短期負債

（1）短期借款（2）應付票據、應付賬款（3）應付工資與應付福利費（4）應付股利（5）應交稅金（6）其他應交款與其他應付款(根據中國新會計準則，預提費用科目的業務現應計入“其他應付款”科目。）（7）一年內到期的長期負債和其他流動負債（8）其他流動負債

1.符合短期負債的定義。

2.有負債的一般特徵：

（1）是過去或現在已經完成的經濟活動所形成的現時債務責任。

（2）必須是能夠用貨幣確切地計量或合理地估計的債務責任。

（3）是必須在未來用資產或勞務來償付的確實存在的債務。

（4）一般應有確切的債權人和償付日期，或者債權人和償付日期可以合理地估計確定。

3.具有短期負債的主要特徵。

確認短期負債的目的，主要是將其與流動資產進行比較，反映企業的短期償還能力。短期償債能力是債權人非常關心的財務指標，在資產負債表上必須將流動負債與非流動負債分別列示。

1.從理論上說，負債的計價應以未來償付債務所需的現金流出量的現值為基礎，按未來應付金額的貼現值（即其現時價值）來計量。

2.我國現行制度規定各項流動負債應按實際發生額入賬。

短期負債的核算

短期負債的核算主要包括：

對短期借款的核算

對應付票據的核算

對應付及預收賬款的核算

對應付工資及應付福利費的核算

對其他流動負債的核算

一、按照清償手段分類

按照清償手段不同，流動負債可以分為：貨幣性流動負債和非貨幣性流動負債。

1.貨幣性流動負債。是指需要以貨幣資金清償的流動負債。一般包括：短期借款、應付票據、應交稅費以及非貨幣性職工薪酬以外的應付職工薪酬等。

2.非貨幣性流動負債。是指不需要以貨幣資金清償的流動負債。一般包括：預收賬款以及其他應付款中不需要以貨幣資金清償的債務。

二、按照清償金額是否確定分類

按照清償的金額是否確定，可以分為以下三類：

1.金額確定的流動負債，是指債權人、償還日期和需要償付的金額確定的流動負債。如：短期借款、應付票據、預收賬款以及已取得結算憑證的應付賬款等。

2.金額視經營情況而定的流動負債，是指債權人、償還日期等確定，但其負債金額需要根據企業實際經營過程中的銷售額或營業額的實際情況確定。如：應付股利、應交稅費等。

3.金額視或有事項是否成立而定的流動負債，是指債權人和償還日期不確定、償還金額需要根據情況估計的流動負債。如未決訴訟中的或有負債、擔保事項產生的或有負債等。

三、按照形式的方式不同，流動負債可以分為以下三類：

1.籌資活動形成的流動負債，是指企業向金融機構借入資金形成的流動負債。如：短期借款及應付利息等。

2.經營活動形成的流動負債，是指企業在日常生產經營活動中形成的流動負債。如：應付賬款、應付票據、預收賬款、應交稅費、應付職工薪酬等。

3.收益分配活動形成的流動負債，是指企業在對凈利潤進行分配過程中形成的流動負債。如：應付股利等。

四、按產生的原因，可以分以下四類：

1.借貸形成的流動負債

2.結算過程中產生的流動負債

3.經營過程中產生的流動負債

4.利潤分配產生的流動負債

短期負債融資包括商業信用和短期借款。短期負債融資具有速度快、彈性好、成本低、風險大的特點。

1、速度快

進行短期債務融資時，一般所需時間較短，程序較為簡單，可以快速獲得資金。

2、靈活性強

進行短期債務融資時，公司與債權人直接商定融資的數額、時間、利率等；在用款期間，公司如有特殊情況，也可與債權人進行協商，變更相關融資條款。因此，短期債務融資具有較大的靈活性。

3、註冊會計師重要知識點，成本低

短期債務融資成本普遍較低，如短期借款成本低於長期融資方式下的資本成本；大多數應付賬款等自然融資方式，都屬於免費融資方式，從而可以不考慮融資成本。

4、風險大

短期融資的利率波動較大且融資時間較短，因此在融資額較大的情況下，如果公司資金調度不靈，就有可能出現無力按期償付本金和利息的情況。

短期負債籌資的兩種形式：

短期負債主要包括商業信用籌資和短期借款籌資兩種基本形式。

（一）商業信用籌資

商業信用是指在企業間的商品交易中，以延期付款或預收貨款進行資金結算而形成的資金借貸關係，它是企業間的直接信用行為。由於商業信用產生於企業經常發生的商品購銷活動之中，因而應用廣泛，在短期負債籌資中佔有相當大的比重。商業信用籌資的具體形式有應付賬款籌資、應付票據籌資和預收賬款籌資等。

