持有至到期投資

如何界定持有至到期投資

企業從二級市場上購入的固定利率國債、浮動利率公司債券等，都屬於持有至到期投資。持有至到期投資通常具有長期性質，但期限較短（一年以內）的債券投資，符合持有至到期投資條件的，也可以劃分為持有至到期投資。

企業不能將下列非衍生金融資產劃分為持有至到期投資：

（1）初始確認時即被指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產；

（2）初始確認時被指定為可供出售的非衍生金融資產；

（3）符合貸款和應收款項定義的非衍生金融資產。

如果企業管理層決定將某項金融資產持有至到期，則在該金融資產未到期前，不能隨意地改變其“最初意圖”。也就是說，投資者在取得投資時意圖就應當是明確的。

持有至到期投資提前處置的情況

企業將某項資產劃分為持有至到期投資后，可能會發生到期前將該金融資產予以處置或重分類的情況。這種情況的發生通常表明企業違背了將投資持有至到期的意圖。

企業將尚未到期的某項持有至到期投資在本會計年度內予以出售或重分類為可供出售金融資產的金額，相對於該類投資（即企業內部持有至到期投資）在出售或重分類前的總額較大時，則企業在處置或者重分類后應立即將其剩餘的持有至到期投資（即全部持有至到期投資扣除已處置或重分類的部分）重分類為可供出售金融資產，且在本會計年度及后兩個完整的會計年度內不得再將該金融資產劃分為持有至到期投資。

但是，下列情況除外：

1.出售日或重分類日距離該項投資到期日或贖回日較近（如到期前三個月內），且市場利率變化對該項投資的公允價值沒有顯著影響。

2.根據合同約定的定期償付或提前還款方式收回該所有初始本金后，將剩餘部分予以出售或重分類。

3.出售或重分類是由於企業無法控制、預期不會重複發生且難以合理預計的獨立事項所引起。此種情況主要包括：

（1）因被投資單位信用狀況嚴重惡化，將持有至到期投資予以出售；

（2）因相關稅收法規取消了持有至到期投資的利息稅前可抵扣政策，或顯著減少了稅前可抵扣金額，將持有至到期投資予以出售；

（3）因發生重大企業合併或重大處置，為保持現行利率風險頭寸或維持現行信用風險政策，將持有至到期投資予以出售；

（4）因法律、行政法規對允許投資的範圍或特定投資品種的投資限額做出重大調整，將持有至到期投資予以出售；

（5）因監管部門要求大幅度提高資產流動性，或大幅度提高持有至到期投資在計算資本充足率時的風險權重，將持有至到期投資予以出售。

持有至到期投資的特徵

1.到期日固定、回收金額固定或可確定。到期日固定、回收金額固定或可確定是指相關合同明確了投資者在確定的時間內獲得或應收取現金流量的金額和時間。

例如，符合持有至到期投資條件的債券投資，其到期日固定、利息和本金金額固定或可確定。而購入的股權投資因其沒有固定的到期日，不符合持有至到期投資的條件，不能劃分為持有至到期投資。

2.有明確意圖持有至到期。有明確意圖持有至到期投資是指投資者在取得投資時意圖明確，準備將投資持有至到期，除非遇到一些企業所不能控制、預期不會重複發生且難以合理預計的獨立事件，否則將持有至到期。

存在下列情況之一的，表明企業沒有明確意圖將金融資產持有至到期：

（1）持有該金融資產的期限不確定；

（2）發生市場利率變化、流動性需要變化、替代投資機會及其投資收益率變化、融資來源和條件變化、外匯風險變化等情況時，將出售該金融資產，但是，無法控制、預期不會重複發生且難以合理預計的獨立事項引起的金融資產除外；

（3）該金融資產的發行方可以按照明顯低於其攤余成本的金額清償；

（4）其他表明企業沒有明確意圖將該金融資產持有至到期的情況。

據此，對於發行方可以贖回的債務工具，如發行方行使贖回權，投資者仍可收回其幾乎所有初始凈投資（含支付的溢價和交易費用），那麼投資者可以將此類投資劃分為持有至到期。但是，對於投資者有權要求發行方贖回的債務工具投資，投資者不能將其劃分為持有至到期投資。

