資金當天再買進股票。“T+0”迴轉交易能減少投資人的持倉風險、增強股票的流動性。

特點

“T+0”的特點：

1、交易方式，雙向交易，買漲買跌，現買現拋。

2、短線投機，股票操作15分鐘后就可以平倉。

3、投機性增強，投機機會增多，適合短線投機者的操作方式。

4、投資者交易次數和交易費用的增加會導致交易成本的增加從而引起投機風險的增大。

中國股市

T+0交易是深交所1993年底推出的一種交易辦法，意思是，投資者買（賣）股票（或期貨）當天確認成交后，當天買入股票可當天賣出，當天賣出股票又可當天買入的一種交易。1995年1月1日起，為了保證股票市場的穩定，防止過度投機，中國股市實行"T+1"交易制度，即當日買進的股票，必須要到下一個交易日才能賣出。

同時，對資金仍然實行“T+0”，即當日回籠的資金馬上可以使用。

B股股票使用T+1，資金適用T+3。

當前中國滬、深證券交易所的國債、企業債、可轉債、權證實行的是“T+0”交易制度；A股、基金實行的均是“T+1”的交易制度。

有關區別

這裡的T表示交易日，T+0就是即時清算交割，T+1就是隔日交割。一般T+0的交易可以在完成上一筆后操作下筆交易，而T+1就要等待第二天再交易。

T是英文Trade（交易的意思）的第一個字母。

T+0：

所謂的T+0的T，是指股票成交的當天日期。凡在股票成交當天辦理好股票和價款清算交割手續的交易制度，就稱為T+0交易。通俗地說，就是當天買入的股票在當天就可以賣出。T+0交易曾在中國實行過，但因為它的投機性太大，所以，自1995年1月1日起，為了保證股票市場的穩定，防止過度投機，股市改為實行“T+1”交易制度，當日買進的股票，要到下一個交易日才能賣出。

"T+0"交易費收取: 交易費 =傭金+過戶費+印花稅

佣　金：收取成交金額的0.15%，不足5元按5元計，買賣成交時均收取

過戶費：僅滬市股票收取，買賣成交時均收取1元

印花稅：單向收取（賣出時），稅率為成交金額的0.1%

成交原則：買入委託價≥賣出委託價≤最新成交價成交

“T+0”迴轉交易制度的特點：

1、投機性增強，投機機會增多，非常適合短線投機客的操作方式。

2、由於主力可以隨意買賣進出，會造成對敲盛行，主力利用虛假成交量引誘散戶改變操作方向。

3、隨著散戶買賣次數的增多，交易費用會大幅度增加，對於券商來說，是一大利好。

4、散戶交易次數和交易費用的增加會導致交易成本的增加從而引起投機風險的增大。

5、散戶船小好掉頭，容易及時跟進或出逃。

6、在失去“T+1”助漲助跌作用后，無論股指或個股股價的振幅都會加劇。

7、如果實行“T+0”交易方式，對於小盤股有直接的利好作用。

T+1：

滬深兩所規定，當天買進的股票只能在第二天賣出，而當天賣出的股票確認成交后，返回的資金當天就可以買進股票。

演變

1992年5月上海證券交易所在取消漲跌幅限制后實行了T+0交易規則。

1993年11月深圳證券交易所也取消T+1，實施T+0。

1995年基於防範股市風險的考慮，滬深兩市的A股和基金交易又由T+0迴轉交易方式改回了T+1交收制度，一直沿用至今。

2001年2月滬深兩市的B股市場對內放開，依然執行著T+0迴轉交易方式。這樣，內地投資者在滬深兩市做A、B股交易時，分別執行著T+0和T+1兩種交收模式，因此有人建議兩市儘快統一此項制度。

2001年12月滬深兩市B股由T+0調整為T+1。同時，可轉債交易制度卻從T+1調整至T+0。《證券法》第106條也明文規定：“證券公司接受委託或者自營，當日買入的證券，不得在當日再行賣出”。這從法律角度規定了中國股市的交易採取T+1方式。