1．應付賬款籌資

應付賬款是企業購買商品暫未付款而對賣方的欠賬。如果賣方允許買方在購進商品后的一定時期內支付貨款，就構成了賣方與買方的商業信用所形成的資金結算關係，這種資金結算關係的實質是資金借貸關係。對於賣方來說，可以利用這種方式促銷；而對於買方來說，延期付款則等於向賣方借用資金購進商品，可以滿足短期資金的需要。

對於持續正常經營的企業而言，應付賬款籌資是一種持續性的商業信用籌資形式。其主要優點在於：一是容易取得，公司不需要辦理任何手續即可取得商業信用；二是公司享有很大的自主權，在信用期內，是享受現金折扣，還是放棄現金折扣，或者是超過信用期，請求延期支付等都有很大的靈活性；三是應付賬款籌資的規模可隨著企業經營活動的變化而自動地調節。

當然，應付賬款籌資也有風險，特別是當企業過度延期支付其應付賬款時，可能帶來信用損失、利息罰金支出，有時還會導致供貨方停止送貨，甚至還會利用某些法律手段迫使公司不得不尋求破產保護等。

2．應付票據籌資

應付票據是企業按照延期付款的結算要求，所開具的反映債權債務關係的票據。根據承兌人的不同，應付票據分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。支付期限一般為6個月，最長不超過9個月。應付票據可以帶息，也可以不帶息。應付票據的利率一般比銀行借款的利率低，所以應付票據籌資的成本低於銀行借款成本。但是應付票據到期必須歸還，如若延期便要交付罰金，因而風險較大。

3．預收賬款籌資

預收賬款是賣方企業在交付貨物之前向買方預先收取部分或全部貨款的信用形式。對於賣方來講，預收賬款相當於向買方借用資金後用貨物抵償。預收賬款一般用於生產周期長、資金需要量大的專用設備訂購和市場緊俏商品銷售。

需要指出的是，企業在生產經營活動中往往還存在一些自發性籌資的應付費用，如應付工資、應交稅金、應付利息、其他應付款等。應付費用使企業受益在前、費用支付在後，相當於享用了無息借款，構成了企業無代價籌資。應付費用的期限通常具有強制性，不能由企業自主斟酌使用。

（二）短期借款籌資

短期借款是指企業向銀行或其他非銀行金融機構借入的期限在一年以內的借款。短期借款按照有無擔保，可分為信用借款和抵押借款。

1．信用借款

信用借款，又稱無擔保借款，是指企業憑藉自身的信譽而從銀行取得的借款。

信用借款分為有附加條件的借款和沒有附加條件的借款兩種。如果銀行發放短期信用借款帶有不同的信用條件，則構成了不同信用條件的信用借款，主要包括：

（1）信用額度

信用額度是指借款企業與銀行之間協議規定的企業向銀行借款的最高限額。信用額度的有效期限通常為一年。企業在信用額度有效期內，可隨時申請使用銀行借款。但是，銀行並不承擔必須提供全部信用額度保證的義務。如果企業信譽惡化，或者銀行信貸資金吃緊，即使銀行曾同意按信用額度提供貸款，企業也可能得不到借款，銀行並不為此承擔法律責任。

（2）周轉信貸協議

周轉信貸協議是指銀行具有法律義務，對協議簽訂企業提供不超過某一最高限額的貸款協議。因此，協議簽訂企業在周轉信貸協議的有效期限內，只要其借款累計總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業任何時候提出的借款要求。企業之所以可享用周轉信貸協議所規定的權利，是因為企業承諾要按照貸款限額未使用部分付給銀行一筆承諾費。例如，周轉信貸限額為100萬元，承諾費率為0.5%，借款企業年度內借用了60萬元，尚有40萬元未借用，則借款企業除了必須按照60萬元實際貸款數額支付借款利息之外，還應向銀行支付承諾費2000元（40萬元×0.5%）。

（3）補償性餘額

補償性餘額是銀行要求借款企業在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定百分比（一般為10%～20%）的最低存款餘額。從銀行的角度講，補償性餘額可降低貸款風險；對於借款企業而言，補償性餘額則提高了借款的實際利率。

例如，某公司按10%的短期借款年利率向銀行借款100萬元並使用一年，銀行要求維持貸款限額20%的補償性餘額，則該公司實際可用的借款只有80萬元；補償性餘額按照2%的存款利率計算企業利息收入，該公司的實際借款利率計算為：

（10%-2%×20%）/（1-20%）=9．6%/80%=12%

由此可見，該公司所獲得的補償性餘額借款的實際利率是12%.

