行為金融學

本書根據心理預期的變化引起人們行為變化的觀點對證券市場的波動進行了深入的研究。基本內容包括：有效市場假說及其缺陷、證券市場中的異象、

預期效用理論及其受到的挑戰、期望理論、判斷與決策中的認知與行為偏差、行為資產定價理論、行為資產組合理論、封閉式基金折價交易現象及中國的實證研究、對中國機構投資者認知偏差和預測市場能力的實證研究。

饒育蕾，管理學博士，教授，現任中南大學商學院金融系主任。全國青年聯合會委員、湖南省金融會常務理事，1994年被破格嚴升為副教授，1997年被列為中國有色金屬工業總公司“跨世紀學科帶頭人”，1999的獲得中南工業大學十佳青年教師稱號，2000年晉陞為教授，2002年被列選為湖

目錄

序蕭灼基

前言

第1章 概論

1.1 行為金融學的產生與發展

1.2 行為金融學的研究基本思路

1.3 行為金融學的應用前景

1.4 本書的內容與結構安排

第2章 有效市場假說及其缺陷

2.1 標準金融學的起源與發展

2.2 有效市場假說

2.3 有效市場假說的缺陷

第3章 證券市場中的異象

3.1 股票溢價之謎

3.2 股利之謎

3.3 股票價格對基礎價值的長期偏離

3.4 贏者輸者效應

3.5 弗里德曼—薩維奇困惑

3.6 規模效應

3.7 賬面市值比效應

3.8 日曆效應

3.9 價格對非基礎信息的反應

第4章 預期效用理論及其受到的挑戰

4.1 理性人假設

4.2 預期效用理論及其公理化假定

4.3 心理實驗對預期效用理論的挑戰

第5章 期望理論

5.1 預期效用理論的修正

5.2 期望理論的形成

5.3 期望理論的內容

第6章 判斷與決策中的認知偏差

6.1 判斷與決策中的信息加工過程：認知心理學

6.2 啟髮式偏差

6.3 框定偏差

第7章 金融市場中的認知與行為偏差

7.1 過度自信

7.2 信息反應偏差

7.3 損失厭惡

7.4 後悔厭惡

7.5 心理賬戶

7.6 證實偏差

7.7 時間偏好

7.8 羊群行為

7.9 反饋機制

第8章 行為資產定價理論

8.1 噪音及噪音交易者

8.2 噪音交易者的交易模型

8.3 噪音交易者風險

8.4 行為資產定價模型

第9章 行為資產組合理論

9.1 現代資產組合理論

9.2 行為資產組合理論

9.3 行為資產組合的金字塔結構

第10章 封閉式基金折價交易現象及中國的實證研究

10.1 封閉式基金折價交易的困惑

10.2 封閉式基金折價交易的傳統解釋

10.3 封閉式基金折價交易的行為金融學解釋

10.4 中國封閉式基金折價交易現象的實證分析

第11章 對中國機構投資者認知偏差的實證研究

11.1 研究思路

11.2 樣本選擇

11.3 錨定啟發法的實證研究

11.4 框定依賴的實證研究

11.5 實證結論

第12章 對中國機構投資者預測市場能力的實證研究

12.1 研究思路

12.2 樣本選擇

12.3 投資者情緒水平與未來收益率的相關關係

12.4 投資者極端情緒水平與未來收益率的相關關係

12.5 實證結論

附錄 行為金融學有關辭彙及其解析

參考文獻

後記