2005年《證券法》修訂，取消了有關“當日買入的股票，不得當日賣出”的規定，A股推行T+0交易制度不存在法律障礙。

影響

交易制度對於市場的活躍程度有著重要的影響。在“T+0”的交易制度下，一筆資金可以多次交易、反覆買賣，在不增加市場資金存量的情況下，有效地提高市場的流通性、活躍程度和交易量，可以產生明顯的資金放大效應。在市況較弱的情況下，“T+0”交易制度一方面有利於減少投資者的投資風險，另一方面也將為投資者提供更多的短線交易機會，有助於投資者提高其盈利水平。在當前管理層已經實施“證券交易傭金浮動制”、投資者交易成本有所下降的情況下，也為實施“T+0”迴轉交易提供了必要的技術準備。實施“T+0”迴轉交易，還可為國家帶來更多的印花稅收入、為市場帶來更多的短線機會、為券商帶來更多的傭金收入，有利於“多贏”局面的形成，在一定程度上刺激當前交投清淡的弱市格局。

但是，“T+1”到“T+0”的變革僅僅是交易制度上的一項技術性改革措施，儘管其對活躍市場具有一定的積極作用，但並不能從根本上改變市場牛市或熊市的根本特徵，市場走勢的根本好轉仍然有待於上市公司業績和整體宏觀經濟形勢的改善。

1、10倍手續費：建倉收取：買入金額的千分之三，平倉收取：賣出金額的千分之三

100倍手續費：建倉收取：買入金額的千分之二，平倉收取：賣出金額的千分之二

2、點差費：002開頭的中小板統一加收千分之六（已取消）.

3、10倍留倉費：留倉總額的萬分之4/天，按實際留倉的時間計算。

100倍留倉費：留倉總額的萬分之3/天，按實際留倉的時間計算。

T+0有二種。一種是先買后賣，也就是說先補倉后減倉，一種是逆向，也就是先減倉后加倉。(做逆向的時候賣點是不好掌握的)。做T加0的時候有個重要條件要遵守，那就是如果你的股票是單邊上揚或是單邊下跌的時候就不要操作。這是因為如果在單邊上揚的時候你做逆向T加0，股價沒有回落而是一直上漲。這樣不但不會降成本反而容易踏空。如果在單邊下跌的時候你做順時T加0，你可能越補越跌，從而讓你新補的倉位也套牢。所以做T加0降成本時要看盤面是不是振蕩為主，如果能確認的話再進行操作。

一般來說低價股做的意義不會太大，因為一天的振幅也就在三四個點左右。拿五六塊錢的股票來說三四點也就二三毛錢，這樣做就沒什麼意義，因為股價太低降不了多少還搭了不少手續費。但是中價或高價股做的空間就大了很多。以二十塊的股票為例，一天的振幅也會有三五個點，那麼這振蕩的幅度一般都會超過一塊錢。如果去了來回的手續費的話比如說四毛，那麼你還有六毛的差價可以賺。如果你買不到最高或賣不到最低，那麼按我昨天的方法操作也會買到次高或賣到次高，那麼你也有三四毛的利潤。所以還是有利可圖。何況二十幾元的股票每天的振幅一般都在一塊四五以上。這個我每天翻看股票的時候已經做過統計了。十元左右的股票一般來回的手續費有三毛夠了，十元左右的股票振幅一般會有七八角錢的空間。股價越高做的價值也越高。

“T+0”操作技巧根據操作的方向，可以分為順向的“T+0”操作和逆向的“T+0”操作兩種；根據獲利還是被套時期實施“T+0”操作的可以分為解套型“T+0”操作和追加利潤型“T+0”操作。

順向“T+0”操作的具體操作方法

1、當投資者持有一定數量被套股票后，某天該股嚴重超跌或低開可以乘這個機會，從而在一個交易日內實現低買高賣，來獲取差價利潤。

2、當投資者持有一定數量被套股票后，即使沒有嚴重超跌或低開，可以當該股在盤中表現出現明顯上升趨勢時，可以乘這個機會，買入同等數量同一股票，待其漲升到一定高度之後，將原來被套的同一品種的股票全部賣出，從而在一個交易日內實現平買高賣，來獲取差價利潤。

3、當投資者持有的股票沒有被套牢，而是已經盈利的獲利盤時，如果投資者認為該股仍有空間，可以使用“T+0”操作。這樣可以在大幅漲升的當天通過購買雙倍籌碼來獲取雙倍的收益，爭取利潤的最大化。

逆向“T+0”操作的具體操作方法

逆向“T+0”操作技巧與順向“T+0”操作技巧極為相似，都是利用手中的原有籌碼實現盤中交易，兩者唯一的區別在於：順向“T+0”操作是先買后賣，逆向“T+0”操作是先賣后買。順向“T+0”操作需要投資者手中必須持有部分現金，如果投資者滿倉被套，則無法實施交易；而逆向“T+0”操作則不需要投資者持有現金，即使投資者滿倉被套也可以實施交易。具體操作方法如下：