雖然補償性餘額借款提高了借款企業的實際利率，但是，當借款企業因資金短缺而無法按期支付利息時，由於補償性餘額的存在，銀行可以自動划轉補償性餘額存款以支付到期利息，從而避免了借款企業逾期罰息的發生。因此，補償性餘額對企業規避逾期罰息風險也起到了保險作用。

2．抵押借款

抵押借款是指借款企業以本企業的某些資產作為償債抵押品而取得的借款。銀行貸款的安全程度取決於抵押品的價值大小和變現速度，價值越大，變現能力越強，銀行貸款的風險越小。通常，借款企業可提供的抵押品包括應收賬款、應收票據、存貨等。

（1）應收賬款抵押借款

應收賬款抵押借款是指以應收賬款作為抵押品而獲得的短期借款。如果借款單位沒能按期履行還款責任，而作為抵押品的應收賬款又不能按期收回，貸款銀行可以對借款單位行使追償權。因此，借款單位仍要承擔應收賬款違約的風險。

（2）應收票據貼現借款

票據貼現是指單位將持有的未到期的應收票據交付銀行貼現而兌收現金。單位在辦理票據貼現時，銀行要收取一定的貼現息，並以票據到期值扣除貼現息的金額向貼現單位支付現金，而這種現金支付的本質屬於提供貸款。因為，貼現單位仍要承擔應收票據到期不能變現的違約風險，即當應收票據到期，而付款人不能付款時，貼現銀行對貼現單位仍有追索權。

（3）存貨抵押借款

存貨抵押借款就是借款企業以存貨作為擔保品而向銀行申請取得的借款。在存貨抵押借款方式下，貸款銀行相當慎重，不僅要對抵押存貨的變現能力進行保守的估計，還要適當提高借款利息率。

流動負債的確認

1.符合流動負債的定義。

2.有負債的一般特徵：

（1）是過去或現在已經完成的經濟活動所形成的現時債務責任。

（2）必須是能夠用貨幣確切地計量或合理地估計的債務責任。

（3）是必須在未來用資產或勞務來償付的確實存在的債務。

3.具有流動負債的主要特徵。

流動負債的計價

1.我國現行制度規定各項流動負債應按實際發生額入賬。

流動負債的核算

流動負債的核算主要包括：

對短期借款的核算

對應付票據的核算

對應付及預收賬款的核算

對應付工資及應付福利費的核算

對其他流動負債的核算

（四）短期籌資內部的組合策略

由於短期籌資包括自發性籌資的應付費用，商業信用籌資的應付賬款、應付票據、預收賬款，銀行信用的短期銀行借款等，而不同籌資項目所表現的風險與成本也各不相同，因此，建立起合理的短期籌資內部組合也是財務管理的一項細緻工作。企業應當在合法利用自發性籌資的基礎上，盡量利用商品採購結算所形成的商業信用籌資，並將短期銀行借款納入事前計劃之中。短期籌資的內部組合應當首先保證企業的正常資金需求，在保證需求的前提下，儘可能降低短期籌資的綜合成本。

短期負債籌資直接關係到流動資產的穩定性，因為，流動資產一般包括波動性資產和永久性資產兩部分，前者是指由於季節性或臨時性的原因而持有的流動資產；後者是指企業經營中長期穩定持有的流動資產。當流動資產所需要的資金來源包括短期籌資和長期籌資兩部分的時候，如何利用短期籌資就需要權衡與不同流動資產的相互關係問題。短期籌資與流動資產組合策略，就是制定短期籌資對不同流動資產的保證程度，由此形成穩健型、激進型、折中型三種組合策略。

1．穩健型組合策略

穩健型組合策略是一種盡量減少短期籌資而加大長期籌資比例的策略，由此形成企業波動性流動資產的資金來源相對穩定。

2．激進型組合策略

激進型組合策略是一種盡量利用短期籌資而減少長期籌資比例的策略，由此形成擴張型的組合策略。中華會計網

3．折中型組合策略

折中型組合策略是一種將穩健型組合策略和激進型組合策略相互兼顧而折中的策略，其主要特徵在於讓短期籌資與波動性流動資產的資金需求相互對應並保持平衡。從理論上看，這是一種理想的籌資組合策略，但實際實行起來卻難以把握。