3.有能力持有至到期。有能力持有至到期是指企業有足夠的財務資源，並不受外部因素影響將投資持有至到期。

存在下列情況之一的，表明企業沒有能力將具有固定期限的金融資產投資持有至到期：

（1）沒有可利用的財務資源持續地為該金融資產投資提供資金支持，以使該金融資產持有至到期；

（2）受法律、行政法規的限制，使企業難以將該金融資產投資持有至到期；

（3）其他表明企業沒有能力將具有固定期限的金融資產投資持有至到期的情況。

《企業會計準則第22號———金融工具確認和計量》中，將企業的基本金融工具劃分為交易性金融資產、持有至到期投資、可供出售金融資產以及貸款和應收款項四類。由於採用了全新的分類方式，加大了企業實務操作中的難度。其中，持有至到期投資對應於原投資準則規定的長期債券投資，並對具體的賬務處理進行了重新的規定，本文結合實例闡釋持有至到期投資的相應會計核算。

持有至到期投資的核算

（一）會計科目設置

對於持有至到期投資，企業應設置“持有至到期投資”會計科目，用來核算企業持有至到期投資的價值。此科目屬於資產類科目，應當按照持有至到期投資的類別和品種，分別“成本”、“利息調整”、“應計利息”等進行明細核算。其中，"利息調整"實際上反映企業債券投資溢價和折價的相應攤銷。

（二）持有至到期投資的主要賬務處理

持有至到期投資應採用實際利率法，按攤余成本計量。實際利率法指按實際利率計算攤余成本及各期利息費用的方法，攤余成本為持有至到期投資初始金額扣除已償還的本金和加上或減去累計攤銷額以及扣除減值損失后的金額。

1.企業取得的持有至到期投資，應按該投資的面值，借記本科目（成本），按支付的價款中包含的已到付息期但尚未領取的利息，借記“應收利息”科目，貸記“銀行存款”等科目，按其差額，借記或貸記本科目（利息調整）。

2.資產負債表日，持有至到期投資為分期付息、一次還本債券投資的，應按票面利率計算確定的應收未收利息，借記“應收利息”科目，按持有至到期投資攤余成本和實際利率計算確定的利息收入，貸記“投資收益”科目，按其差額，借記或貸記本科目（利息調整）。

持有至到期投資為一次還本付息債券投資，應於資產負債表日按票面利率計算確定的應收未收利息，借記本科目（應計利息），持有至到期投資攤余成本和實際利率計算確定的利息收入。

收到取得持有至到期投資支付的價款中包含的已到付息期的債券利息，借記“銀行存款”科目，貸記“應收利息”科目。

收到分期付息、一次還本持有至到期投資持有期間支付的利息，借記“銀行存款”，貸記“應收利息”科目。

3.出售持有至到期投資時，應按實際收到的金額，借記“銀行存款”等科目，已計提減值準備的，借記“持有至到期投資減值準備”科目，按其賬面餘額，貸記本科目（成本、利息調整、應計利息），按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。

4.本科目期末借方餘額，反映企業持有至到期投資的攤余成本。

持有至到期投資的減值準備

持有至到期投資以攤余成本進行後續計量的，其發生減值時，應當在將該持有至到期投資的賬麵價值與預計未來現金流量現值之間的差額，確認為減值損失，計入當期損益。

為了核算企業持有至到期投資的減值準備，企業應設置“持有至到期投資減值準備”科目。本科目應當按照持有至到期投資類別和品種進行明細核算。資產負債表日，持有至到期投資發生減值的，按應減記的金額，借記“資產減值損失”科目，貸記本科目。已計提減值準備的持有至到期投資價值以後又得以恢復，應在原已計提的減值準備金額內，按恢復增加的金額，借記本科目，貸記“資產減值損失”科目。本科目期末貸方餘額，反映企業已計提但尚未轉銷的持有至到期投資減值準備。