1、當投資者持有一定數量被套股票后，某天該股受突發利好消息刺激，股價大幅高開或急速上沖，可以乘這個機會，先將手中被套的籌碼賣出，待股價結束快速上漲並出現回落之後，將原來拋出的同一品種股票全部買進，從而在一個交易日內實現高賣低買，來獲取差價利潤。

2、當投資者持有一定數量被套股票后，如果該股沒有出現因為利好而高開的走勢，但當該股在盤中表現出明顯下跌趨勢時，可以乘這個機會，先將手中被套的籌碼賣出，然後在較低的價位買入同等數量的同一股票，從而在一個交易日內實現平賣低買，來獲取差價利潤。這種方法只適合於盤中短期仍有下跌趨勢的個股。對於下跌空間較大，長期下跌趨勢明顯的個股，仍然以止損操作為主。

3、當投資者持有的股票沒有被套牢，而是已經盈利的獲利盤時，如果股價在行情中上衝過快，也會導致出現正常回落走勢。投資者可以乘其上衝過急時，先賣出獲利籌碼，等待股價出現恢復性下跌時在買回。通過盤中“T+0”操作，爭取利潤的最大化。

交易時間：10倍：上午： 09:33:00 至 11:30:00 下午： 13:00:00 至 14:57

100倍：上午： 09:33:00 至 11:30:00 下午： 13:00:00 至 14:57

1、從個股K線圖及技術指標方面看，有以下特點：①股價連續下跌，KD值在20以下，J值長時間趴在0附近。②5日RSI值在20以下，10日RSI在20附近。③成交量小於5日均量的1/2，價平量縮。④日K線的下影線較長，10日均線由下跌轉為走平已有一段時間且開始上攻20日均線。⑤布林線上下軌開口逐漸張開，中線開始上翹。⑥SAR指標開始由綠翻紅這時成交量溫和放大，此為從底部啟動的一個明顯信號。

2、從個股走勢及盤面上來看，有以下特點：①個股股價在連續小陽後放量且以最高價收盤，這是主力在搶先拉高建倉，是起漲的信號。②個股股價在底位，下方出現層層大買單，而上方僅有零星的拋盤，並不時出現大手筆炸掉下方的買盤后又掃光上方拋盤。此為主力在對倒打壓，震倉吸貨，可適量跟進。③個股在低價位出現漲停板，但並不封死，而是在打開--封閉--打開之間不斷循環，爭奪激烈，並且當日成交量極大。這是主力在利用漲停不堅的假象震蕩建倉，這種情況往往出現在突發某種利好的情況下。④個股低開高走，盤中不時往下砸盤。但跟風者不多，上方拋盤依然稀疏，一有大拋單就被一筆吞掉，底部緩慢抬高，頂部緩慢上移，尾盤卻低收。這是主力故意打壓以免暴露痕迹，這種情況應在尾盤打壓時介入。⑤個股在經歷長時間的底部盤整後向上突破頸線壓力，成交量放大，並且連續多日站在頸線位上方。此突破為真突破，應跟進。

三、T+0交易的核心技巧：主要是以技術面和盤口觀察為依據——以阻力位、支撐位、時間點、量能變化等做為買賣依據。

1、阻力位、支撐位：均線、股價的前高、前低、黃金分割位、整數位、K線形態的頸線位、趨勢線、通道線等。其中以均線、股價的前高、前低、整數位為第一重要依據。

2、時間點：開盤后15分鐘左右，早盤收盤前30分鐘，午盤2點及2點半一般是股價波動劇烈的時間點，其中以午盤2點及2點半為重點，並配合大盤走勢及成交量變化做T+0交易成功的概率最大。

3、量能變化：分時走勢圖上量能迅速連續放大，量比呈現上升趨勢，是搶盤或砸盤的動作，此時股價波動會加大，提供了T+0交易的機會。

四、T+0交易紀律：T+0交易是最好的複利工具，複利的威力是最大。因此在正常情況下每天每筆交易以1-2%的收益和損失為止贏止損位，不可貪。

五、T+0交易注意點：T+0交易不能只是簡單的看個股的技術面和盤口，要同時結合大盤的走勢來看，尤其是當股價在主要的幾根中短線均線之下或大勢處於弱勢的情況下時更需要參考，甚至主要以大盤的技術面和盤口為依據來做個股。

