上海凱羿影視傳播有限公司

專業從事影視策劃、製作、營銷、文藝活動、策劃組織，充滿創意與誠信理念的專業傳媒公司。公司擁有一支經驗豐富的專業團隊和經營人員隊伍，業務網路覆蓋全球，與中國重要的電視台、院線公司及海外影視機構均有良好的合作關係。

一直以來，我們堅持以國外的經驗與創意，結合本地化的團隊，成為具國際視野、廣闊的創意及了解本地文化及消費者需要的強大團隊，而我們多年國內的公關服務經驗多年廣告及品牌形像策劃經驗，讓我們可以為客戶作出全面的解決方案；並且我們擁有數百個專業模特兒的資料庫，能專業地為客戶提供演員及模特兒作商演、發布會、代言等。

我們堅定為中國電影事業的繁榮與發展、走向世界貢獻力量！

著名電影出品人、演員評論人。

旗下產業涉及整個電影、電視娛樂行業。注重培養新晉導演，緊追時代題材，拍攝年輕人喜愛的電影以及微電影，為中國電影增加清馨時尚的一篇，專註於泛娛樂化產業。

上海凱羿影視傳播有限公司 CEO、凱羿文化負責人--馮凱帥

2010年《麻辣甜心》監製/出品人：馮凱帥 主演：嘉佳、杜小米、王妍蘇

《我的雷人男友》 主演：吳辰君等

《無界之地》監製馮凱帥 主演：鍾鎮濤、甘薇、熊乃瑾、譚耀文等

2011年《宅男總動員》監製/出品人：馮凱帥 主演：黃又南、甘婷婷、趙柯、李健仁、鍾鎮濤、蘇永康、梁漢文、黃奕、何炅、張馨予、張婉悠、譚耀文、徐天佑等

2011年《戀愛三萬英尺》監製/出品人：馮凱帥 主演：黃又南、謝君豪、葉靜

2011年《初戀時光》監製/出品人：馮凱帥 主演：黃又南，鄧紫衣，王妍蘇，葉山豪，白茹，劉玉婷

2011年《傾城之淚》監製/出品人/製片人：馮凱帥 主演：周冬雨、李治廷、梁詠琪、任賢齊、陳喬恩、竇驍

2012年《男人如衣服》監製/出品人：馮凱帥 主演：林峰、黃百鳴、熊黛林、鄭中基、吳千語、毛舜筠、海清

2012年《凶間雪山》監製/出品人：馮凱帥 主演：鄧紫衣、吳卓羲、tae、鄧麗欣

2013年《公主的誘惑》出品人：馮凱帥 主演：鄧麗欣、田亮、謝君豪、趙柯、蘇永康、黃又南、徐杉、宋汶霏、唐小然、蔡俊濤、張婷婷

3月15日由北京連亞方舟影視娛樂投資公司、上海凱羿影視傳播有限公司、 《影視圈》雜誌社共同投資的微電影“四季”系列在上海舉行了開機儀式，導演唐昱攜手東方風雲榜最佳新人馬海生、我型我秀四強馬璐、時尚新星劉玉婷、知性美女白茹、新晉型男段昊辰、劉凱旋等主演出席。

“四季”以春夏秋冬色彩為主線，由春之《愛之初-上海》、夏之《魔都姑娘》、秋之《夢想三岔口》、和冬之《最佳作品》四個感人故事組成，反映當下演藝圈年輕人關於愛情、理想、親情、責任的命題。

由天馬電影出品（香港）有限公司，上海凱羿影視傳播有限公司，福建恆業電影發行有限公司共同出品的喜劇愛情大作《男人如衣服》於4月26日在北京國家會展中心舉辦開機發布會，是本屆北京電影節重頭戲。

《男人如衣服》於6月6日在度假勝地杭州西溪天堂喜來登酒店召開發布會

新文化：設立10億規模賽領新文化股權投資基金 增持評級

投資要點：

我們對新文化的投資策略一直是秉承“業績穩健增長、外延穩步推進”的思路，公司也一直逐步兌現自己的戰略布局和產業鏈整合步伐。繼此前入股哇棒和凱羿影視之後，此次聯合上海賽領資本，藉助其國有背景，將有助於推動公司在類似於蘭馨劇院的國有渠道類資產的整合進程，進一步強化公司在渠道端的布局。同時公司整合凱羿影視的效果有望在2014年顯現：2014年公司預計通過凱羿影視發行電影10部左右、並投資4～6部不同製作規模的電影，有望給公司2014年業績帶來一定彈性。