本科目期末借方餘額，反映企業持有至到期投資的攤余成本。

（通俗解釋）

持有至到期投資，顧名思義就是你打算把這個東西在手裡放到它“死”，痴情的守它一輩子，在這之前不會放棄它，拋棄它，正是因為這個原因，這個資產的核算很有特點，關於他的一切花銷你都想著他能給你帶來回報，就像在追求女孩子，首先你一定要體現出你想跟她過一輩子，你的付出才有可能被資本化，如果你一開始就抱著對待交易性金融資產的態度，那對方肯定一點安全感都沒有，你的付出就費用化吧，還想資本化？還想以後有什麼回報？痴心妄想。所以持有至到期投資開始的交易費用資本化了，後面的攤銷什麼的也就是實際利率攤銷法，因為這個前期付出的費用影響了整個期間的感受，也就是你關心的是不是得到了女孩子的芳心，這個收益核算需要長期來考慮，也就是未來現金流量的折現，以及你初始交易費用如何影響了持有期間的收益。

需要注意的是持有至到期投資只能是債券，因為這個債券一般都有期限，你能熬得過他；如果是股票，你還指不定能不能熬得過他，一般都要長壽的多，更重要的是這個股票沒有到期日，到期的時候也就是這個公司破產的時候，你還持有到期幹什麼呢？看自己究竟能賠進去多少嗎？所以股票一般就是做個短線炒炒玩玩，實在有錢的或者是被股市套住的就無奈做個長線好了，所謂長線一般也就是最多幾年而已。所以股票在這裡更適合交易性金融資產（炒炒就賣了）和可供出售金融資產（介於短線和長線之間，既不想炒炒就賣，還不想踏踏實實做長線）。由於是比較長期持有這個債券，所以持有至到期投資影響的是未來整個期間的收益率，因此任何一項付出和收入都要看整體影響，那麼出現一種核算方法：實際利率攤銷法。

借：應收利息

持有至到期投資－利息調整

貸：投資收益。

很多人不了解什麼叫實際利率攤銷法，更不用說如何去計算了。這裡的實際利率其實就是你投資這個資產的實際收益率：購買的時候有購買價和交易費用，這兩部分共同構成了你的實際投資成本，就像追女孩子的前期投入，你狠狠的花了一筆，很幸運的是她接受了，承認你資本化了，覺得你對她是真心的，是持有至到期的，那麼就等著以後她怎麼對你好吧，這就是捨不得孩子套不住狼（女郎），究竟能夠引來多大的郎呢？對於債券來說，能給你帶來的無非就是個利息，還有最後的本金收入了，那麼因為持有的期間比較長，地球人都知道應該考慮時間價值，所謂時間價值就是說你之所以選擇這個投資是因為比其他投資要好，比如放在銀行，那麼我們考慮投資是否可行就是借入你從銀行借錢投資是否有價值，當然這只是最簡單的類比，在實際投資中，你是有一個實際收益率的預期的，看一個投資是否合適，就是要用你的期望值來看這個資產未來帶給你的東西全部打回原形到值多少錢，這就是折現的過程，那麼你選擇的這個折現的利率就是你期待中的收益率，在持有期間你要計算這個資產帶給你多少好處，那麼每年年初有個攤余成本，乘以你心目中的收益率就是實際上你能夠獲得的投資收益，這個投資收益金額一般和你當年實際收到的利息不一樣，差額部分就是你需要攤銷的“利息調整”，這個體現的意思就是你實際收到的錢不一定就是你的真實收益，很明顯的一個原因就是你購買的時候有交易費用，當初的資本化的處理給你帶來了不一樣的收益。

上面說的就是所謂的實際利率攤銷法的實質，是通過未來的現金流折現-前期投資成本，計算出你實際能夠得到的增值率，也就是收益率，然後每年帶來的收益就相當於你把這筆資產放到銀行吃一年利息能夠得到的收入一樣，所以當年的投資收益=期初攤余成本*實際利率。當然因為每年你還拿債券的利息，所以債券的攤余成本也就是賬麵價值是變化的=期初攤余成本+投資收益-應收利息，這裡的意思就是說你雖然增值了一個相當於“投資收益”的金額，但是我給了你利息了，所以你這個資產就不值錢了，就應該從攤余成本中扣除。就像是吧女孩子追到手了，她對你很好，隨著對你了解的深入，對方會給你一個公平的對待，可能發現你這個人有各種各樣的毛病，那麼逐漸有點矛盾了，對你的評價可能降低了，這就是溢價發行的債券最後攤余成本逐漸降低，越來越靠近面值的攤銷過程，因為之前對你的評價太高了，因為你開始承諾了更高的票面利率，更多的承諾，任何的承諾都會回歸到現實一樣；另外一種折價發行的債券正好相反，隨著攤銷的進行，攤余成本逐漸上升，最終回歸到真實水平，這個就像開始雖然大家認為你不值錢，但是後來發現你人品不錯，評價越來越高，回歸到你的真實水平了，這就是折價債券攤余成本會逐漸升高的原因了。實際利率法實質上是對未來現金流量折現的反向運用，這個可以通過公式推導得到。

