現金流動負債率
企業償付短期負債能力的指標
現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債×100%
現金流動負債比率越大,表明企業經營活動產生的現金凈流量越多,越能保障企業按期償還到期債務。但是,該指標也不是越大越好,指標過大表明企業流動資金利用不充分,獲利能力不強。
該指標從現金流入和流出的動態角度對企業的實際償債能力進行考察,反映本期經營活動所產生的現金凈流量足以抵付流動負債的倍數。
由於凈利潤與經營活動產生的現金凈流量有可能背離,有利潤的年份不一定有足夠的現金(含現金等價物)來償還債務,所以利用以收付實現制為基礎計量的現金流動負債比率指標,能充分體現企業經營活動所產生的現金凈流量,可以在多大程度上保證當期流動負債的償還,直觀地反映出企業償還流動負債的實際能力。
一般該指標大於1,表示企業流動負債的償還有可靠保證。該指標越大,表明企業經營活動產生的現金凈流量越多,越能保障企業按期償還到期債務,但也並不是越大越好,該指標過大則表明企業流動資金利用不充分,盈利能力不強。
使用該指標時要注意兩個問題:
一是對經營活動產生的現金凈流量的計量。企業的現金流量分為三大類,即經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量。計算企業現金流動負債比率時所取的數值僅為經營活動產生的現金流量。這是因為企業的現金流量來源主要取決於該企業的經營活動,評價企業的財務狀況也主要是為了衡量企業的經營活動業績。投資及籌資活動僅起到輔助作用且其現金流量具有偶然性、非正常性,因此用經營活動產生的現金流量來評價企業業績更具有可比性。