T+0波段操作屬於短線操作，故交易傭金的多少在一定程度上，影響到投資者的交易成本。

在談及到T+0操作的同時，很多投資者都對交易傭金是比較關心的，在此就不同的交易傭金作一個簡單的例子給大家看看：

A客戶通過折扣網開戶交易傭金為0.1% B 客戶交易傭金為0.2% C 客戶交易傭金為0.3%

1、假如ABC的資金量都為10萬元，每月交易4次，傭金為0.1%、0.2%、0.3%等三種費率情況下的交易成本節約一覽表：

2、假如投資者資金量為10萬元，每月交易20次

所謂熊市，即總體的運行趨勢是向下的，其間雖有反彈，但一波卻比一波低。在這樣的市道中，絕大多數人是虧損的，當然空頭市場中也不乏機會，但機會轉瞬即逝，不易捕捉，在空頭市場中的操作尤其困難。(千金難買牛回頭 我不需再猶豫)

空頭市場中人氣淡薄，怕被套心理佔先，一個比一個跑得快。因此，再強的個股也很難保持持續升勢，所能做的只是反彈行情而已。因此，全體投資者為投資安全起見，有趨同的心理取向，即以投資的現金回報來考察投資對象，其參考坐標中最主要的是銀行存款利息收入。一般來講，生產與人們生活密切相關的大宗消費品的、形象良好的著名公司因其業績良好而股價抗跌，因而成為買入的優先對象。

在技術圖形上，空頭市場中均線系統往往會出現向下發散的，形成空頭排列，在這個時候，市場中瀰漫著濃厚的空頭氣氛。在當前國內股市沒有做空機制的情況下，投資人在空頭市場中應盡量避免再次進場，採取持幣觀望的態度。

交易制度對於市場的活躍程度有著重要的影響。在“T+0”的交易制度下，一筆資金可以多次交易、反覆買賣，在不增加市場資金存量的情況下，有效地提高市場的流通性、活躍程度和交易量，可以產生明顯的資金放大效應。A股T+0雙向交易，成交量大，我們為您最大提供您股票市值的10倍資金，加速您的獲利進程，此種交易槓桿靈活，交易成本輕，我們會派專業人員對賬戶進行監管，並且在發生風險的時候，第一時間保護您資金的安全!

在市況較弱的情況下，“T+0”交易制度一方面有利於減少投資者的投資風險，另一方面也將為投資者提供更多的短線交易機會，可隨時買賣。當天可多次進出、資金周轉快，既可降低風險，特別適合短線高手。有助於投資者提高其盈利水平。在當前管理層已經實施“證券交易傭金浮動制”、投資者交易成本有所下降的情況下，也為實施“T+0”迴轉交易提供了必要的技術準備。

2016年1月7日，熔斷“助跌”事件發生后，經濟學者、財經專欄作家陳恩摯撰文呼籲監管層下決心實施T+0及取消漲跌停板。他指出，漲跌停板制度不僅沒有穩定市場的效果，反而會限制流動性，製造恐慌，從而導致“助漲助跌”，因此應該放寬或取消。至於T+0制度，它是與漲跌停板配套的。從公平及保護投資者的角度來看，必須實施T+0。

2016年1月9日，在中國人民大學金融與證券研究所主辦的“第二十屆中國資本市場論壇”上，中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求指出，從規則一體化、市場化和國際化的角度看，股票市場全面實行T+0交易制度的時機已經成熟。

2021年2月，證監會答覆《關於進一步推進我國科創板高品質發展的提案》：推出T+0交易是一項系統性工程，屬於資本市場基礎制度的重大調整，涉及主體多，市場影響大，對中介機構的風險控制能力有較高要求，市場各方意見分歧較大，需要進一步開展政策研究和制度準備，逐步形成市場共識。

我國滬深證券交易所在1990年成立之初禁止日內迴轉交易。

1992年，B股開始在上證所掛牌交易，考慮到國際投資者的交易習慣，允許對B股進行日內迴轉交易。

1992年12月24日，上海證券交易所在取消漲跌幅限制7個月後，率先對A股和基金推出了日內迴轉交易制度（俗稱“T+0”規則）。

1993年11月深圳證券交易所也取消T+1，實施T+0。

1995年1月1日，基於防範股市風險的考慮，滬深兩市的A股和基金交易又由T+0迴轉交易方式改回了T+1交收制度，一直沿用至今。

2001年2月滬深兩市的B股市場對內放開，依然執行著T+0迴轉交易方式。這樣，內地投資者在滬深兩市做A、B股交易時，分別執行著T+0和T+1兩種交收模式，因此有人建議兩市儘快統一此項制度。