持有至到期投資與長期債權投資的處理差異：

《企業會計準則——投資》(以下簡稱“舊準則”)規定，長期債權投資按投資對象不同可分為長期債券投資和其他長期債權投資。2006年頒布的《企業會計準則第22號——金融工具的確認和計量》(以下簡稱“新準則”)規定，持有至到期投資通過“持有至到期投資”會計科目核算，並根據其核算內容分別設置“成本”、“利息調整”、“應計利息”等明細科目。舊準則中的“長期債權投資”與新準則中的“持有至到期投資”的核算內容大致相同，但二者從取得到處置在會計處理上存在一些差異。

初始計量。長期債權投資(債券以一次還本、分期付息為例)取得時的初始投資成本，是指取得長期債權投資時支付的全部價款，包括手續費、稅金等相關費用。但實際支付的價款中包含的已到付息期但尚未領取的利息，作為應收項目單獨核算。手續費、稅金等相關費用金額較小時，一次性計入“投資收益”科目，支付的價款除手續費、稅金外與債券面值之間的差額記入“長期債權投資”的“溢價或折價”。新準則規定，企業取得持有至到期投資其初始投資成本為支付的全部價款，其中包含的已到付息期但尚未領取的利息，也作為應收項目進行單獨核算，手續費、稅金以及溢折價部分記入“持有至到期投資——利息調整”。

持有期間。長期債權投資在持有期間應按期計提利息並採用直線法或實際利率法攤銷溢折價，借記“應收利息”，貸(借)記“長期債權投資——溢(折)價”，貸記“投資收益”。新準則規定持有至到期投資在持有期間也應按期計提利息並按實際利率法攤銷利息調整，借記“應收利息”，貸(借)記“持有至到期投資一利息調整”，貸記“投資收益”。同時持有至到期投資在持有期間符合一定條件可以重分類為可供出售金融資產，在重分類日按其公允價值借記“可供出售金融資產”，按其賬面餘額貸記“持有至到期投資——成本”、“利息調整”、按其差額貸記或借記“資本公積——其他資本公積”，已計提減值準備的還應同時結轉。

期末計量。舊準則規定，長期債權投資的賬麵價值定期或者至少於每年年度終了時，逐項進行檢查。如果由於市價持續下跌或被投資單位經營狀況變化等導致其可收回金額低於賬麵價值，應計提減值準備。若以後年度已確認損失的長期債權投資價值又得以恢復，應在原已確認的投資損失數額內轉回，借記“投資收益”，貸記“長期投資減值準備”。新準則規定，持有至到期投資發生減值時，應將其賬麵價值減記至預計未來現金流量現值，減記金額確認為資產減值損失，計入當期損益，借記“資產減值損失”，貸記“持有至到期投資減值準備”。其中預計未來現金流量現值應當按照該持有至到期投資的原實際利率折現確定。持有至到期投資與長期債權投資期末計量的主要區別除使用的會計科目不同外，就是長期債權投資的可收回金額是按未來現金流量現值與銷售凈價中較高者確定；而持有至到期投資是按未來現金流量現值確定。

到期處置。長期債券投資到期時，借記“銀行存款”等，貸記“長期債權投資——面值”，按其差額貸記或借記“投資收益”，已計提減值準備的，還應同時結轉減值準備。持有至到期投資到期處理時只將“長期債權投資一面值”科目更換為“持有至到期投資——成本、利息調整”科目。

根據最新修訂的《企業會計準則第22號--金融工具確認和計量》的最新規定，執行企業會計準則的企業不應當繼續使用“持有至到期投資”科目。企業應當根據最新的金融工具準則對金融資產進行分類。原“持有至到期投資”可 視不同情況分類為“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”或“以攤余成本計量的金融資產”，分別使用科目“交易性金融資產”或“債權投資”。請相關會計從業者及時學習最新企業會計準則，更新自己的財稅知識。