朱利安·羅伯遜

金融投資大師

朱利安‧羅伯遜,金融投資大師,避險基金界的教父級人物。縱橫全球金融市場的老虎管理基金以選股精準著稱。

1980年,羅伯遜以800萬美元創立老虎基金,1998年前的平均每年回報為32%,因而被視為避險基金界的教父級人物。老虎基金是最著名的宏觀對沖基金之一,與索羅斯量子基金可謂並駕齊驅。羅伯遜的投資策略以“價值投資”為主,也就是根據上市公司取得盈利能力推算合理價位,再逢低進場買進、趁高拋售。

人物經歷


朱利安·羅伯遜
朱利安·羅伯遜
虎基創辦朱·羅伯遜華爾街的風雲人物。他出生於美國南部一個小城鎮,從北卡羅萊納大學商業院畢業后,在Kidder Peabody證券公司工作20年之久,1980年5月創辦老虎基金,專註於“全球性投資”。在渡過10年的蟄伏期后,80年代末90年代初,老虎基金開始創下驚人業績——朱利安準確地預測到柏林牆倒塌后德國股市將進入牛市,同時沽空泡沫達到頂點的日本股市(沽空指先借入股票,然後沽售,當股價下跌到一定水平再購回,賺取其中差價)。
,預球債券市災。,虎基管司旗沖基——虎基(伙量基)攻擊鎊、里拉成功,並在此次行動中獲得巨大的收益,老虎基金從此名聲鶴起,被眾多投資者所追捧,老虎基金的資本此後迅速膨脹,最終成為美國最為顯赫的對沖基金。20世紀90年代中期后,老虎基金管理公司的業績節節攀升,在股、匯市投資中同時取得不菲的業績,公司的最高贏利(扣除管理費)達到32%,老虎基金管理的資產規模在20世紀90年代后迅速增大,從1980年起家時的800萬美元,迅速發展到1991年的10億美元、1996年的70億美元,在1998年的夏天,其總資產達到230億美元的高峰,一度成為美國最大的對沖基金。

創業歷程


第一階段

,朱·羅伯遜 元資虎基。,元增億元,增幅超%。基持撇除費獲率達.%。佳績。虎基績斐,程朱·羅伯遜華街招募流析,融市轉折押確。沖基擁析,藉助投資銀證券析量。虎基規模沖基則,旗星級析酬甚超投資銀。

第二階段

1998年的下半年,老虎基金在一系列的投資中失誤,從此走下坡路。1998年期間,俄羅斯金融危機后,日元對美元的匯價一度跌至147:1,出於預期該比價將跌至150日元以下,朱利安·羅伯遜命令旗下的老虎基金、美洲豹基金大量賣空日元,但日元卻在日本經濟沒有任何好轉的情況下,在兩個月內急升到115日元,羅伯遜損失慘重。在有統計的單日(1998年10月7日)最大損失中,老虎基金便虧損了20億美元,1998年的9月份及10月份,老虎基金在日元的投機上累計虧損近50億美元。1999年,羅伯遜重倉美國航空集團和廢料管理公司的股票,可是兩個商業巨頭的股價卻持續下跌,因此老虎基金再次被重創。

第三階段

從1998年12月開始,近20億美元的短期資金從美洲豹基金撤出,到1999年10月,總共有50億美元的資金從老虎基金管理公司撤走,投資者的撤資使基金經理無法專註於長期投資,從而影響長期投資者的信心。因此,1999年10月6日,羅伯遜要求從2000年3月31日開始,旗下的"老虎"、"美洲獅"、"美洲豹"三隻基金的贖回期改為半年一次,但到2000年3月31 日,羅伯遜在老虎基金從230億美元的巔峰跌落到65億美元的不得已的情況宣布將結束旗下六隻對沖基金的全部業務。老虎基金倒閉后對65億美元的資產進行清盤,其中80%歸還投資者,朱利安·羅伯遜個人留下15億美元繼續投資。
從老虎基金成立到2000年3月30日,仍然有85倍的增長(已扣除一切費用),這相等於標準普爾500指數的三倍多,也是摩根士丹利資本國際環球指數的5.5倍。老虎基金在2000年3月30日結束,當時納斯達克指數是4457.89點。納指在2000年3月10日創出5048.62歷史新高,但是羅伯遜確信科技泡沫遲早爆破。2000年4月NASDAQ開始暴跌,連續三年科技股一片蕭條,資金大量迴流優質股票,網路股被看做垃圾。

第四階段

2005年朱利安·羅伯遜提出軌跡理財概念,以多年金融專業知識提倡人們應該保護好自己財產,規律理財。該理念引發了網路新型的理財模式。受到了廣泛投資者的 青睞,再次突破年收益高達35%的效益。

人物榮譽


2020年4月,以44億美元財富位居2020福布斯全球億萬富豪榜第401位。
2020年9月,以43億美元財富位居2020福布斯美國富豪榜第170位。
2021年1月20日,榮登福布斯發布的美國慈善富豪25強榜。

人物評價


朱利安·羅伯遜,在美國基金界被視為“教父級”的人物,依然沒有人出來肩負“父愛”的責任,甚或重組老虎基金待其苟延殘喘,因為這是市場的法則。投資是一門遺憾的藝術,有優勝就有劣汰,有收益就有風險,可惜的是這一點在國內卻缺乏認同的基礎。中國有句古語:“老虎不發威當我是病貓”,然而在“新經濟”時代,市場規律就是“成者為王,敗者為寇”,跟不上形勢的“老虎”只能是“病貓”。其次,安貧樂道似乎不再是這個時代的楷模,甚至常常成為人們嘲笑的對象,取而代之的是安富樂道。資本市場的每一個遊戲都像是一個無比美麗的夢境,緊要的是在美夢成真之前,一定要弄清楚自己在遊戲中所扮演的角色。當虛擬經濟明顯地偏離實體經濟的運行軌道,暴富就如同暴雨一樣不能長久。這些年來貪婪就像病毒一樣,腐蝕著美國的企業文化,世通、環球、電信等一連串假賬醜聞,無一不是貪婪所致。
諾貝爾獎獲得者美國著名經濟學家丹尼爾·麥克法登說,國際資本市場的不穩定幾乎可以肯定將導致未來再次爆發金融危機,美國也不排除導致未來全球金融危機的風險因素。九層高台,起於壘土,致富和掙錢也同此理。