2001年12月3日，隨著B股市場對內放開，對B股開始採取與A股一致的禁止日內迴轉交易制度，同時允許對可轉債品種進行日內迴轉交易。《證券法》第106條也明文規定：“證券公司接受委託或者自營，當日買入的證券，不得在當日再行賣出”。這從法律角度規定了中國股市的交易採取T+1方式。

2005年《證券法》修訂，取消了有關“當日買入的股票，不得當日賣出”的規定，A股推行T+0交易制度不存在法律障礙。

2005年8月22日，股票權證開始在上證所掛牌交易，並允許對權證進行日內迴轉交易。

儘管T+0交易是海外證券市場的一項基礎性交易制度，很多投資者認為，T+0交易下股票就可以在一個交易日內無限多次換手。然而事實上，海外大多數股票市場也並非可以無限制的進行T+0交易，在這些市場中往往也會對參與日內迴轉交易的投資者和賬戶做一定的規則限定，或是由監管機構對日內迴轉交易行為進行監督。

紐約交易所、納斯達克股票交易市場都採用了T+0的交易制度。然而，這並非意味著投資者可以無限制地進行日內買進賣出。事實上，根據投資者股票交易賬戶屬性的不同，美國對不同類型賬戶迴轉交易行為具有非常嚴格的區別性的監管規則。如果投資者並不了解其賬戶類型相對應的交易規則，很容易收到監管機構針對其賬戶違規交易的處罰。

與目前我國A股市場情況類似，美股市場同樣存在兩種賬戶類型：一種是現金賬戶（Cash Account），另一種是信用賬戶（Margin Account）。投資者根據其交易習慣和資金實力選擇相對應的交易賬戶，而監管機構和券商則對不同類型賬戶的投資者交易行為進行規範。

（1）現金賬戶的T+0交易

現金賬戶的開戶最低資金要求較低，賬戶總值一般低於2000美元，因此現金賬戶適合投資新手或不想進行複雜交易的投資者。現金賬戶的迴轉交易行為受到最為嚴格的監管限制。一旦操作不當，則可能面臨賬戶凍結。一般來講，現金賬戶在前一筆交易已經交割完成的情況下才可以動用這筆資金再次進行交易。現金賬戶的迴轉交易涉及到兩種違規條例，“不擔風險獲利”（free riding）和“誠信違規”（Good Faith Violation）。這兩者的區別在於投資者賬戶內是否有足夠的資金償付首筆買入交易。

舉個例子，在現金賬戶中，若投資者在周一使用已經完成交割的資金買入股票XYZ，股票XYZ將在周三交割完成。無論該股票是否已完成交割，則該投資者可以隨時賣出股票XYZ（不違規）。周一當天，該投資者賣出股票XYZ，並且使用賣出股票XYZ得來的資金買入股票UVW（也不違規），但該投資者在周三UVW股票交割前就將其賣出，這一行為將被判定為違規！

若此時，投資者賬戶內有足夠餘額或者隨後補足了足夠資金償付UVW買入交易，則被判定為“誠信違規操作”（Good Faith Violation），每個投資者可以被允許在連續12個月發生最多3次的“誠信違規操作”，當賬戶發生第四次“誠信違規操作”時，賬戶將會面臨90天凍結；若沒有補足足夠資金償付首筆買入交易的資金，則為“不擔風險獲利”違規（Free Riding Violation） ，投資者賬戶將直接面臨90天的凍結。

（2）信用賬戶的T+0交易

信用賬戶的開戶資金最低要求要高於現金賬戶。一般來講，該類賬戶的最低存款要求為2,000美元。由於此前美股保證金制度並不能有效防範某些迴轉交易模式所蘊含的風險，並且引發了一些不良的業務行為，如用其它賬戶的資金充當保證金、在進行迴轉交易前不對客戶是否有足夠財務承受能力從事迴轉交易進行檢查等，2001年8月27日和9月28日，紐交所和納斯達克分別修訂了各自規則中有關迴轉交易的規定（NASDAQ規則2520和NYSE規則431），並且明確了一個與迴轉交易密切相關的概念，即“典型日內迴轉交易者”（Pattern Day Traders） 。（根據NYSE規則431和NASDAQ規則2520，Day Trading的定義為：在同一交易日內使用信用賬戶先買后賣同一證券，或是先賣后買同一證券。）