企業除了採用發行債券、發行股票、長期借款等方式籌集長期資本外，還要採取短期借款、商業信用等方式籌集短期資本。

短期借款是企業向銀行和其他非銀行金融機構借入的期限在1年以內的借款。

1.短期借款的種類。

目前我國短期借款按照目的和用途分為生產周轉借款、臨時借款、結算借款等。按照國際慣例，短期借款往往按償還方式不同分為一次性償還借款和分期償還借款；按利息支付方式不同分為收款法借款、貼現法借款和加息法借款；按有無擔保分為抵押借款和信用借款，等等。下面主要介紹一下信用借款和抵押借款。

(1)信用借款。信用借款是指企業憑藉自己的信譽從銀行取得的借款。銀行在對企業的財務報表、現金預算等資料分析的基礎之上，決定是否向企業貸款。

一般只有信譽好、規模大的公司才可能得到信用借款。這種信用借款一般都帶有一些信用條件，如信用額度、周轉信用協議和補償性餘額等。

(2)抵押借款。為了降低風險，銀行發放貸款時往往需要有抵押品擔保。短期借款的抵押品主要有應收賬款、存貨、應收票據、債券等。銀行將根據抵押品面值的30%-90%發放貸款，具體比例取決於抵押品的變現能力和銀行對風險的態度。抵押借款的利率通常高於信用借款，這是因為銀行主要向信譽好的客戶提供信用貸款，而將抵押貸款看做是一種風險投資，故收取較高的利率；另外，銀行管理抵押貸款要比信用貸款困難，往往為此另外收取手續費。抵押借款的種類主要有應收賬款的擔保借款、應收賬款讓售借款、應收票據貼現借款和存貨擔保貸款。

2.短期借款的成本。

短期借款成本主要包括利息、手續費等。短期借款成本的高低主要取決於貸款利率的高低和利息的支付方式。短期貸款利息的支付方式有收款法、貼現法和加息法三種，方式不同短期借款成本計算也有所不同。

(1)收款法。收款法是在借款到期時向銀行支付利息的方法。銀行向企業貸款一般都採用這種方法收取利息。採用收款法時，短期貸款的實際利率就是名義利率。

(2)貼現法。貼現法又稱折價法，是指銀行向企業發放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時借款企業償還全部貸款本金的一種利息支付方法。在這種利息支付方式下，企業可以利用的貸款只是本金減去利息部分后的差額，因此，貸款的實際利率要高於名義利率。

(3)加息法。加息法是銀行發放分期等額償還貸款時採用的利息收取方法。在分期等額償還貸款情況下，銀行將根據名義利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業在貸款期內分期償還本息之和的金額。由於貸款本金分期均衡償還，借款企業實際上只平均使用了貸款本金的一半，卻支付了全額利息。這樣企業所負擔的實際利率便要高於名義利率大約1倍。

商業信用是指在商品交易中由於延期付款或預收貨款所形成的企業間的借貸關係，是企業間的一種直接信用行為。商業信用是伴隨商品交易而產生的，屬於自然性籌資。商業信用的具體形式有應付賬款、應付票據、預收賬款等。

1．應付賬款。

(1)應付賬款的概念和種類。應付賬款是企業購買貨物暫未付款所形成的自然性籌資，即賣方乒許買方在購貨后一定時期內支付貨款的一種形式。賣方利用這種形式促銷，而買方延期付款則等於向賣方借用資金購買商品，以滿足短期資金的需求。這種商業信用的形式一般是建立在賣方對買方的信譽和財務狀況比較了解的基礎之上。

(2)應付賬款的成本。與應收賬款相對應，應付賬款也有付款期、折扣期限、折扣比例等信用條件。若企業在折扣期內付款，便可以享受免費信用，這時企業沒有因為享受信用而付出代價。但若超過折扣期限付款，則企業要承受因放棄現金折扣而造成的隱含利息成本。其計算公式為：

但若企業在放棄現金折扣的情況下，推遲付款的時間越長，其成本便會越小。

2．應付票據。

應付票據是企業進行延期付款商品交易時開具的反映債權債務關係的票據。根據承兌人的不同，應付票據分為商業承兌票據和銀行承兌票據；按是否帶息分為帶息票據和不帶息票據。應付票據的承兌期由交易雙方商定，最長不超過6個月。應付票據的利率一般低於短期貸款利率，且不用保持相應的補償性餘額和支付協議費、手續費等。但是應付票據到期必須歸還，如延期要支付罰金，因而風險較大。一般包括應付賬款和銀行承兌匯票。