事件：

新文化與上海賽領資本於12月9日簽署合作備忘錄。上海賽領資本和新文化將共同在上海發起設立賽領新文化股權投資基金（有限合夥），首期規模為10億元，存續期限為5年。

新文化作為有限合伙人以自有資金出資不低於2億元，剩餘3.1億元由其他民營投資人進行出資，並爭取上海當地政府資金投資。上海賽領資本受託管理的上海賽領股權投資基金作為有限合伙人對基金出資4.9億元，如有其他國有資金，則上海賽領股權投資基金出資與其他國有資金合計出資不超過基金規模的49%。

上海賽領資本和新文化共同在上海設立管理公司管理基金相關事務。管理公司註冊資本為200萬元人民幣，賽領資本持股51%，新文化持股39%，管理團隊持股10%。

點評：

我們此前一直強調公司未來將在穩定發展電視劇業務的基礎上，推動在創新型內容、先進技術、人才培養、大型電視劇內容有交集的主題樂園等四個方向進行業務布局和拓展。此次公司與賽領資本成立股權投資基金，核心在於“優先從事文化、傳媒、旅遊、遊戲、廣告等領域的境內外股權投資、併購、債權投資、夾層投資、園區投資建設運營等業務，並側重配合公司進行戰略投資、產業鏈整合，並藉助上海賽領資本綜合優勢參與上市公司定向增發。”目的非常明確。

同時，我們看到賽領資本是上海國際集團發起設立，並且擁有國內最大的跨境人民幣國際投貸基金賽領國際投資基金。我們判斷，其國有背景有助於公司進行類似於蘭馨劇院的國有渠道類資產的整合進程。

公司併購凱羿影視的業務布局：凱羿影視已參與製作多部電影，司以小投入影片製作為主，並代理諸多國際知名作品如蠟筆小新等的多渠道發行，同時衍生品設計發行和活動公關等，具備較強的綜合能力。未來公司會依託凱羿影視在電影領域發力。

盈利預測及估值：預計電視劇業務推動公司未來兩年穩健增長，2013~2015年公司凈利潤1.2、1.55和1.91億元，EPS分別為1.25、1.62和1.99元；公司股價44.1元對應2013-15年PE為35、27和22倍，估值相對合理，考慮到公司在賽領資本助力下未來有望開展持續的戰略整合，我們給予“增持”評級。

新文化：對外投資暨增資上海凱羿影視傳播有限公司的公告

一、對外投資概述

1、上海新文化傳媒集團股份有限公司(以下簡稱“公司”或“新文化”)以

自有資金人民幣600萬元通過增資的方式投資上海凱羿影視傳播有限公司(以下

簡稱“凱羿影視”。

凱羿影視註冊資本為人民幣300萬元，法定代表人馮凱帥(以下或稱“原

徠股東方)持股比例100%。本次增資完成後，凱羿影視註冊資本為人民幣1,000萬

元，其中新文化出資人民幣600萬元，占註冊資本的60%；馮凱帥出資人民幣400

萬元，占註冊資本的40%。

2、2013年11月6日，公司第二屆董事會第四次會議以7票同意，0票反對，0

票棄權審議通過了《關於對外投資暨增資上海凱羿影視傳播有限公司的議案》。

本次對外投資金額在董事會審批許可權範圍內，無需提交股東大會審批。

3、2013年11月6日，公司與馮凱帥及凱羿影視簽署了《關於上海凱羿影視傳

播有限公司增資協議》(以下簡稱“本協議”。

)

4、本次對外投資不涉及關聯交易，也不構成《上市公司重大資產重組管理

辦法》規定的重大資產重組情況。

二、交易對方介紹

馮凱帥先生，中國國籍，1981年生，凱羿影

視法定代表人。已參與製作多部電影，在第二屆樂視影視盛典中，憑藉《傾城之

淚》獲得了樂視盛典金牌製作人的獎項。

截至公告日，馮凱帥先生未持有公司股份，與持有公司5%以上股份的股東、

實際控制人、董事、監事、高級管理人員不存在關聯關係。

三、投資標的的基本情況

1、基本信息

名稱：上海凱羿影視傳播有限公司

住所：上海市虹口區汶水東路937號1幢4樓C區412室

法定代表人姓名：馮凱帥

註冊資本：人民幣叄佰萬元

公司類型：有限責任公司(國內合資)