當投資者信用賬戶總值超過2,000美元但低於25,000美元時，在5個交易日內有3次日內迴轉交易機會。若超過3次，該賬戶會被禁止交易直到資金交割，資金交割後會自動轉為類似現金賬戶的全額結算，並在現金賬戶狀態維持90天，90天過後重新申請成為信用交易賬戶。

當投資者賬戶總值超過25,000美元后，若投資者在5個交易日內，其信用賬戶內進行超過3次的日內迴轉交易，並且在這五個交易日當中，迴轉交易的次數佔總交易次數的6%以上，則賬戶將被列為典型日內迴轉交易者，並要求投資者賬戶凈值保持在25,000美元以上。

1994年1月1日台灣證券交易所以“信用交易賬戶資券相抵沖銷交易”方式恢復當日沖銷交易，實現信用賬戶T+0交易，T+0交易僅限信用賬戶進行，一般的非信用賬戶，例如現貨交易賬戶是無法進行T+0交易的；而且也並不是所有類型的證券產品都可以進行日內迴轉交易，只有允許開展融資融券業務的證券產品才可進行T+0交易。

2014年1月6日，台灣證券交易所開始實施現股先買后賣的當日迴轉交易。後於2014年6月30開放先賣后買的當日迴轉交易，並規定投資者若以統一賬戶在同一交易日，現款買進與現券賣出同一證券成交后，可以就相同數量部分，按買賣相抵后的差額辦理款項交割。至此，投資者也可以通過此方式，利用普通交易賬戶，對台灣50指數成分股、台灣中型100指數成分股以及櫃檯買賣中心的富櫃50指數成分股進行當日迴轉交易。

2016年1月7日，熔斷“助跌”事件發生后，經濟學者、財經專欄作家陳恩摯撰文呼籲監管層下決心實施T+0及取消漲跌停板。他指出，漲跌停板制度不僅沒有穩定市場的效果，反而會限制流動性，製造恐慌，從而導致“助漲助跌”，因此應該放寬或取消。至於T+0制度，它是與漲跌停板配套的。從公平及保護投資者的角度來看，必須實施T+0 。

2016年1月9日，在中國人民大學金融與證券研究所主辦的“第二十屆中國資本市場論壇”上，中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求指出，從規則一體化、市場化和國際化的角度看，股票市場全面實行T+0交易制度的時機已經成熟。

2020年5月24日，中央財經大學金融學院教授、證券期貨研究所所長、全國政協委員賀強稱，風險大的市場，應該推出T+0交易。T+0交易最大一個特點就當日可以止損。

2020年5月29日，上交所就2020年全國兩會期間代表委員關於資本市場的建議做出回應稱，將以問題為導向，從優化“資本供給”和“制度供給”入手推動下一步工作。“制度供給”方面包括“適時推出做市商制度、研究引入單次T+0交易”。這是科創板運行以來，上交所首次對T+0交易制度進行回應。

2020年6月11日，上海交通大學上海高級金融學院副院長朱寧表示，上交所在科創板推行T+0交易的試點為中國證券市場最終擁抱T+0制度做了必要的嘗試和準備。但是，更加值得注意的是，T+0制度，只是一種交易手段，並不能改變資本市場中根本性的收益與風險的關係。要解決中國資本市場發展過程中所面臨的挑戰，中國資本市場可能必須要經歷比T+0交易制度深刻的多的“觸及靈魂”的深層次改革。

2020年6月17日，清華大學五道口金融學院副院長田軒稱，之所以認為現在要進行T+0改革，是因為這樣的制度有助於將資本市場改革為投資型市場，更好地完善資本市場制度，發揮其真正的功能。目前上交所擬推出的單次T+0交易制度體現了循序漸進的原則，為以後多次甚至放開交易做好了鋪墊。

2021年2月26日，證監會答覆《關於進一步推進我國科創板高品質發展的提案》：推出T+0交易是一項系統性工程，屬於資本市場基礎制度的重大調整，涉及主體多，市場影響大，對中介機構的風險控制能力有較高要求，市場各方意見分歧較大，需要進一步開展政策研究和制度準備，逐步形成市場共識。