短期對外投資

第一，轉讓靈活。短期投資既可以轉讓，又可以出售，還可以抵押，能按照投資企業的生產經營需要，隨時變現，以滿足投資企業對貨幣資金的需要。第二，變現周期短。

第三，收益快。企業在投放資金后，資金周轉快，能在較短的時間內得到投資收益。

企業短期對外投資主要是利用股票、債券等有價證券形式。在證券市場比較發達，企業可以隨時在證券市場購入各種證券或賣出各種證券。這種投資一般只能獲得較低的收益。企業之所以進行短期證券投資，主要原因有： (一)企業在經營中有時現金量過多，企業可以利用過多的現金購人多種有價證券。當經營需要現金時，又可以將這些有價證券出售，以取得經營所需的資金。所以，企業短期證券投資是出於預防性的目的。

(二)企業進行短期證券投資的另一個原因，是為了充分利用閑置資金進行投資，以取得一定收益。

企業購人凡是可以在一年以內變現的證券，屬於短期投資證券。一般主要有以下三種： (一)國庫券。這是指政府為解決財政資金短缺而發行的信用工具。國庫券可以在證券市場上買賣，投資風險小，收益一般低點。人們把政府發行的債券稱為“金邊債券”。

(二)公司債券。這是由企業發行的用於籌集資金的一種有價證券。債券可以在到期之前出售轉讓出去。企業購買公司債券，應了解發行公司的財務狀況和信譽情況，分析投資風險，以保證投資的安全性。

(三)股票。這是股份公司發給出資人的股本所有權的書面證明。股票在證券市場上可以自由買賣，但股票投資風險比債券大，因為當股份公司破產時，債權人的索償權先於股東。

企業利用過多的現金進行短期證券投資，應對市場上各種證券進行分析，並根據企業的具體情況來選擇有價證券證的種類和數量。這種為了利用過多的現金，分散投資風險，選購多種有價證券而形成的結構。稱為證券投資組合。證券投資組合是短期投資管理中的一個重要問題。企業在確定證券投資組合時，首先在預測未來的現金流量情況下，考慮到證券種類、數量和到期時間三個因素，構成一個合理的投資組合。合理的投資組合是既能滿足企業對現金的需要，又能獲得理想的收益。