《攝製電影許可證》經營範圍：攝製電影片，複製本單位影片，按規定發行

國產影片及其複製品。

《企業法人營業執照》經營範圍：文化藝術交流活動策劃，攝影攝像服務，

會展會務服務，市場營銷策劃，企業形象策劃，設計、製作、代理各類廣告，舞

檯布置，道具及服裝的租賃。【經營項目涉及行政許可的，憑許可證件經營】

成立日期：2010年7月27日

2、凱羿影視主要財務指標

經上海眾華滬銀會計師事務所審計，截至2013年8月31日，凱羿影視凈資產

為人民幣348.39萬元。

3、增資前後的股權結構

增資前 增資后

馮凱帥 300萬元 100% 馮凱帥 400萬元 40%

新文化 600萬元 60%

註冊資本 300萬元 100% 註冊資本 1,000萬元 100%

四、對外投資協議的主要內容

1、協議主體：新文化、馮凱帥及凱羿影視

2、投資金額：

(1)新文化以人民幣陸佰萬元為對價一次性向凱羿影視增資；馮凱帥以人民

幣壹佰萬元為對價一次性向凱羿影視增資。

(2)凱羿影視本次增資后，註冊資本增加至人民幣1,000萬元，各方的持股

比例如下：新文化持有60%的股份；馮凱帥持有40%的股份。

3、組織結構：本次增資后，凱羿影視董事會由三名董事組成，其中新文化

推薦兩名候選董事，原股東方推薦一名候選董事。凱羿影視董事長、財務總監以

及內控部門相關負責人員由新文化委派人選擔任，總經理由原股東方推薦，董事

會聘用。同意凱羿影視設置一名監事，由新文化推薦一名候選監事。

五、對外投資的目的、存在的風險和對公司的影響

1、對外投資的目的

(1)完善產業鏈。公司主營電視劇的製作與發行，本次對外投資項目的

實施，不僅能拓展新的主業收入和利潤增長點，提高公司整體盈利水平，還將進

一步完善產業鏈結構，藉助業已成熟穩定的電視劇業務為公司電影業務的發展奠

定堅實的基礎。

(2)戰略布局。凱羿影視成立於2010年，擁有國家廣播電影電視總局核發的

《攝製電影許可證》(證攝製字第148號)，該公司專註於電影投資製作、宣傳、

發行，品牌電影定製，影視產品營銷等，擁有雄厚的媒體資源，與國內眾多電視

台、院線公司、海外影視機構建立了良好的合作夥伴關係。

2、對外投資存在的風險

(1)電影生產的風險。電影投資規模較大，且電影攝製組人員眾多，在拍攝

戰爭等特殊題材的影視劇時，安全事故有時難以完全避免。安全事故的發生不僅

會影響公司的正常生產經營，造成停工；還會帶來人員傷亡等，並引發相應的支

付賠償。公司建立了《劇組安全生產制度》，制訂了安全生產實施細則和操作規

程，儘可能的避免意外事故的發生。

(2)與他人合作的風險。本次對外投資為合作項目，存在合作各方因為經營

理念不同而影響業務正常經營的風險。公司將建立科學的決策體系，完善的管理

機制，加強投資各方的溝通，保證業務的正常進行。

3、對公司的影響

本次對外投資項目的實施不僅能滿足公司業務發展的需要，還可以提高公司

盈利能力，獲得更大的發展空間，符合維護公司發展利益的需要和股東利益最大

化原則。

特此公告。

上海新文化傳媒集團股份有限公司董事會

二〇一三年十一月六日

旗下產業涉及整個電影、電視娛樂行業。注重培養新晉導演，緊追時代題材，拍攝年輕人喜愛的電影以及微電影，為中國電影增加清馨時尚的一篇，專註於泛娛樂化產業。

他是著名電影出品人

他是演員評論人

他就是上海凱羿影視傳播有限公司 創始人——馮凱帥

公司地址：上海是虹口區東江灣路444號虹口足球場3區4樓

郵編：200081