3．預收賬款。

預收賬款是賣方企業在交付貨物之前向買方預先收取的部分或全部貨款的信用形式。對於賣方來說，預收賬款相當於向買方借用資金後用貨物抵償。預收賬款一般用於生產周期長、資金需要量大的貨物的銷售。

4．應計費用。

除了以上商業信用形式外，企業在非商品交易中還形成一些應計費用，如應付工資、應付稅金、應付利息、應付股利等。這些應計費用支付期晚於發生期，相當於企業享用了收款方的借款，是一種“自然性籌資”。從某種程度上來說，應計費用是一種無成本的籌資方式。但是對於企業來說，應計費用並不是真正的可自由支配的，因為其期限通常都有強制性的規定，如按規定期限交納稅金和支付利息、每月按固定的日期支付工資等。因此應計費用不能作為企業主要的短期籌資方式來使用。

(一)流動負債的經營優勢

理解流動負債(期限在1年或1年以內)和長期負債(期限在1年以上)的優勢和劣勢相當重要。除了成本和風險的不同，為流動資產融資時使用短期和長期負債之間還存在經營上的不同。

流動負債的主要經營優勢包括：容易獲得，具有靈活性，能有效地為季節性信貸需要進行融資。這創造了需要融資和獲得融資之間的同步性。另外，短期借款一般比長期借款具有更少的約束性條款。如果僅在一個短期內需要資金，以短期為基礎進行借款可以使企業維持未來借款決策的靈活性。如果一個企業簽訂了長期借款協議，該協議規定了約束性條款、大量的預付成本和(或)信貸合約的初始費用，那麼流動負債就不具有那種靈活性。

流動負債的一個主要使用方面是為季節性行業的流動資產進行融資。為了滿足增長的需要，一個季節性企業必須增加存貨和(或)應收賬款。流動負債是為流動資產中的臨時性的、季節性的增長進行融資的主要工具。

(二)流動負債的經營劣勢

流動負債的一個經營劣勢是需要持續地重新談判或滾動安排負債。貸款人由於企業財務狀況的變化，或整體經濟環境的變化，可能在到期日不願滾動貸款，或重新設定信貸額度。而且，提供信貸額度的貸款人一般要求，用於為短期營運資金缺口而籌集的貸款，必須每年支付至少1至3個月的全額款項，這1至3個月被稱為結清期。貸款人之所以這麼做，是為了確認企業是否在長期負債是合適的融資來源時仍然使用流動負債。許多企業的實踐說明，使用短期貸款來為永久性流動資產融資是一件危險的事情。

短期負債在企業資金結構中的影響：

在研究企業資金結構時，不能忽略短期負債資金問題，這是因為：

1.短期負債影響企業價值。

短期負債屬於企業風險最大的融資方式，但也是資金成本最低的籌資方式，因此，短期負債比例的高低，必然會影響企業價值。研究資金結構就是要通過分析各種資金之間的比率關係，揭示財務風險與資金成本是否達到均衡。在現代市場經濟中，隨著資金市場和各種融資工具的發展，短期債務資金由於其可轉換性、靈活性和多樣性，更便於企業資金結構的調整。因此，判斷企業是否擁有最佳資金結構，已不能完全依靠長期負債資金和權益資金的比例關係，必須考慮短期負債的影響。

2.短期負債中的大部分具有相對穩定性。

反對將短期負債納入資金結構研究範疇的人通常認為，短期負債完全是波動的，沒有任何規律可循。我們認為，在一個正常生產經營的企業，短期負債中的大部分具有經常佔用性和一定的穩定性。例如，工業企業最低的原材料儲備、在產品儲備和商業企業中存貨最低儲備等佔用的資金，雖然採用短期負債方式籌集資金，但一般都是短期資金長期佔用。一筆短期資金不斷循環使用，也有一定的規律性，需要納入資金結構進行研究。

3.短期負債的償還問題。

從短期負債的償還順序可以看出，企業首先要償還短期負債，其次才是長期負債，而長期負債在其到期之前要轉化為短期負債，與已有的短期負債一起構成企業在短期內需要償還的負債總額，形成企業的償債壓力。所以，企業在分析財務風險時，要充分考慮短期負債給企業帶來的風險。從實踐上來看，企業所償還的均是短期債務，因為長期債務在轉化為短期債務后才面臨償還問題。中國企業償債能力較弱，主要是短期負債過度所致。這與理論上不注意研究負債結構有直接關係。